资本支出情况 - 2020年资本支出为2170万美元，约为2019年资本支出的65%，预计2021年资本支出约占净销售额的1.0%[56] - 2020 - 2018年资本支出分别占净销售额的0.6%、1.0%、1.1%，过去五年平均约为1.0%，预计2021年将接近历史平均水平[107] 第一季度整体财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度净销售额增长57%，达到10.6亿美元，基础业务销售额增长51%[59] - 2021年第一季度毛利润增长59%，达到3.011亿美元，基础业务毛利润增长54%，毛利率提高40个基点至28.4%[60] - 2021年第一季度销售和管理费用增长12%，达到1.721亿美元，占净销售额的比例下降650个基点至16.2%[61] - 2021年第一季度营业收入增长263%，达到1.29亿美元，营业利润率为12.2%[62] - 2021年第一季度净收入增长219%，达到9870万美元，摊薄后每股收益增长223%，达到2.42美元[64] - 2021年第一季度净销售额为10.607亿美元，较2020年同期的6.773亿美元增长57%，基础业务净销售额增长51%[83] - 2021年第一季度毛利润为3.011亿美元，较2020年同期的1.896亿美元增长59%，毛利率从28.0%提升至28.4%[87] - 2021年第一季度运营费用为1.721亿美元，较2020年同期的1.54041亿美元增长12%，占净销售额比例从22.7%降至16.2%[79][88] - 2021年第一季度利息和其他非运营净费用较2020年同期减少220万美元，加权平均有效利率从2.7%降至2.2%[89] - 2021年第一季度有效所得税税率为22.0%，2020年同期为0.1%的税收优惠[90] - 2021年第一季度净利润为9870万美元，较2020年同期的3090万美元增长219%，摊薄后每股收益从0.75美元增至2.42美元[91] - 2021年第一季度净销售额为10.60745亿美元，毛利润为3011.31万美元，营业利润为1290.31万美元，净利润为986.55万美元[100] 资产负债相关数据变化 - 截至2021年3月31日，总净应收账款增长41%，库存水平增长14%，应计费用和其他流动负债增长115%，未偿还总债务下降26%[65][66][67][68] - 截至2021年3月31日，平均总杠杆比率为0.69，低于2020年12月31日的0.86，预计2021年第二季度将继续低于目标范围[108] - 截至2021年3月31日，最大平均总杠杆比率为0.69，TTM平均总债务金额为4.117亿美元；最低固定费用覆盖率为9.00，TTM租金费用为6490万美元[117][118] 全年财务数据预测 - 预计2021年摊薄后每股收益为11.85 - 12.60美元，此前指引为9.12 - 9.62美元[70] - 预计2021年净销售额增长20%以上，全年毛利率相对持平或略有下降，运营费用将反映通胀增长[71][72][73] - 预计2021年年度有效税率（不包括ASU 2016 - 09的福利）约为25.0%[74] 各业务线销售额数据变化 - 2021年第一季度设备销售额同比增长61%，占净销售额约32%；建筑材料销售额同比增长34%，占净销售额约12%[85] - 2021年第一季度零售客户销售额同比增长43%，占净销售额约11%；商业客户销售额同比增长3%，占净销售额约4%[86] 业务季节性特征 - 公司业务季节性强，2020年第二和第三季度净销售额占比约61%，运营收入占比约76%[97] 销售中心数量变化 - 2021年3月31日销售中心数量为400个，较2020年12月31日的398个增加2个[82] 现金流量情况 - 2021年前三个月经营活动提供净现金7710万美元，较2020年同期增加5740万美元；投资活动使用净现金较2020年同期减少1300万美元；融资活动使用净现金7520万美元，较2020年同期增加5750万美元[109][111][112] 信贷与贷款安排 - 信贷安排提供7.5亿美元的五年期无担保循环信贷额度，可增加至8.25亿美元，2021年3月31日有1.429亿美元未偿还，480万美元备用信用证未偿还，6.023亿美元可用于借款，加权平均有效利率约为2.3%[113][114] - 定期贷款安排提供1.85亿美元借款额度，2021年3月31日有1.734亿美元未偿还，加权平均有效利率为2.9%[115][116] 信贷与贷款限制 - 信贷安排和定期贷款安排限制普通股股息支付不超过前一年净利润的50%，回购股票需满足无违约且最大平均总杠杆比率低于2.50[118][119] 销售影响因素 - 2021年第一季度销售受益于美国大部分地区温和天气，2020年第一季度受益于美国大部分地区高于平均水平的温度[103] 经营业绩波动因素 - 公司季度经营业绩将继续随新销售中心和收购销售中心的收入时间和金额而波动，通常在销售旺季前后开设或关闭销售中心[100] 应收账款证券化工具情况 - 应收账款证券化工具最高融资能力达2.95亿美元，期限为5月1日至5月31日，其他月份融资能力在1.2亿美元至2.75亿美元之间，该工具于2021年11月1日到期[120] - 截至2021年3月31日，应收账款证券化工具未偿还余额为1.05亿美元，加权平均实际利率为0.9%（不包括承诺费）[123] - 应收账款证券化工具规定，若公司未能维持最高平均总杠杆率3.25:1.00和最低固定费用覆盖率2.25:1.00，将发生摊销事件[122] 利率互换合约情况 - 截至2021年3月31日，公司有3份利率互换合约，其中2份将7500万美元的可变利率借款转换为2.0925%和1.5500%的固定利率，另1份将1.5亿美元的可变利率借款转换为1.3800%的固定利率[125] - 公司有2份远期利率互换合约，分别将1.5亿美元的可变利率借款转换为0.7400%和0.8130%的固定利率[127] 契约遵守情况 - 截至2021年3月31日，公司遵守信贷工具、定期贷款工具和应收账款证券化工具的所有重大契约和财务比率要求，并预计未来12个月将继续遵守[128] 股票回购计划 - 截至2021年4月26日，公司董事会授权的股票回购计划剩余可用金额为1.074亿美元，计划用运营现金和信贷及应收账款工具借款进行回购[130] 风险管理 - 公司利用利率互换合约和远期利率互换合约降低可变利率借款的利率波动风险，利息费用基于固定利率加上适用利差[124] 资金能力 - 公司认为有足够的资金满足当前运营和潜在的营运资金需求，并有能力为合适的收购交易融资[129] 风险变化情况 - 2021年第一季度，公司的利率风险和货币风险与2020年年报相比无重大变化[131][132]