公司架构与业务板块调整 - 2023年2月10日公司完成企业重组为伞形合伙房地产投资信托（UPREIT）[134] - 2023年第二季度，公司将“生命科学”和“医疗办公”业务板块分别更名为“实验室”和“门诊医疗”，板块构成未变[143] 公司投资组合情况 - 截至2023年6月30日，公司投资组合包括475处物业，其中实验室物业146处、门诊医疗物业295处、持续护理退休社区物业15处、其他非报告类物业19处[144] - 2023年6月30日，公司总物业组合分别有475和481处物业[188] 各业务板块营收占比 - 2023年第一季度，实验室板块调整后净营业收入（NOI）为1.54495亿美元，占比51.6%；门诊医疗板块为1.11513亿美元，占比37.2%；CCRC板块为2784.8万美元，占比9.3%；其他非报告类板块为563.4万美元，占比1.9%[144] 公司资产交易情况 - 2023年1月，公司出售北卡罗来纳州达勒姆的两座实验室大楼，售价1.13亿美元；收购马萨诸塞州剑桥的一块实验室土地，花费900万美元[157] - 2023年3月，公司出售两座门诊医疗大楼，售价3200万美元[157] - 2023年4月，公司以400万美元收购Ventures IV非合并合资企业中一处门诊医疗大楼剩余80%的权益[157] 公司战略与运营影响因素 - 公司战略包括投资优质房地产、维持强大资产负债表、与领先企业合作、打造以人为本的平台[147][148][149][150] - 公司运营受全球和国内经济、市场状况及当地经济条件影响，如利率上升、通胀高企等[151][152] - 公司持续监测国内外事件对自身及租户、运营商和借款人的影响[154] 公司项目投入情况 - 2023年上半年投入使用的项目总成本为27500万美元，包括一个17100万美元的实验室开发项目、部分4300万美元的实验室重建项目、部分3200万美元的实验室开发项目、一个1400万美元的实验室重建项目、一个800万美元的门诊医疗重建项目和一个700万美元的持续照料退休社区（CCRC）重建项目[158] 公司融资与贷款情况 - 2023年1月，公司完成4亿美元的5.25%优先无担保票据公开发行，2032年到期；5月，完成3.5亿美元的5.25%优先无担保票据公开发行，与1月发行的合并为同一系列[159] - 2023年2月，公司收到一笔原到期日为2023年1月的担保贷款部分本金还款1.02亿美元，剩余4800万美元未偿贷款进行再融资，到期日延至2024年1月，固定利率转为基于SOFR的浮动利率[160] - 2023年2 - 5月，公司分别收到3500万、1400万和1200万美元担保贷款的全额还款[161] 公司股息情况 - 2023年2月、4月和7月，公司宣布的普通股现金股息均为每股0.3美元[162] 财务指标定义 - 净营业收入（NOI）和调整后净营业收入（Adjusted NOI）是非GAAP补充财务指标，用于评估房地产运营表现，Adjusted NOI常被称为“现金NOI”[163][164] - 同店NOI和Adjusted NOI信息可评估物业组合表现，排除其他非报告板块的物业，以及《CARES法案》下的政府补助收入[166] - 运营资产稳定后纳入同店范围，新收购运营资产在租户控制至少80%空间且开始支付租金或收购后12个月达到稳定；新开发和重建项目在租户控制至少80%空间且开始支付租金或投入使用后24个月达到稳定[168] - 资金运营（FFO）包括Nareit FFO和Adjusted FFO，Nareit FFO是GAAP下归属于普通股股东的净收入，排除折旧性物业销售的损益等，加上房地产及相关折旧和摊销等[169][170] - Adjusted FFO是在Nareit FFO基础上调整非可比项目，如交易相关项目、其他减值（回收）和其他损失（收益）等，管理层认为其能补充衡量FFO运行率[173] 公司整体财务数据变化 - 2023年Q2净收入为5.175亿美元，2022年同期为6.8057亿美元，减少1.6307亿美元[176] - 2023年上半年净收入为16.9449亿美元，2022年同期为13.7693亿美元，增加3.1756亿美元[182] - 2023年Q2 AFFO为2.20855亿美元，2022年同期为1.95595亿美元，增加2526万美元[176] - 2023年上半年AFFO为4.28509亿美元，2022年同期为3.97625亿美元，增加3088.4万美元[182] - 2023年Q2利息收入为5279万美元，2022年同期为5493万美元，减少214万美元；2023年上半年利息收入为1.1442亿美元，2022年同期为1.0987亿美元，增加455万美元[218] - 2023年Q2利息支出为4.9074亿美元，2022年同期为4.1867亿美元，增加7207万美元；2023年上半年利息支出为9.7037亿美元，2022年同期为7.9453亿美元，增加1.7584亿美元[218] - 2023年Q2折旧和摊销费用为1.97573亿美元，2022年同期为1.80489亿美元，增加1708.4万美元；2023年上半年折旧和摊销费用为3.76798亿美元，2022年同期为3.58222亿美元，增加1857.6万美元[218] - 2023年上半年房地产销售净收益为8.6463亿美元，2022年同期为1.4196亿美元，增加7.2267亿美元，主要因2023年1月出售两座实验室大楼获6000万美元收益和3月出售两座门诊医疗大楼获2100万美元收益[218][224] - 2023年上半年，公司经营活动提供的净现金较2022年同期增加2200万美元，投资活动使用的净现金减少3.22亿美元，融资活动使用的净现金增加2.27亿美元[244][245][247] - 2023年6月30日，稀释后归属于普通股股东的Nareit FFO为4.782亿美元，2022年同期为4.84287亿美元[261] - 2023年6月30日，稀释后调整后的FFO归属于普通股股东为4.83421亿美元，2022年同期为4.76014亿美元[261] - 2023年6月30日，稀释后AFFO归属于普通股股东为4.33195亿美元，2022年同期为4.00921亿美元[261] - 2023年第二季度和上半年归属于普通股股东的净收入分别为5.175亿美元和1.69449亿美元，2022年同期分别为6.8057亿美元和1.37693亿美元[261] 实验室板块数据变化 - 2023年Q2实验室板块调整后NOI为1.20701亿美元，2022年同期为1.1629亿美元，增加441.1万美元，调整后NOI变化率为3.8%[189] - 2023年Q2实验室板块同店物业数量为121处，总物业组合为146处；2022年同期分别为121处和149处[189] - 2023年Q2实验室板块期末同店入住率为97.4%，总物业组合为97.7%；2022年同期分别为98.8%和98.6%[189] - 2023年Q2实验室板块平均同店入住率为97.8%，总物业组合为98.1%；2022年同期分别为99.0%和98.8%[189] - 2023年Q2实验室板块每平方英尺平均年总收入同店为73美元，总物业组合为80美元；2022年同期分别为68美元和71美元[189] 同店与总投资组合NOI及入住率等数据变化 - 截至2023年6月30日的六个月，同店调整后净营业收入（NOI）为235,721,000美元，较2022年的224,770,000美元增加10,951,000美元，增幅4.9%[195] - 截至2023年6月30日的六个月，总投资组合调整后NOI为302,441,000美元，较2022年的270,086,000美元增加32,355,000美元[195] - 截至2023年6月30日的三个月，门诊医疗同店调整后NOI为103,462,000美元，较2022年的100,919,000美元增加2,543,000美元，增幅2.5%[201] - 截至2023年6月30日的三个月，门诊医疗总投资组合调整后NOI为111,513,000美元，较2022年的107,281,000美元增加4,232,000美元[201] - 截至2023年6月30日的六个月，另一组数据同店调整后NOI为205,151,000美元，较2022年的198,889,000美元增加6,262,000美元，增幅3.1%[207] - 截至2023年6月30日的六个月，该组数据总投资组合调整后NOI为224,333,000美元，较2022年的214,043,000美元增加10,290,000美元[207] - 截至2023年6月30日六个月，同店期末入住率为97.4%，低于2022年的98.8%；平均入住率为98.1%，低于2022年的98.7%[195] - 截至2023年6月30日三个月，门诊医疗同店期末入住率为91.4%，略高于2022年的91.3%；平均入住率为91.4%，略低于2022年的91.5%[201] - 截至2023年6月30日六个月，另一组数据同店期末入住率为91.5%，与2022年持平；平均入住率为91.4%，低于2022年的91.7%[207] - 同店调整后NOI增长主要源于年度租金上调、新租赁活动、按市值计价的租约续约、更高的停车收入和百分比租金等，部分被更高的运营费用抵消；总投资组合调整后NOI增长还得益于开发和再开发项目NOI增加、2022年收购带来的NOI增加等，部分被2022和2023年处置资产导致的NOI减少抵消[193,194,199,200,205,206,211,212] - 2023年Q2同店调整后NOI为2.8061亿美元，2022年同期为2.3526亿美元，增长4535万美元，增幅19.3%；2023年上半年同店调整后NOI为5.4518亿美元，2022年同期为4.7688亿美元，增长6830万美元，增幅14.3%[213][215] - 2023年Q2总投资组合调整后NOI为2.7848亿美元，2022年同期为2.3292亿美元，增长4556万美元；2023年上半年总投资组合调整后NOI为5.3995亿美元，2022年同期为5.3850亿美元，增长145万美元[213][215] - 2023年Q2同店和总投资组合平均入住率为83.4%，2022年同期为81.1%；2023年上半年同店和总投资组合平均入住率为83.3%，2022年同期为81.0%[213][215] - 2023年Q2同店和总投资组合平均每间入住单元年租金分别为87763美元和87860美元，2022年同期分别为84247美元和84388美元；2023年上半年同店和总投资组合平均每间入住单元年租金分别为86911美元和86976美元，2022年同期分别为83054美元和85440美元[213][215] 公司债务与现金流情况 - 公司预计未来12个月及可预见的未来，运营现金流、可用现金余额和各种融资活动所得现金足以支付经常性运营费用、偿债和向股东及非控股权益成员分配资金[230] - 截至2023年7月26日，公司长期信用评级穆迪为Baa1、标普全球为BBB+，短期信用评级穆迪为P - 2、标普全球为A - 2[234] - 截至2023年6月30日，公司债务相关的重大现金需求较2022年12月31日增加7100万美元至66亿美元，主要因2023年1月和5月发行7.5亿美元本金、利率5.25%的2032年到期高级无抵押票据[236] - 截至2023年6月30日，公司开发和再开发项目及自有租户改进相关的重大现金需求较2022年12月31日减少6400万美元至1.88亿美元[237] - 截至2023年6月30日，公司可赎回非控股权益相关的重大现金需求较2022年12月31日减少4200万美元至6400万美元[239] - 截至2023年6月30日和2022年，公司合并债务中固定利率债务分别占比95%和77%；2023年6月30日，固定利率债务和可变利率债务加权平均利率分别为3.70%和5.49%，2022年6月30日分别为3.45%和1.96%[250] - 截至2023年6月30日，公司有1.42亿美元的可变利率抵押贷款债务和5亿美元的定期贷款安排通过利率互换工具转换为固定利率[250] - 截至2023年6月30日，利率曲线上下变动一个百分点，衍生工具的公允价值将相应增减约2000万美元[267] - 截至2023年6月30日，利率上升一个百分点，固定