公司定义 - 公司定义的中间市场公司为EBITDA在1000万美元至5000万美元和/或总债务在2500万美元至1.5亿美元的公司[271] 公司管理与股权交易 - 2019年4月1日公司实现外部管理，BCP或其关联方支付2500万美元现金给股东，每股0.669672美元，BCP和顾问的总财务承诺为3500万美元[276][277] - 2020年11月顾问购买约57万美元新发行普通股，2021年5月购买约400万美元新发行普通股[277] 公司收购事项 - 2020年10月28日公司完成对GARS的收购，GARS普通股每股可获约1.19美元现金和约1.917股公司普通股，顾问额外支付每股约0.31美元现金[278][279] - 2021年6月9日公司完成对HCAP的收购，HCAP股东获1854万美元现金、15252453股公司普通股，顾问额外支付215万美元[280][281] - HCAP选举股份每股获约7.43美元现金和0.74股公司普通股，非选举股份每股获约3.86股公司普通股[282] - 公司承担HCAP 2875万美元本金、利率6.125%的票据[283] - 2021年7月23日公司赎回2875万美元的HCAP票据[285] - 2020年10月28日，公司完成GARS收购，合并了4.2亿美元面值的2018 - 2 CLO设施的财务报表[349] 投资组合整体情况 - 2023年9月30日公司投资组合公允价值为5.00419亿美元，2022年12月31日为5.76478亿美元[287][289][291] - 2023年前九个月债务证券购买/发起/提取金额为3461.5万美元，2022年为2.05555亿美元[287] - 2023年9月30日和2022年12月31日，债务证券投资组合加权平均合同利率分别约为12.3%和11.1%[293] - 2023年9月30日，投资组合（不含CLO基金、合资企业和短期投资）分布在26个不同行业和101个不同实体，每个实体平均票面余额约为330万美元[294] - 2023年9月30日有8项投资处于非应计状态，2022年12月31日有4项[294] - 公司可将投资组合的30%投资于“非合格”机会性投资，2023年9月30日和2022年12月31日，非合格资产占总资产的比例分别约为15.5%和17.6%[295] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，投资和现金的公允价值分别为5.34128亿美元和6.09609亿美元[337] 投资组合各类型资产情况 - 2023年9月30日和2022年12月31日，公司对CLO基金证券的投资分别约为1040万美元和2050万美元[297] - 2023年9月30日，高级担保贷款公允价值为3.60994亿美元，占比72%；2022年12月31日为4.18722亿美元，占比73%[289] - 2023年9月30日，高科技行业投资公允价值为7759万美元，占比16%；2022年12月31日为7399.4万美元，占比13%[291] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，CLO基金证券摊余成本分别为2.1868亿美元和3.4649亿美元，公允价值分别为1.0425亿美元和2.0453亿美元[300] 合资企业投资情况 - 公司拥有F3C合资企业62.8%的经济权益[302] - 2023年9月30日和2022年12月31日，公司对Great Lakes II合资企业投资的公允价值分别为4710万美元和4030万美元[306] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司对Great Lakes II合资企业的未出资承诺分别为140万美元和800万美元[307] - 2017年第三季度，公司与Freedom 3 Opportunities LLC达成协议创建F3C合资企业[301] - 2022年8月，公司投资Great Lakes II合资企业，其投资策略是承销和持有向中型市场公司发放的高级有担保单一贷款[304] 投资收入情况 - 2023年和2022年第三季度投资收入分别约为1860万美元和1900万美元，前九个月分别约为5850万美元和5100万美元[310] - 2023年和2022年第三季度，债务证券投资组合利息收入分别约为1580万美元和1540万美元，前九个月分别约为4810万美元和4030万美元[312] - 2023年9月30日和2022年12月31日，生息债务证券投资组合的加权平均合同利率分别约为12.3%和11.1%[313] - 2023年和2022年第三季度核心投资收入分别为1833.6万美元和1760.5万美元，前九个月分别为5682.1万美元和4647.9万美元[316] - 2023年和2022年三季度，CLO基金证券投资收益分别约为50.2万美元和91.4万美元；前九个月分别约为190万美元和350万美元[317] - 2023年和2022年三季度，合资企业投资收益分别为210万美元和220万美元；前九个月分别为690万美元和640万美元；截至2023年9月30日和2022年12月31日，合资企业投资公允价值分别约为6220万美元和5900万美元[319] - 2023年和2022年三季度，资本结构服务费用投资收益分别约为16.6万美元和53.7万美元；前九个月分别约为170万美元和90.8万美元[320] 费用情况 - 2023年和2022年三季度，管理费用分别约为180万美元和210万美元；前九个月分别约为570万美元和630万美元[323] - 2023年和2022年三季度，激励费用分别约为150万美元和180万美元；前九个月分别约为500万美元和460万美元[323] - 2023年和2022年三季度，债务发行成本利息及摊销分别约为630万美元和470万美元，平均未偿债务分别为3.521亿美元和3.559亿美元；前九个月分别约为1900万美元和1190万美元[324] - 2023年和2022年三季度，总费用分别约为1140万美元和1060万美元；前九个月分别约为3490万美元和2920万美元，增长主要因管理资产增加[326] 净收入与收益情况 - 2023年和2022年三季度，净投资收入和净实现收益（损失）分别约为550万美元（每股0.58美元）和 - 70万美元（每股 - 0.07美元）；前九个月分别约为1240万美元（每股1.30美元）和 - 680万美元（每股 - 0.71美元）[330] - 2023年前九个月，GAAP基础净投资收入约为2360万美元（每股2.48美元），税基可分配收入约为2030万美元（每股2.13美元）；2022年前九个月分别约为2180万美元（每股2.26美元）和2210万美元（每股2.29美元）[331] - 2023年三季度和前九个月，投资净未实现增值（贬值）分别约为170万美元和 - 840万美元；2022年分别约为 - 300万美元和 - 70万美元[332][333] - 2023年第三季度运营产生的净资产净增加为740万美元，每股基本收益0.78美元；2022年同期为净减少420万美元，每股基本亏损0.44美元[334] - 2023年前九个月运营产生的净资产净增加为440万美元，每股基本收益0.46美元；2022年同期为净减少860万美元，每股基本亏损0.89美元[334] 债务情况 - 截至2023年9月30日，公司未偿还借款的票面价值约为3.215亿美元，总资产与总借款的资产覆盖率为166% [338] - 2021年第二季度，公司发行了本金总额为1.08亿美元的4.875% 2026年到期票据，截至2023年9月30日，未偿还本金约为1.08亿美元[340] - 循环信贷安排初始本金为1.15亿美元，最高承付款可达2.15亿美元，截至2023年9月30日，未偿还借款本金约为7400万美元[343][348] - 2018 - 2 CLO发行了3.12亿美元的高级有担保票据和1.08亿美元的次级票据，公司持有全部1.08亿美元的2018 - 2次级票据和1830万美元的B - R类票据[350] - 截至2023年9月30日，公司长期债务义务总计321,493,000美元，其中1 - 2年无到期，2 - 3年到期182,000,000美元，4 - 5年无到期，5年以上到期139,493,000美元[363] - 截至2023年9月30日，公司未偿还借款为3.215亿美元，当前加权平均利率为6.9%，其中1.08亿美元为固定利率，2.135亿美元为浮动利率[389] 分红与回购情况 - 公司打算继续向股东进行季度分红，分红金额主要基于净投资收入和可分配应税收入评估[352][353] - 公司受1940年法案和相关契约限制，在资产覆盖率低于规定阈值时，不得宣布现金股息或进行普通股分配或回购[355] - 2023年总股息宣告为2.06美元，2022年为2.56美元，2021年为2.42美元，2020年为2.40美元[357] - 公司需分配日历年普通净应税收入的98%、截至日历年10月31日一年期内资本利得（如有）超过资本损失部分的98.2%，以及上一年未分配且无需缴纳公司税的净普通收入和净资本利得[358] - 2022年3月8日董事会批准1000万美元股票回购计划，有效期至2023年3月31日；2023年3月6日授权最高1000万美元的新股票回购计划，有效期至2024年3月31日[359] - 2023年前三季度公司在新股票回购计划下回购123,253股，总成本约260万美元；2022年前三季度在原股票回购计划下回购129,617股，总成本约300万美元[360] 投资资金承诺情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司投资资金承诺分别约为2370万美元和3500万美元[361] - 公司对大湖二号合资企业总承诺为5000万美元，截至2023年9月30日未出资承诺为140万美元，截至2022年12月31日为800万美元[362] 投资分类与估值情况 - 公司大部分投资被归类为三级投资[370] - 公司对CLO基金证券投资按公允价值计量，依据净预期现金流现值、折现现金流模型或承销商/经纪人提供的指示性价格确定[372] - 公司对全资资产管理附属公司投资按公允价值计量，主要采用折现现金流模型确定[373] - 公司对CLO基金证券中无交易支持公允价值的债券评级分层，基于当前市场收益率对估计债券付款进行贴现确定公允价值[376] - 公司对无指示公允价值的非流动性贷款投资，主要采用收益法确定公允价值[377] - 公司对投资公允价值的确定分为三个层次，分别采用不同的定价输入[379] - 公司聘请独立估值公司为董事会提供第三方估值咨询服务，每季度对重大非流动性证券投资进行估值[396] 利率敏感性情况 - 假设2023年9月30日资产负债表不变，利率上升1%、2%、3%，净投资收入分别增加约170万美元、340万美元、510万美元[392] - 假设2023年9月30日资产负债表不变，利率下降1%、2%、3%，净投资收入分别减少约170万美元、340万美元、510万美元[393] 税务处理情况 - 公司选择按RIC处理税务，需每年及时向股东分配至少90%的投资公司应税收入，超额部分可结转并缴纳4%的消费税[386] 投资非应计状态情况 - 截至2023年9月30日，公司有8项投资处于非应计状态[380] 债务证券利率结构情况 - 截至2023年9月30日，约90.5%的债务证券投资组合为浮动利率，77.5%的浮动利率贷款下限在0.50% - 2.50%之间[389]