贷款业务数据 - 2023年第一季度公司在对应生产业务中购买新发放优质住宅贷款公允价值总计204亿美元，2022年同期为233亿美元[113] - 2023年第一季度公司向PLS出售本金余额为41亿美元的常规贷款以优化资本使用和分配[113] - 2023年第一季度公司收到与出售给PLS的本金余额为133亿美元贷款相关的采购费总计130万美元[113] - 2023年第一季度公司向非关联方出售贷款金额为55.87266亿美元，向PennyMac Financial Services, Inc.出售贷款金额为134.51031亿美元[117] - 2023年第一季度购买待售的代理生产贷款公允价值为204亿美元，2022年同期为233亿美元[147] - 截至2023年3月31日，信用风险转移安排下贷款的未偿本金余额为248.24362亿美元[149] - 截至2023年3月31日，贷款未偿本金余额（UPB）总计2.4824亿美元，其中2019年发放的贷款占比最大为1.1528亿美元[150] - 贷款原始债务收入比加权平均为35.6%，各年份发放贷款的原始债务收入比加权平均在31.3% - 38.9%之间[150] - 贷款发放时FICO信用评分加权平均为753，各年份发放贷款的FICO信用评分加权平均在736 - 764之间[150] - 贷款发放时贷款价值比加权平均为82.4%，各年份发放贷款的贷款价值比加权平均在80.7% - 83.5%之间[150] - 当前贷款价值比加权平均为53.8%，各年份发放贷款的当前贷款价值比加权平均在41.4% - 56.6%之间[151] - 2023年和2022年3月31日止季度，公司分别记录与当前贷款销售相关的担保损失拨备94万美元和130万美元[136] - 2023年3月31日止季度末，需承担担保责任的贷款金额为2.3003529亿美元，2022年同期为2.17466262亿美元[136] - 2023年3月31日止季度末，担保责任负债为394.07万美元，2022年同期为402.25万美元[136] 证券投资数据 - 2023年第一季度公司购买约1.427亿美元的机构固定利率过手证券和非机构高级抵押支持证券，3月31日持有公允价值总计约44亿美元[118] - 2023年第一季度公司购买约1240万美元的次级信用挂钩抵押支持证券，3月31日持有公允价值总计约1.967亿美元[119] - 2023年第一季度收购抵押相关投资为2.5567亿美元，2022年同期为8.79855亿美元[148] 财务关键指标变化 - 2023年第一季度净投资收入为9.04亿美元，2022年同期为8.18亿美元；税前收入为3880.1万美元，2022年同期为1805.8万美元；净利润为6069.7万美元，2022年同期净亏损1912.9万美元[125] - 2023年第一季度末总资产为153.57亿美元，2022年末为139.22亿美元；普通股每股账面价值为15.96美元，2022年末为15.78美元；普通股每股收盘价为12.33美元，2022年末为12.39美元[125] - 2023年第一季度净非现金投资收入项目中，非现金项目占净投资收入的比例为63%，2022年同期为225%[120] - 2023年第一季度运营结果较2022年同期增加7980万美元，主要因MBS收益增加、CRT相关投资估值上升和税收优惠，部分被MSR投资公允价值表现抵消[125] - 2023年第一季度信用敏感策略部门净收益增加8190万美元，因宏观经济前景改善，信用利差收紧[125] - 2023年第一季度利率敏感策略部门受利率下降影响，MBS收益增加2.65亿美元，但因MSR投资估值损失和对冲结果，净服务费用减少3.28亿美元[126] - 2023年第一季度对应生产部门销售收益增加250万美元，销售利润率提高[127] - 2023年第一季度记录所得税优惠2190万美元，主要因MSR投资估值损失[127] - 2023年第一季度抵押贷款支持证券净估值收益为7820万美元，2022年同期为估值损失1.87亿美元[129] - 2023年第一季度VIE持有的公允价值贷款和资产支持融资净收益为85.7万美元，2022年同期净亏损740万美元[129] - 2023年第一季度末CRT安排的账面价值为 - 1.27亿美元，2022年末为 - 1.59亿美元；担保CRT安排的存款为12.98亿美元，2022年末为13.25亿美元[130] - 2023年3月31日止季度贷款销售净收益为647.3万美元，2022年同期为395.3万美元[134] - 2023年3月31日止季度净利息支出为2611.8万美元，2022年同期为1245.1万美元[138] - 2023年3月31日止季度，现金及短期投资利息收入为631.1万美元，平均余额5.38073亿美元，收益率4.76%；2022年同期利息收入40.3万美元，平均余额2.41963亿美元，收益率0.67%[138] - 2023年3月31日止季度，资产售后回购协议利息支出为1.00267亿美元，平均余额7.24247亿美元，成本率5.61%；2022年同期利息支出1557.1万美元，平均余额4999.89万美元，成本率1.25%[138] - 2023年3月31日止季度费用总计5156.5万美元，2022年同期为6378.1万美元[140] - 2023年3月31日止季度贷款服务费用为2044.9万美元，2022年同期为2108.8万美元[140] - 2023年3月31日止季度贷款发放费用为217.8万美元，2022年同期为284.2万美元[140] - 2023年第一季度费用减少1220万美元，降幅19%[141] - 2023年第一季度贷款服务费用减少63.9万美元[141] - 2023年第一季度贷款履行费用减少480万美元[142] - 2023年第一季度管理费用减少86万美元[142] - 2023年第一季度贷款发起费用减少66.4万美元，降幅23%[143] - 2023年第一季度公司有效税率为 - 56.4%，合并税前收入为3880万美元[144] - 2022年12月31日至2023年3月31日，总资产增加约14亿美元，增幅10%[145] - 2023年第一季度经营活动使用现金13亿美元，2022年同期提供现金17亿美元[152][153] - 2023年第一季度投资活动使用现金1.2274亿美元，2022年同期使用现金1.9657亿美元[152][153] - 2023年第一季度融资活动提供现金14亿美元，2022年同期使用现金14亿美元[152][153] - 2023年第一季度净现金流为680.6万美元，较2022年同期的1288.97万美元有所减少[152] 市场规模预测 - 预计2023年抵押贷款发起市场规模将从2022年的约2.2万亿美元降至1.6 - 1.8万亿美元[123] 公司融资与契约 - 公司通常每年需向股东分配至少90%的应税收入以符合REIT资格[154] - 截至2023年3月31日，公司总借款为1.2878354亿美元，股东权益为1970.734万美元，总融资为1.4849088亿美元，债务与权益比率（不含无追索权债务）为5.8:1，总债务与权益比率为6.5:1[155] - 2023年第一季度回购协议融资中，平均未偿还余额为7242.478万美元，最高每日未偿还余额为9107.074万美元，期末余额为8114.108万美元；2022年对应数据分别为4999.896万美元、7405.436万美元和5092.7万美元[156] - 截至2023年3月31日，公司资产售后回购协议的总融资额度约为114亿美元[156] - 债务融资协议要求公司及子公司遵守多项财务契约，如公司及子公司无限制现金及现金等价物最低要求、最低有形净资产要求、负债与有形净资产最高比率要求等[157] - PLS需遵守的重要财务契约包括无限制现金及现金等价物最低1亿美元、最低有形净资产12.5亿美元、总负债与有形净资产最高比率10:1等[158] - 公司及PLS需满足FHFA和Ginnie Mae规定的流动性和净资产要求，如最低净资产为250万美元加25个基点的UPB等[160] 风险与敏感性分析 - 截至2023年3月31日，公司资产售后回购协议的风险金额总计644.998万美元，各交易对手风险金额不同，如美国银行风险金额为110.929万美元[165] - 2023年3月31日，假设利率变动和收益率曲线平行移动，公司抵押贷款支持证券公允价值估计变化为：利率变动 - 200基点时为24642.5万美元， - 75基点时为10316.3万美元， - 50基点时为7041.3万美元，50基点时为 - 7949.9万美元，75基点时为 - 12292.2万美元，200基点时为 - 37673.2万美元[166] - 2023年3月31日，定价利差变动 - 20%、 - 10%、 - 5%、 + 5%、 + 10%、 + 20%时，抵押服务权公允价值变动分别为223452千美元、108805千美元、53697千美元、 - 52336千美元、 - 103357千美元、 - 201628千美元[167] - 2023年3月31日，提前还款速度变动 - 20%、 - 10%、 - 5%、 + 5%、 + 10%、 + 20%时，抵押服务权公允价值变动分别为233516千美元、112689千美元、55385千美元、 - 53572千美元、 - 105425千美元、 - 204325千美元[167] - 2023年3月31日，每笔贷款年度服务成本变动 - 20%、 - 10%、 - 5%、 + 5%、 + 10%、 + 20%时，抵押服务权公允价值变动分别为70559千美元、35279千美元、17640千美元、 - 17640千美元、 - 35279千美元、 - 70559千美元[167] - 2023年3月31日，信用风险转移安排定价利差变动 - 100、 - 50、 - 25、25、50、100个基点时，公允价值变动分别为43419千美元、21340千美元、10580千美元、 - 10403千美元、 - 20633千美元、 - 40589千美元[167] - 2023年3月31日，信用风险转移安排房产价值变动 - 15%、 - 10%、 - 5%、5%、10%、15%时，公允价值变动分别为 - 64139千美元、 - 37009千美元、 - 16236千美元、13242千美元、23784千美元、32300千美元[167] 公司其他情况 - 截至报告期末，公司披露控制和程序有效，能合理保证按规定记录、处理、汇总和报告信息[167] - 截至2023年3月31日季度，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[167] - 截至2023年3月31日，公司未签订任何资产负债表外安排[163] - 2023年3月31日至报告日期到期的所有债务融资安排均已续签、展期或替换[164] - 截至2023年3月31日，公司未涉及重大法律诉讼[168]