物业组合与收入 - 截至2022年12月31日，公司投资组合包括480处物业，其中生命科学类物业占比50%，医疗办公类物业占比39%，CCRC类物业占比9%，其他非报告类物业占比2%[14] - 2022年12月31日，生命科学类物业的调整后净营业收入为5.525亿美元，医疗办公类物业为4.329亿美元，CCRC类物业为1.038亿美元，其他非报告类物业为1690万美元[14] - 生命科学类物业主要位于旧金山（49%）、圣地亚哥（24%）和波士顿（24%），92%的物业采用三重净租赁模式[37] - 医疗办公类物业中，87%位于或邻近医院园区，98%与医院系统相关，65%采用三重净租赁模式[38] - 公司CCRC物业通过RIDEA结构运营，管理协议期限为10至15年，包含基础管理费和激励管理费[40][41][43] - 公司通过RIDEA结构管理的物业由第三方运营商管理，公司不直接承担这些运营商的信用风险[45] - 公司与其他非报告部门的投资包括与主权财富基金共同拥有的19个高级住房资产的未合并合资企业、应收贷款和可交易债务证券[46] 业务策略与增长 - 公司业务策略包括专注于高质量物业、维持投资级资产负债表、与领先医药和生物技术公司合作、以及建立行业领先的管理平台[20][21][22][23] - 公司预计通过现有和新租户的空间需求以及高质量的物业管理服务实现内部增长[24][25][26][27] - 公司认为医疗房地产市场的长期需求强劲，计划通过收购、开发和再开发实现外部增长[28][29][31] - 公司融资策略包括通过运营现金流、出售物业、信贷融资、发行债务和股权等方式筹集资金[32][33][34][35] 竞争与监管环境 - 公司面临来自其他REITs、投资公司、养老基金、私募股权投资者、主权基金、医疗保健运营商、贷款人、开发商和其他机构投资者的激烈竞争[48] - 公司收入依赖于租户和运营商在多个层面的竞争力，包括护理质量、声誉、产品或药物开发的成功、价格、服务范围、设施外观、医疗保健交付替代方案、竞争物业供应、医生、员工、推荐来源、位置、周边地区人口规模和人口统计以及租户和运营商的财务状况[49] - 公司医疗保健设施运营商和租户受到广泛的联邦、州和地方医疗保健法律和法规的约束，涉及护理质量、许可证和需求证书、居民权利、消费者保护、政府报销、欺诈和滥用行为等[50] - 公司租户和运营商参与政府报销计划，可能成为政府执法行动或举报人行动的对象，如果未能遵守适用的法律[51] - 公司租户和运营商的收入来源包括政府医疗保健计划（如联邦医疗保险计划和州医疗补助计划）和非政府第三方支付者（如保险公司和HMOs）[53] - 公司某些医疗保健设施需要遵守广泛的联邦、州和地方许可、认证和检查法律和法规，未能遵守可能导致许可证被吊销、暂停、限制或不予续期[54] - 公司CCRCs作为入门费社区运营，受到州监管机构的重大监管，包括财务条件、储备要求、居民取消合同的权利、入门费退款、居民留置权、所有权变更限制等[56] - 公司物业必须遵守《美国残疾人法》（ADA）和类似的州或地方法律，以确保残疾人无障碍访问[57] 环境、社会与治理（ESG） - 2021年公司温室气体排放量（Scope 1和Scope 2）同比减少3.4%[65] - 2022年公司获得2个新的LEED认证和65个新的ENERGY STAR认证[65] - 2021年公司完成两笔绿色债券发行，总收益为9.5亿美元，净收益为9.38亿美元[66] - 截至2022年12月31日，公司拥有199名全职员工，其中46%为女性，37%为种族或民族多样性员工[68] 财务表现与资本结构 - 截至2022年12月31日，公司固定利率债务和浮动利率债务的加权平均利率分别为3.40%和0.59%[331] - 截至2022年12月31日，公司普通股流通股为5.47亿股，权益总额为72亿美元，权益证券市值为139亿美元[332] - 2022年公司通过ATM计划以每股34.01美元的加权平均净价格结算了910万股普通股，净收益为3.08亿美元[336] - 截至2022年12月31日，公司股票回购计划中剩余4.44亿美元可用于回购普通股[338] - 2022年公司以每股27.16美元的加权平均价格回购了210万股普通股，总金额为5600万美元[338] - 2022年净收入为497,792千美元，较2021年的502,271千美元略有下降[340] - 2022年Nareit FFO（基金运营资金）为895,166千美元，较2021年的604,726千美元增长48%[340] - 2022年调整后的FFO为940,933千美元，较2021年的870,645千美元增长8%[340] - 2022年AFFO（调整后基金运营资金）为783,702千美元，较2021年的727,870千美元增长7.7%[340] - 2022年公司因出售30%股权给主权财富基金及剥离南旧金山7项生命科学资产，获得3.11亿美元的控制权变更收益[341] - 2022年公司因前首席执行官和前首席法律官离职产生3,274.9万美元的遣散费用[344] - 2022年公司因总部缩减和租户搬迁产生2,100万美元的费用[343] - 2022年公司通过利率互换工具将1.42亿美元的可变利率债务转换为固定利率债务[355] - 2022年公司固定利率债务的公平价值在利率上升1个百分点时将减少2.14亿美元[356] - 2022年公司可变利率债务的利息支出在利率上升1个百分点时将增加1,000万美元[356] - 公司持有的到期债务证券的公允价值和账面价值均为2200万美元，这些证券已于2022年12月31日到期，相关收益于2023年1月收到[357] - 2022年公司总资产为157.71亿美元，较2021年的152.58亿美元有所增长[371] - 2022年公司总收入为20.61亿美元，较2021年的18.96亿美元增长8.7%[372] - 2022年公司净收入为5.16亿美元，较2021年的5.26亿美元略有下降[372] - 2022年公司租金及相关收入为15.42亿美元，较2021年的13.78亿美元增长11.9%[372] - 2022年公司利息支出为1.73亿美元，较2021年的1.58亿美元增长9.5%[372] - 2022年公司折旧和摊销费用为7.11亿美元，较2021年的6.84亿美元增长3.8%[372] - 2022年公司其他收入净额为3.35亿美元，较2021年的-2897万美元大幅改善[372] - 2022年公司综合收入为5.48亿美元，较2021年的5.26亿美元增长4.2%[373] - 2022年公司归属于普通股股东的每股基本收益为0.92美元，与2021年的0.93美元基本持平[372] - 2022年公司净收入为5.164亿美元，较2021年的5.259亿美元略有下降[377] - 2022年公司经营活动产生的现金流量为9.002亿美元，较2021年的7.952亿美元有所增长[377] - 2022年公司投资活动产生的现金流量为-8.763亿美元，主要由于房地产收购和开发支出[377] - 2022年公司融资活动产生的现金流量为-1.165亿美元，主要由于债务偿还和股票回购[377] - 2022年公司现金及现金等价物期末余额为1.268亿美元，较年初的2.194亿美元有所下降[377] - 2022年公司发行普通股净收入为3.094亿美元，主要用于资本扩张[376] - 2022年公司回购普通股支出为6783.8万美元，较2021年的1284.1万美元大幅增加[376] - 2022年公司支付普通股股息为6.493亿美元，与2021年基本持平[376] - 2022年公司非控制性权益调整值为-1.7006亿美元，主要由于赎回价值调整[376] - 2022年公司其他综合收益为3128.1万美元，较2021年的538万美元大幅增长[376] 合并与重组 - 2023年2月7日，公司宣布与New Healthpeak, Inc.达成合并协议，计划进行UPREIT重组，预计于2023年2月10日生效[16][17] - 公司预计合并将于2023年2月10日生效，合并后公司名称将更改为Healthpeak Properties Interim, Inc.[381] - 合并后，新Healthpeak的业务、管理层和董事会将与合并前的公司相同，所有资产和负债也将保持一致[383] 会计与财务报告 - 公司采用美国公认会计原则（GAAP）编制财务报表，管理层需做出估计和假设，实际结果可能与估计不同[384] - 公司通过投票权或其他方式控制其全资子公司、合资企业和可变利益实体（VIE），并在合并时消除公司间交易和余额[385] - 公司根据ASC 842会计准则确认生命科学和医疗办公物业的租金收入，租户控制租赁资产时开始确认收入[391] - 公司根据ASC 606会计准则确认其老年住房运营物业（SHOP）和CCRC物业的居民费用和服务收入[397] - 公司使用直接融资法记录直接融资租赁（DFL）收入，并在2022年第一季度出售了其剩余的医院DFL[399] - 公司在2022年、2021年和2020年分别获得了6765千美元、1412千美元和16198千美元的政府补助收入[403] - 公司每月和每季度评估其租户、运营商和借款人的流动性和信用状况，并根据信用状况将金融应收账款分类为“正常”、“观察名单”或“处置”[405] - 当管理层确定合同金额的收回不合理时，金融应收账款将被置于非应计状态，并进行信用分析以支持还款能力和抵押品价值[406] - 公司使用现金基础法对处于非应计状态的金融应收款进行会计处理，除非满足特定条件时采用成本回收法[407] - 公司在金融应收款初始时确认信用损失准备，强调历史经验和未来市场预期来确定初始损失[408] - 房地产资产按相对公允价值记录，不确认商誉，第三方交易成本资本化[409] - 房地产资产的公允价值基于市场信息，如资本化率、可比销售交易和每平方英尺或单位成本信息[410] - 公司资本化直接建设和开发成本，包括前期开发成本、利息、财产税和保险[413] - 公司对超过12个月的租赁合同确认使用权资产和相关租赁负债[417] - 公司评估房地产资产和商誉的减值，当未来未折现现金流低于账面价值时确认减值损失[419] - 公司对持有待售的房地产资产按较低账面价值或公允价值减去出售成本报告，不再计提折旧[422] - 公司对未合并的合资企业投资采用权益法核算，初始账面价值基于购买价格或贡献资产的公允价值[426] - 公司使用衍生工具管理利率和外汇风险，符合条件的衍生工具按公允价值记录在资产负债表上[434] - 公司2022年广告费用为800万美元，2021年为1100万美元，2020年为1800万美元[440] - 公司2020年因采用ASU 2016-13会计准则，确认了200万美元的累积调整[454] - 公司在2020年向受新冠疫情影响的生命科学和医疗办公租户提供了租金延期，需在2020年底前偿还[455] - 公司于2020年1月31日以10.6亿美元估值收购了Brookdale在CCRC合资企业中51%的股权[459] - 公司支付了1亿美元的管理终止费给Brookdale[459] - 公司采用REIT身份，通常不缴纳美国联邦所得税，前提是继续符合REIT资格并向股东分配应税收入[436] - 公司在某些司法管辖区需缴纳州、地方和/或外国所得税[437] - 公司评估递延税资产的可实现性，并在必要时确认估值准备[438] - 公司报告的业务部门包括生命科学、医疗办公和CCRC[443] - 公司采用公允价值层级对非金融和金融资产及负债进行估值[448] - Brookdale以3.85亿美元现金收购了公司的18处物业[460] - 剩余的24处物业被重组为单一主租赁，年租金增长率为2.4%，到期日为2027年12月31日[460] - Brookdale支付了2000万美元的未来租金[460] - 公司同意在2019年修订的主租赁物业上提供最多3500万美元的资本投资，每年增加7%的租金[462] - 截至2020年12月31日，公司已投入500万美元的资本投资[462] - 公司合并了13个CCRC，确认了18亿美元的不动产和无形资产，3.08亿美元的退款入场费负债，4.36亿美元的合同负债，2.15亿美元的债务，4800万美元的其他净资产，以及3.96亿美元的现金支付[463] - 公司确认了1.64亿美元的房地产销售收益[464] - CCRC合资企业在2021年5月以3800万美元出售了剩余的两处CCRC，其中1900万美元代表公司在合资企业中的49%权益[465] - 公司在2022年1月以7200万美元收购了位于马萨诸塞州剑桥的生命科学物业[467]