公司合并相关 - 公司与FNCB于2023年9月27日签订合并协议，FNCB股东将按0.1460的固定换股比例获得公司普通股，双方股东于2024年3月22日批准合并，预计2024年下半年完成，终止协议需支付480万美元终止费[153][154] - 公司与FNCB Bancorp于2023年9月27日签订合并协议和计划[292] 宏观经济数据 - 2024年第一季度实际GDP年化增长率为1.6%，低于上一季度的3.4%；截至2024年3月31日的12个月核心CPI为3.8%，包含食品和能源的CPI为3.5%；3月PCE降至2.6%，剔除食品和能源后PCE增长2.9%；3月失业率为3.8%[158][159][160][161] 利率政策 - 2022年加息7次，2023年加息4次，共加息525个基点，自2023年7月下旬以来利率保持不变，FOMC将维持联邦基金利率在5.25% - 5.50%直至通胀持续达到2.0%[162] - 2022年联邦公开市场委员会（FOMC）共加息7次，累计加息425个基点；到2023年7月31日又加息4次，累计加息100个基点，自FOMC抑制通胀行动开始以来累计加息525个基点[204] - 自2022年3月至2023年7月31日，FOMC共加息11次，累计加息525个基点[277][279] - 自2022年3月以来，联邦公开市场委员会将联邦基金利率提高了525个基点，预计短期内公司资金成本将继续上升，但增速会放缓[277][279] 公司财务数据 - 资产负债相关 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司商誉净账面价值为6340万美元[163] - 从2023年12月31日到2024年3月31日，总资产减少7320万美元，年化降幅7.9%，降至37亿美元；总贷款增加850万美元，达到29亿美元；投资减少610万美元[164] - 2024年3月31日联邦基金出售余额从2023年12月31日的1.447亿美元降至6970万美元[166] - 存款从2023年12月31日的33亿美元减少7510万美元至2024年3月31日的32亿美元；计息存款减少5380万美元至26亿美元；非计息存款减少2130万美元至6234万美元；短期借款增加270万美元至2030万美元；长期债务和次级债券分别维持在2500万美元和3300万美元不变；股东权益减少40万美元至3.4亿美元[167] - 持有至到期投资组合的未实现损失在2024年3月31日和2023年12月31日分别为1330万美元和1320万美元；2024年第一季度平均总资产为37亿美元，较2023年同期增加1.019亿美元[168] - 可供出售投资证券从2023年12月31日的3.989亿美元减少450万美元（1.1%）至2024年3月31日的3.944亿美元[169] - 持有至到期投资证券从2023年12月31日的8490万美元减少160万美元至2024年3月31日的8330万美元，其中86.6%为美国政府机构和政府支持企业发行或担保的抵押支持证券，2024年3月31日市场价值为7000万美元[170] - 截至2024年3月31日的三个月，投资组合平均为5.339亿美元，较去年同期的5.997亿美元减少6580万美元，降幅11.0%[171] - 截至2024年3月31日，净未实现损失为4220万美元，递延所得税为1180万美元；而在2023年12月31日，净未实现损失为4030万美元，递延所得税为1130万美元[173] - 截至2024年3月31日，总贷款较2023年12月31日增加850万美元，年化增幅1.2%，达到29亿美元[176] - 2024年3月31日，商业房地产贷款较2023年12月31日减少7930万美元，年化降幅17.1%，降至18亿美元[178] - 截至2024年3月31日的三个月，总贷款平均为29亿美元，较2023年同期的28亿美元增加8790万美元，增幅3.2%；整个贷款组合的税等效收益率为5.04%，较去年同期增加38个基点[181] - 2024年3月31日，未使用承诺总额为5.353亿美元，低于2023年12月31日的5.876亿美元[183] - 2024年第一季度，不良资产增加280万美元，3月31日达到770万美元，占总资产的0.21%，高于2023年12月31日的490万美元和0.13%[185] - 截至2024年3月31日的三个月，总存款较2023年12月31日减少7510万美元，年化降幅9.2%，降至32亿美元[190] - 2024年3月31日，总借款为7830万美元，较2023年12月31日增加270万美元[198] - 2024年3月31日，公司累计一年期RSA/RSL比率为1.23%，较2023年12月31日的0.73%有所增加[206] - 2024年3月31日，公司现金及银行存款余额为1.1亿美元，FHLB最大借款能力为12亿美元，其中2500万美元借款未偿还，2799亿美元以不可撤销备用信用证形式存在，9.412亿美元可用[215] - 2024年3月31日，公司在美联储贴现窗口的可用额度为4.256亿美元，可供出售投资证券组合总计3.944亿美元，其中8680万美元无抵押[215] - 2024年3月31日，公司净非核心资金依赖比率为15.0%，净短期非核心资金依赖比率为5.4%；2023年末分别为12.1%和4.7%[218][219] - 2024年第一季度，公司现金及现金等价物减少7740万美元，2023年同期增加1.027亿美元[220] - 2024年第一季度，经营活动提供净现金320万美元，投资活动使用净现金530万美元，融资活动使用净现金7530万美元；2023年同期分别为450万美元、1420万美元和1.124亿美元[220][221][222][223] - 2024年3月31日，股东权益总计3.4亿美元，每股48.18美元，较2023年12月31日减少，主要因股息支付290万美元和其他综合损失增加110万美元，部分被净收入350万美元抵消[225] - 2024年3月31日，人民银行一级资本与总资产比率为9.63%，一级资本与风险加权资产比率为12.94%，总资本与风险加权资产比率为13.79%，普通股一级资本与风险加权资产比率为12.94%[230] 公司财务数据 - 收益相关 - 2024年第一季度，公司净收入为350万美元，每股摊薄收益0.49美元，较2023年同期下降54.3%；年化ROA为0.38%，年化ROE为4.09%，均低于2023年同期[231][233][234] - 2024年第一季度股息支付率为83.7%，2023年同期为39.0%；董事会宣布2024年第二季度股息为每股0.41美元[226] - 截至2024年3月31日的三个月，净利息收入从2023年的2300万美元降至1930万美元，减少370万美元[242] - 截至2024年3月31日的三个月，税等效净利息收入从2023年的2350万美元降至1980万美元，减少370万美元；净利息利差从2.31%降至1.60%；税等效净利息收益率从2.81%降至2.29%[243] - 截至2024年3月31日的三个月，生息资产利息收入从2023年的3430万美元增至3900万美元，增加470万美元；税等效利息收入从3480万美元增至3950万美元，增加470万美元；生息资产整体收益率从4.16%增至4.56%[244][245] - 截至2024年3月31日的三个月，总利息支出从2023年的1120万美元增至1970万美元，增加840万美元；总资金成本从1.85%增至2.96%，增加111个基点[246] - 截至2024年3月31日的三个月，平均生息资产从34亿美元增至35亿美元，增加9140万美元，带来利息收入增加310万美元[251] - 截至2024年3月31日的三个月，平均计息负债从25亿美元增至27亿美元，增加2.065亿美元，导致利息支出净增加110万美元[252] - 2024年第一季度投资整体收益率从1.83%降至1.80%，平均投资余额减少6580万美元；平均联邦基金出售额从1940万美元增至8100万美元，增加6160万美元，收益率为5.60%[245] - 2024年与2023年相比，税等效生息资产收益率增加40个基点，资金成本增加111个基点，税等效净利息收入减少570万美元[255] - 2024年与2023年相比，计息存款收益率从1.68%增至2.90%，增加122个基点，导致利息支出增加660万美元[256] - 截至2024年3月31日的三个月，净利息收入为1979.4万美元，利差为1.60%，净息差为2.29%；而2023年同期净利息收入为2353.1万美元，利差为2.31%，净息差为2.81%[260] - 2024年第一季度计提信贷损失拨备70万美元，低于2023年同期的130万美元[263] - 2024年第一季度非利息收入为340万美元，较2023年同期的370万美元减少30万美元，降幅7.4%[264] - 2024年第一季度非利息支出增至1810万美元，较2023年同期的1650万美元增加160万美元，增幅9.6%[266] - 2024年第一季度所得税费用为50万美元，占税前收入的12.1%；2023年同期所得税费用为140万美元，占税前收入的15.5%[267] 利率风险相关 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，净利息收入模拟显示，在模拟期内利率变化的风险敞口保持在公司设定的容忍范围内[274] - 2024年3月31日的模型结果显示，与2023年12月31日相比，净利息收入起始水平较低，资产负债表利差减少4个基点[275] - 2024年3月31日模拟显示，利率瞬时变化对净利息收入和股权经济价值的影响：利率上调400个基点，净利息收入下降4.5%，股权经济价值上升16.4%；利率下调400个基点，净利息收入上升4.7%，股权经济价值下降74.4%[280] - 市场利率瞬时平行上调100个基点，公司截至2024年3月31日的12个月预计净利息收入将较当前利率模型结果下降1.1%[281] - 公司主要通过贷款和存款的定价与结构、投资证券组合和批发融资组合的规模与期限，以及表外利率合约来管理利率风险[272] - ALCO通过收入模拟衡量利率风险，假设资产负债表在模拟期内保持静态[273] - 公司预计短期内资金成本将继续上升，但增速放缓，可能对净利息收入产生负面影响[279] 指数过渡 - LIBOR指数自2023年6月30日起停止用于美元设定，公司已将LIBOR指数贷款过渡到替代指数[282][283] 公司运营相关 - 2024年第一财季，公司财务报告内部控制无重大影响的变更[286] - 截至2024年3月31日的三个月及本季报发布日，无对公司有重大影响的法律诉讼[287] - 与2023年10 - K表年报披露相比，公司面临的风险因素无重大变化[288] - 2024年第一财季，公司未进行未注册的普通股或其他股权证券发行和销售[289] - 截至2024年3月31日的三个月，公司无普通股回购[289] - 2024年第一财季，公司董事或高管未采用或终止“规则10b - 5 - 1交易安排”或“非规则10b - 5 - 1交易安排”[291] - 截至2024年3月31日，公司首席执行官和首席财务官评估公司披露控制和程序有效[285] 报告格式及签署 - 本报告包含截至2024年3月31日的季度报告的内联XBRL格式材料[293] - 报告于2024年5月8日由首席执行官和首席财务官签署[297] 税率信息 - 2024年和2023年计算完全应税等效（FTE）调整所用税率为21%[236][241]