企业业务变动 - 2022年3月10日完成BellRing分拆，分拆后公司对BellRing的股权立即降至14.2%，2023年3月31日已无BellRing普通股所有权[64][65][66] - 2022年4月5日完成Lacka Foods收购，2023年4月28日完成对J. M. Smucker公司部分宠物食品业务的收购[66] - 2021年12月1日完成Willamette Egg Farms业务出售[67] - BellRing分拆代表战略转变，其历史业绩在合并运营报表中作为终止经营列报[82][83] - 2023年2月8日，公司与The J. M. Smucker Company等签订资产购买协议收购宠物食品业务[112] - 2023年2月8日公司参与资产购买协议，涉及The J. M. Smucker Company等[112] - 2023年4月27日该资产购买协议有第一次修订[112] 外部环境影响 - 2023财年第一季度和上半年，新冠疫情对产品需求和销量的影响已恢复正常水平，但未来影响仍不确定[68] - 2023财年上半年，供应链受劳动力短缺和投入可用性影响，原材料和包装通胀对利润率造成下行压力，公司通过定价等措施缓解影响，预计通胀压力将持续[69] - 俄乌冲突导致能源和原材料成本上升，预计2023财年部分成本仍将维持高位，制裁若直接影响采购，公司可能增加成本[71][72] - 2022财年至2023财年，禽流感影响食品服务和冷藏零售业务，公司通过管理和定价缓解成本压力，但未来疫情若再爆发影响可能重大[73][74] 汇率与利率影响 - 2023年3月31日止三个月和六个月，汇率对净销售的负面影响均小于1%，对营业利润和净收益无重大影响[70] - 2023年第一季度和前六个月，净利息支出分别减少2340万美元（27%）和4030万美元（24%），加权平均利率从2022年的5.1%降至4.8%[78] - 2023年第一季度和前六个月，公司在利率互换的按市值计价调整中分别确认净支出900万美元和净收入330万美元，而2022年同期分别为净收入1.282亿美元和9130万美元[79] - 2023年第一季度和前六个月，有效所得税税率分别为25.4%和22.6%，2022年同期分别为3.7%和1.6%[80] - 假设主要套期保值商品市场价格不利变动10%，2023年3月31日和2022年9月30日公司商品相关衍生品投资组合公允价值将分别减少约500万美元和700万美元[103] - 假设欧元 - 英镑和美元 - 英镑汇率不利变动10%，2023年3月31日公司外汇相关衍生品投资组合公允价值将减少约200万美元；2022年9月30日欧元 - 英镑汇率不利变动10%，影响不重大[104] - 假设利率下降10%，2023年3月31日和2022年9月30日固定利率债务公允价值将分别增加约1.01亿美元和1.11亿美元；利率上升10%，对2023年和2022年3月31日止三个月和六个月的可变利率债务利息支出和利息支付影响不重大[104] - 截至2023年3月31日和2022年9月30日，公司利率互换名义价值分别为6.652亿美元和13.819亿美元；假设利率不利变动10%，其公允价值将分别减少约1600万美元和4800万美元[104] 财务业绩表现 - 2023年3月31日止三个月，净销售增加2.102亿美元（15%），营业利润增加3770万美元（38%）[74][75] - 2023年3月31日止六个月，净销售增加4.39亿美元（16%），营业利润增加1.094亿美元（61%）[74][77] - Post Consumer Brands部门2023年第一季度和前六个月净销售额分别增长2600万美元（5%）和7340万美元（7%），第一季度部门利润下降400万美元（5%），前六个月增长400万美元（3%）[84] - Weetabix部门2023年第一季度和前六个月净销售额分别增长790万美元（7%）和740万美元（3%），部门利润分别下降740万美元（28%）和1310万美元（24%）[86] - Foodservice部门2023年第一季度和前六个月净销售额分别增长1.813亿美元（40%）和3.432亿美元（39%），部门利润分别增长5810万美元（291%）和1.221亿美元（348%）[87][88] - 2023年第一季度，Egg产品销售额增长1.682亿美元（43%），销量增长13%；前六个月销售额增长3.15亿美元（41%），销量增长9%[87] - 2023年第一季度，Side dishes销售额增长1710万美元（36%），销量增长11%；前六个月销售额增长3550万美元（36%），销量增长9%[87] - 冷藏零售业务Q1净销售额2.627亿美元，同比降490万美元或2%；H1净销售额5.557亿美元，同比增1470万美元或3%[89] - 冷藏零售业务Q1部门利润1820万美元，同比增120万美元或7%；H1部门利润3920万美元，同比增860万美元或28%[89] - 一般公司费用及其他Q1为5000万美元，同比增500万美元或11%；H1为9270万美元，同比增160万美元或2%[90] - 2023年第一季度，公司在BellRing投资上获得收益510万美元，2022年第一季度和前六个月均为4.477亿美元，2023年第一季度完成剩余投资剥离[80] - 2023年3月31日止三个月和六个月，公司因部分赎回5.75%优先票据确认1930万美元损失[79] - 2023年3月31日止三个月和六个月，公司利率互换的净损益分别为900万美元和 - 330万美元；2022年同期分别为1.282亿美元和9130万美元[79] - 2023年3月31日止六个月，公司对BellRing投资收益为510万美元；2022年同期为4.477亿美元，2023年第一季度完成对BellRing剩余投资的剥离[80] - 2023年3月31日止三个月和六个月，公司有效所得税税率分别为25.4%和22.6%；2022年同期分别为3.7%和1.6%[80] - 截至2023年3月31日的三个月，Post Consumer Brands部门净销售额增加2600万美元，即5%；六个月净销售额增加7340万美元，即7%[84] - 截至2023年3月31日的三个月，Weetabix部门净销售额增加790万美元，即7%；六个月净销售额增加740万美元，即3%[86] - 截至2023年3月31日的三个月，Foodservice部门净销售额增加1.813亿美元，即40%；六个月净销售额增加3.432亿美元，即39%[87] - 截至2023年3月31日的三个月，Refrigerated Retail部门净销售额减少490万美元，即2%；六个月净销售额增加1470万美元，即3%[89] - 截至2023年3月31日的三个月，Post Consumer Brands部门利润减少400万美元，即5%；六个月利润增加400万美元，即3%[84] - 截至2023年3月31日的三个月，Weetabix部门利润减少740万美元，即28%；六个月利润减少1310万美元，即24%[86] - 截至2023年3月31日的三个月，Foodservice部门利润增加5810万美元，即291%；六个月利润增加1.221亿美元，即348%[87][88] - 截至2023年3月31日的三个月，Refrigerated Retail部门利润增加120万美元，即7%；六个月利润增加860万美元，即28%[89] - 截至2023年3月31日的三个月，公司一般企业费用和其他增加500万美元，即11%；六个月增加160万美元，即2%[90] - 各部门销售和利润变化受平均净销售价格、产品组合、原材料通胀、制造成本、运费成本等因素影响[84][86][87][89] - 2023年3月31日止六个月，一般公司费用及其他增加160万美元，即2%，排除特定影响后增加660万美元[91] 融资与现金流情况 - 2023年H1公司完成多项融资活动，包括借入1.3亿美元第三笔增量定期贷款、偿还相关贷款、折价回购1.205亿美元4.50%优先票据等[91] - 2023年4月公司借入4亿美元第四笔增量定期贷款，以7.155亿美元完成宠物食品收购并发行540万股普通股[92] - 2023年H1经营活动提供现金1.983亿美元，同比增5470万美元，主要因销售和收款时间变化、库存减少等[94] - 2023年H1投资活动使用现金1.34亿美元，主要因资本支出1.329亿美元[95] - 2023年H1融资活动使用现金1.617亿美元，包括偿还债务、回购股票和终止利率互换合约等支出[97] - 公司历史上运营现金流为正，预计未来也将如此，认为现有资金和信贷可满足可预见的需求[93] - 短期融资需求主要是营运资金和长期债务利息支付，长期融资需求取决于增长机会和债务偿还或再融资[93] - 2023年3月31日止六个月，公司完成多项影响流动性和资本资源的活动，包括借入1.3亿美元第三增量定期贷款、用股票偿还9990万美元贷款本金等[91] - 2023年4月26日，公司借入4亿美元第四增量定期贷款，4月28日以7.155亿美元完成宠物食品收购并发行540万股普通股[92] - 2023年3月31日止六个月，经营活动提供的现金较上年同期增加5470万美元，主要因销售和收款时间变动、库存水平下降等，部分被较高的税款支付抵消[94] - 2023年3月31日止六个月，投资活动使用现金1.34亿美元，主要因资本支出1.329亿美元[95] - 2022年3月31日止六个月，投资活动使用现金4300万美元，主要因资本支出和投资合伙企业付款，部分被业务和资产出售所得抵消[96] - 2023年3月31日止六个月，融资活动使用现金1.617亿美元，包括偿还债务、回购股票和终止利率互换合约付款[97] - 2022年3月31日止六个月，融资活动使用现金2.769亿美元，涉及与分拆相关的现金支付、贷款收益和债务偿还等[98] 财务契约与准则 - 截至2023年3月31日，公司无需遵守信贷协议中的财务契约，因其相关义务总额未超循环信贷承诺的30%，且预计短期内不会出现违约情况[99] - 公司考虑了所有新会计准则，目前没有对经营成果、财务状况等有重大影响的新准则[99] - 根据信贷协议，若特定债务义务超过循环信贷承诺的30%，公司需遵守担保净杠杆比率不超过4.25:1.00的财务契约，截至2023年3月31日无需遵守[99] 内部控制与诉讼 - 管理层评估认为截至报告期末，公司的披露控制和程序有效，能合理保证实现控制目标[105] - 2023年第一季度，公司财务报告内部控制无重大变化，不会对其产生重大影响[106] - 公司无需披露超过100万美元门槛的环境诉讼程序[107] - 公司按规定以100万美元为门槛判断是否披露环境诉讼，本报告期无此类需披露诉讼[107] 股票回购 - 2023财年第一季度公司共回购673,960股普通股，平均价格为每股88.59美元，剩余可回购金额为2.16336095亿美元[109] - 2022年8月31日，公司董事会批准一项授权，可在2022年9月3日至2024年9月3日期间回购不超过3亿美元的普通股[110] - 2023年1月1日 - 1月31日回购147,850股，平均每股价格89.70美元，剩余可回购金额2.62780312亿美元[109] - 2023年2月1日 - 2月28日回购163,639股，平均每股价格90.67美元，剩余可回购金额2.47943689亿美元[109] - 2023年3月1日 - 3月31日回购362,471股，平均每股价格87.20美元，剩余可回购金额2.16336095亿美元[109] - 2022年8月31日董事会批准一项授权，自2022年9月3日起可回购至多3亿美元普通股，授权将于2024年9月3日到期[110] 业务风险 - 公司收购宠物食品业务，可能无法成功整合并实现预期收益，还可能面临多种困难[108] - 公司面临商品价格、外汇汇率、利率等市场风险，以及整合业务、供应链、经济环境等多方面经营风险[100][101] - 公司收购宠物食品业务后，整合过程可能面临无法实现协同效应、提供新产品有挑战、存在未知负债等困难[108]