人口趋势 - 未来15年美国每天将有超1万人年满65岁，65岁以上人口比例预计将从2024年的19%增长到2035年的21%[226] - 预计到2035年，美国65岁以上人口比例将从2024年的19%增长到21%[226] 市场销售额增长 - 固定指数年金市场销售额从2002年的近120亿美元增长到2023年的970亿美元，注册指数挂钩年金市场销售额从2018年的110亿美元增长到2023年的440亿美元，IUL市场年销售额从2002年的1亿美元增长到2023年的30亿美元[227] - 固定指数年金市场销售额从2002年的近120亿美元增长到2023年的970亿美元；注册指数挂钩年金市场销售额从2018年的110亿美元增长到2023年的440亿美元；IUL市场年销售额从2002年的1亿美元增长到2023年的30亿美元[227] 股权分配与控制权 - 2022年12月1日，FNF按比例分配了约15%的F&G普通股，FNF通过持有约85%的F&G普通股保留了对F&G的控制权[233] - 2022年12月1日，FNF按比例分配了约15%的F&G普通股，FNF通过持有约85%的F&G普通股保留了对F&G的控制权[233] 财务数据关键指标变化（2024年第一季度与2023年同期对比） - 2024年第一季度总营收15.69亿美元，2023年同期为8.69亿美元；净利润1.16亿美元，2023年同期亏损1.95亿美元；归属于普通股股东的净利润为1.11亿美元，2023年同期亏损1.95亿美元[252] - 2024年第一季度总年金销售额27.64亿美元，2023年同期为27.24亿美元；净销售额23.02亿美元，2023年同期为22.09亿美元[252] - 2024年第一季度寿险保费及其他费用收入7.18亿美元，2023年同期为3.65亿美元[252] - 2024年第一季度利息和投资收入6.16亿美元，2023年同期为5.19亿美元[252] - 2024年第一季度平均管理资产（AAUM）为494亿美元，2023年同期为443.09亿美元；AAUM收益率（摊余成本）为4.99%，2023年同期为4.69%[257] - 2024年第一季度自有分销收入2300万美元，2023年同期为0[252][258] - 2024年第一季度有资金支持协议销售额为1.05亿美元，2023年同期为2.56亿美元[252] - 2024年第一季度PRT销售额为5.84亿美元，2023年同期为2.64亿美元[252] - 2024年第一季度流向第三方的再保险销售额为11.93亿美元，2023年同期为10.72亿美元[252] - 2024年第一季度固定到期证券（可供出售）投资收入为5.16亿美元，2023年同期为4.32亿美元[256] - 2024年第一季度已确认净收益为2.12亿美元，2023年同期为亏损1500万美元[259] - 2024年第一季度特定衍生品工具净实现和未实现收益为1.79亿美元，2023年同期为5800万美元；同期标普500指数年度点对点变化分别为28%和 - 9%，担保隔夜融资利率分别为5.34%和4.87%[261] - 2024年第一季度平均信用利率为3%，3年高水位标记为5%；2023年第一季度3年高水位标记为13%[262] - 2024年第一季度福利和保单准备金其他变动总计为11.61亿美元，2023年同期为8.12亿美元[263] - 2024年第一季度市场风险收益（损失）为亏损1100万美元，2023年同期为收益5900万美元[264] - 2024年第一季度折旧和摊销总计为1.23亿美元，2023年同期为9000万美元[265] - 2024年第一季度人员成本和其他运营费用总计为1.24亿美元，2023年同期为8900万美元[266] - 2024年第一季度利息费用为3000万美元，2023年同期为2200万美元[267] - 2024年第一季度所得税费用为2600万美元，有效税率为18%；2023年同期所得税收益为800万美元，有效税率为4%[270] - 2024年第一季度调整后归属于普通股股东的净收益为1.08亿美元，2023年同期为6100万美元[271] - 2024年第一季度总收入4900万美元，2023年全年总收入为 - 500万美元；2024年第一季度净收益2300万美元，2023年全年净亏损1亿美元[342] - 2024年第一季度总收入为15.69亿美元，2023年同期为8.69亿美元；净收益为1.16亿美元，2023年同期净亏损1.95亿美元[252] - 2024年第一季度总年金销售额为27.64亿美元，2023年同期为27.24亿美元；净销售额为23.02亿美元，2023年同期为22.09亿美元[252] - 2024年第一季度平均管理资产（AAUM）为494亿美元，2023年同期为443.09亿美元；AAUM收益率（摊余成本）为4.99%，2023年同期为4.69%[257] - 2024年第一季度利息和投资收入为6.16亿美元，2023年同期为5.19亿美元，主要因投资资产增长带来6000万美元及其他利率影响带来5500万美元，部分被另类投资回报减少1800万美元抵消[252][258] - 2024年第一季度已确认净收益为2.12亿美元，2023年同期净亏损1500万美元[252] - 2024年第一季度寿险保费及其他费用为7.18亿美元，2023年同期为3.65亿美元，其中寿险养老金风险转移保费从2.63亿美元增至5.84亿美元[252][253] - 2024年第一季度资金协议销售额为1.05亿美元，2023年同期为2.56亿美元；PRT销售额从2.64亿美元增至5.84亿美元[252] - 2024年第一季度归属第三方流动再保险的销售额为11.93亿美元，2023年同期为10.72亿美元[252] - 特定衍生工具公允价值净变化2024年3月31日为1.79亿美元，2023年同期为0.58亿美元；同期标普500指数年度点对点变化分别为28%和 - 9%；担保隔夜融资利率分别为5.34%和4.87%[261] - 2024年3月31日止三个月保单持有人平均信用率为3%，3年高水位标记为5%；2023年同期3年高水位标记为13%[262] - 2024年3月31日止三个月保单准备金福利和其他变动总计11.61亿美元，2023年同期为8.12亿美元[263] - 2024年3月31日止三个月市场风险福利（收益）损失为 - 0.11亿美元，2023年同期为0.59亿美元[264] - 2024年3月31日止三个月折旧和摊销总计1.23亿美元，2023年同期为0.9亿美元[265] - 2024年3月31日止三个月人员成本和其他运营费用总计1.24亿美元，2023年同期为0.89亿美元[266] - 2024年3月31日止三个月利息费用为0.3亿美元，2023年同期为0.22亿美元[267] - 2024年3月31日止三个月所得税费用为0.26亿美元，有效税率18%；2023年同期所得税福利为 - 0.08亿美元，有效税率4%[270] - 2024年3月31日止三个月归属于普通股股东的调整后净收益为1.08亿美元，2023年同期为0.61亿美元[271] - 2024年3月31日止三个月调整后净收益含1亿美元另类投资收入和600万美元CLO赎回收益及债券预付收入；2023年同期含0.99亿美元另类投资收入，被3700万美元税收估值备抵抵消[271][272] 投资组合公允价值变化（2024年3月31日与2023年12月31日对比） - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，投资组合公允价值分别约为530亿美元和520亿美元[274] - 2024年3月31日和2023年12月31日，固定到期可供出售证券公允价值分别为426.31亿美元和404.19亿美元，占比分别为80%和79%[274] - 2024年3月31日和2023年12月31日，投资级不可赎回优先股分别为3.33亿美元和4.28亿美元[275] - 2024年3月31日和2023年12月31日，AAA/AA/A评级固定收益证券公允价值分别为274.7亿美元和261.7亿美元，占比分别为64%和65%[279] - 2024年3月31日和2023年12月31日，前十大集中投资公允价值分别为327.25亿美元和310.56亿美元，占比分别为76%和77%[282] - 2024年3月31日和2023年12月31日，次级证券和Alt - A RMBS证券公允价值分别为3300万美元、4700万美元和3300万美元、4900万美元，约95%评级为NAIC 2或更高[286] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，CLO净未实现收益分别为1.13亿美元和6500万美元，ABS净未实现损失分别为2.42亿美元和3.44亿美元[288] - 2024年3月31日和2023年12月31日，AFS ABS投资组合中AAA/AA/A评级公允价值分别为74.44亿美元和70.23亿美元，占比分别为78%和79%[290] - 2024年3月31日和2023年12月31日，AFS CLO投资组合中AAA/AA/A评级公允价值分别为34.33亿美元和32.88亿美元，占比均为61%[291] - 2024年3月31日和2023年12月31日，市政债券中一般义务债券公允价值分别为2.27亿美元和2.31亿美元，特殊收入债券公允价值分别为12.75亿美元和13.34亿美元[292] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，最大的市政债券发行人占该类别5%，98%的市政债券风险暴露评级为NAIC 1[293] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，房地产抵押贷款组合加权平均债务偿付覆盖率为2.3倍，加权平均贷款价值比为55%[294] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，无拖欠本金或利息的商业抵押贷款，也无处于止赎程序中的贷款[295] - 截至2024年3月31日，固定到期可供出售证券和权益证券的总摊销成本为2.9688亿美元，未实现损失为37.09亿美元，公允价值为25.946亿美元[298] - 截至2023年12月31日，固定到期可供出售证券和权益证券的总摊销成本为2.9741亿美元，未实现损失为36.91亿美元，公允价值为26.017亿美元[299] - 截至2024年3月31日，服务、媒体及其他投资类别平均市值/账面价值为80%，占总未实现损失头寸的20%[299] - 截至2023年12月31日，金融、保险和房地产投资类别平均市值/账面价值为88%，占总未实现损失头寸的19%[299] 现金流量变化（2024年与2023年第一季度对比） - 2024年和2023年第一季度经营活动产生的现金分别为15.34亿美元和14.37亿美元[313][328] - 2024年和2023年第一季度投资活动所用现金分别为13.84亿美元和24.08亿美元，2024年包括2.68亿美元Roar收购现金流出[329] 公司重大事件 - 2024年1月2日，公司以约2.69亿美元现金收购Roar 70%股权，并可能在三年内支付最高约9000万美元[316] - 2024年1月12日，公司完成FNF 2.5亿美元优先股投资，FNF获得6.875% A系列强制可转换优先股[317] - 2024年2月16日，公司现有高级无担保循环信贷协议到期日延长约两年至2027年11月22日，借款额度从6.65亿美元增至7.5亿美元[319] - 2024年第一季度公司向普通股股东支付约2600万美元股息，2024年5月8日宣布每股0.21美元季度股息[320] - 截至2024年3月31日，公司可回购F&G普通股剩余授权约为3200万美元[321] 资产与负债情况（2024年3月31日与2023年12月31日对比） - 2024年3月31日投资为4.91亿美元，2023年12月31日为5.32亿美元；2024年3月31日现金及现金等价物为2.53亿美元，2023年12月31日为3.22亿美元[342] - 2024年3月31日总资产为25.17亿美元，2023年12月31日为26.76亿美元；2024年3月31日总负债为18.57亿美元，2023年12月31日为18.99亿美元[342] 公司风险管理策略 - 公司通过进入衍生品交易对冲产品相关的部分股票市场风险，2023年开始执行支付浮动利率和收取