公司基本信息 - 公司是REIT，是美国最大的全渠道杂货为主导的购物中心所有者和运营商之一[96] 公司物业持有情况 - 截至2024年3月31日，公司拥有304个购物中心的股权，其中284个为全资拥有，20个通过非合并合资企业拥有[97] - 公司拥有的购物中心总面积约3460万平方英尺，分布在31个州[97] - 截至2024年3月31日，公司全资投资组合物业数量为284处，总面积3235万平方英尺，基本租金（ABR）为4.79159亿美元；2023年同期物业数量为275处，总面积3145.6万平方英尺，ABR为4.45611亿美元[98] - 2024年3月31日，公司在非合并合资企业GRP I的所有权百分比为14%，物业数量20处，ABR为3189.1万美元，可出租总面积（GLA）为221.3万平方英尺[99] 公司术语定义 - 公司定义大于或等于10000平方英尺的可出租总面积为锚定空间[76] - 公司用ABR指期末月度合同基本租金乘以12个月[76] - 公司用GLA指可供租户或其他零售商租赁的建筑物的总占用和未占用平方英尺数[77] - 公司定义小于10000平方英尺的可出租总面积为内铺空间[77] - 公司用可比租金差衡量新租或续租首年ABR（不包括免租期或租金递增）的增减百分比[80] - 公司用EBITDAre衡量运营业绩，其定义为GAAP下净收入（亏损）加回利息、所得税、折旧和摊销等[87] - 公司用Nareit FFO衡量运营业绩，其定义为GAAP下净收入（亏损）排除物业销售损益等[89] 租户相关数据 - 公司估计约70%的ABR来自提供生活必需品和服务的租户[101] - 截至2024年3月31日，按ABR排名前20的租户合计ABR为1.5642亿美元，占总ABR的32.3%，租赁面积1477.6万平方英尺，占总租赁面积的46.6%[102] 财务关键指标变化 - 2024年第一季度，公司总营收为1.61302亿美元，同比增长6.8%；净收入为1962.6万美元，同比增长5.3%；归属于股东的净收入为1767万美元，同比增长6.3%[105] - 2024年第一季度，租金收入增加1034万美元，主要是由于同中心投资组合增加380万美元和收购活动净增加650万美元[105][106] - 2024年第一季度，物业运营费用增加150万美元，其中同中心投资组合和公司运营活动增加60万美元，收购活动净增加90万美元[107] - 2024年第一季度，净利息费用增加386.9万美元，主要是由于利率上升和债务余额增加；期末加权平均利率为4.3%，2023年同期为3.8%[109] - 2024年第一季度同店净营业收入（Same - Center NOI）为1.06743亿美元，2023年同期为1.02888亿美元，同比增长3.7%[114] - 2024年第一季度Nareit FFO归属于股东和OP单位持有人为8.0056亿美元，2023年同期为7.6345亿美元；Core FFO归属于股东和OP单位持有人为8.1663亿美元，2023年同期为7.8154亿美元[119] - 2024年第一季度EBITDAre为1.04237亿美元，2023年同期为9674.2万美元；Adjusted EBITDAre为1.05414亿美元，2023年同期为9800.6万美元[122] - 截至2024年3月31日，同店出租率为97.5%，2023年同期为97.6%[115] - 2024年第一季度，公司通过ATM计划发行约4.6万股普通股，加权平均股价为37.05美元/股，净收益为170万美元[125] - 截至2024年3月31日，公司总债务义务为20.31701亿美元，2023年12月31日为19.86735亿美元；加权平均利率为4.3%，2023年12月31日为4.2%[128] - 截至2024年3月31日，循环信贷额度为8亿美元，可用额度为5.6055亿美元；2023年12月31日可用额度为6.0655亿美元[128] - 截至2024年3月31日，公司净债务为20.50246亿美元，企业总价值为69.30898亿美元；截至2023年12月31日，净债务为20.06019亿美元，企业总价值为69.61499亿美元[132] - 2024年3月31日和2023年12月31日，净债务与调整后EBITDAre的年化比率均为5.1倍；净债务与企业总价值的比率分别为29.6%和28.8%[134] - 2024年和2023年第一季度，公司资本总支出分别为1290万美元和2390万美元[136] - 2024年1月至3月，公司每月宣布并支付普通股和OP单位股息0.0975美元，年化股息为1.17美元[141] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物和受限现金为1010万美元，较上一季度净增加120万美元[144] - 2024年第一季度，经营活动提供净现金6313.8万美元，较2023年同期增加37.5万美元，增幅0.6%；投资活动使用净现金6663.7万美元，较2023年同期减少2478.1万美元，降幅27.1%；融资活动提供净现金471.8万美元，较2023年同期减少1855.2万美元，降幅79.7%[145] - 2024年第一季度，物业运营受同店NOI改善390万美元（增幅3.7%）的积极影响，营运资金净现金支出为1620万美元，高于2023年同期的1130万美元[145] - 2024年第一季度，房地产收购现金支出为5620万美元，低于2023年同期的6940万美元；资本支出为1290万美元，较2023年同期减少1090万美元[147] 物业租赁业务数据 - 2024年第一季度，公司全资物业新签租约84份，租赁面积255万平方英尺，ABR为644.3万美元；续约和行使期权租约161份，租赁面积1052万平方英尺，ABR为1714.2万美元[110] - 2024年第一季度，公司全资物业投资组合保留率为87.9%，2023年同期为94.7%[110] 公司现金需求与来源 - 公司预计主要现金需求为房地产投资、向股东现金分红、重建和重新定位项目、资本支出和租赁成本以及未偿债务的本金和利息支付[123] - 公司预计主要流动性来源为经营现金流、无担保循环信贷额度借款和债务融资所得、ATM发行活动所得、物业处置所得以及可用的无限制现金和现金等价物[124] 公司担保情况 - 公司为运营合伙企业发行的2.625%优先票据提供全额无条件担保[130] 公司项目预计情况 - 公司预计开发和重建项目将在24个月内稳定，项目的承保增量无杠杆收益率预计在9%-12%，目前在建项目预计总投资为2170万美元[138] 公司房产收购情况 - 2024年和2023年第一季度，公司分别收购2处和4处房产，合同价格分别为5590.2万美元和7865万美元[140]