业务模式与客户情况 - 公司为金融机构等提供云安全数字解决方案，通过SaaS模式收取订阅费，收入随客户购买解决方案数量、终端用户数量和交易量增加而增长[50][51] - 过去10年，公司数字银行平台每个安装客户的平均注册用户数量持续增长，且常能向现有客户销售更多解决方案[51] - 公司定义安装客户为数字银行平台实时实施的客户数量，截至2022、2021和2020年12月31日，分别有444、448和450个安装客户[56] - 2022年安装客户数量同比变化与客户上线增加有关，但被客户并购和终止合作抵消[56] - 公司客户群体多元化，2022年无单个客户收入占比超4%，前20大客户总收入占比低于25%[53] - 公司定义注册用户为消费数字银行平台上安装客户账户持有人相关个人，注册使用一种或多种数字银行解决方案且报告期末可使用[57] - 公司主要收入来自金融服务行业客户，尤其是资产低于1000亿美元的美国地区和社区金融机构[107] - 公司业务增长依赖企业SaaS解决方案和金融服务解决方案的需求[107] - 公司数字银行平台客户协议初始期限平均超五年，多数季度营收与前期协议相关[137] 业务发展规划 - 公司计划持续投资技术创新和软件开发，扩大解决方案组合，同时投资服务和交付团队以支持客户需求[52] - 公司主要通过专业销售团队销售解决方案，长期计划增加销售代表、支持和营销人员，并加大营销投入[51] - 公司推出Q2 Innovation Studio开放技术平台，助力金融机构客户和技术合作伙伴开发定制体验和金融服务[52] - 公司将继续投资软件开发团队和相关技术以服务客户和支持增长[79] - 公司已投资增加数据中心容量，预计进一步投资以增强托管基础设施和支持[124] - 公司为发展业务将继续投入，包括营销、研发和技术基础设施等方面[142] 宏观经济与行业影响 - 宏观经济环境和金融服务行业挑战影响公司业务，2022年下半年起客户对专业服务需求和交易收入下降，预计2023年专业服务仍受负面影响[53] - 金融服务行业或全球经济不利条件会限制公司业务增长并影响经营业绩，如新冠疫情使客户延迟采购决策[106][107][109][110] - 公司大部分收入来自金融服务行业尤其是资产少于1000亿美元的美国地区和社区金融机构，行业经济下行或整合会损害公司业务[107][110][111] - 2022年下半年公司部分解决方案客户需求下降，交易收入减少，预计2023年专业服务仍受负面影响[113][114] - 经济不确定性会限制公司业务增长并影响经营业绩[109] - 2023年第一季度螺旋和支付解决方案交易收入因使用量下降而下滑，预计2023年专业服务将持续受宏观经济和金融服务业健康状况影响[114] - 若市场发展慢于预期或未按预期变化，公司销售和经营业绩将受损[114] - 新冠疫情的残余影响不确定，可能对业务、运营结果和财务状况产生不利影响[128][129] 运营效率提升 - 2022年起公司实施措施提高组织效率，预计2023 - 2024年持续[54] - 自2022年下半年起，宏观经济不确定性使公司实施措施提高组织效率，预计2023 - 2024年继续实施[78] 关键运营指标 - 截至2022、2021和2020年12月31日，安装客户的注册用户分别约为2110万、1920万和1780万，2023年3月31日为2150万，2022年3月31日为1970万[57] - 2022、2021和2020年的净收入留存率分别为110%、119%和122%[59] - 截至2022、2021和2020年12月31日，年度经常性收入（ARR）分别为6.552亿美元、5.742亿美元和4.642亿美元，2023年3月31日为6.727亿美元，2022年3月31日为5.942亿美元[60] - 2022、2021和2020年的收入流失率分别为6.3%、5.4%和5.9%[61] - 2023年和2022年第一季度GAAP收入分别为1.53008亿美元和1.34071亿美元，非GAAP收入分别为1.53124亿美元和1.34313亿美元[64] - 2023年和2022年第一季度GAAP运营亏损分别为2119.9万美元和2139.9万美元，非GAAP运营收入分别为1011.8万美元和329.9万美元[70] - 2023年第一季度净亏损51.6万美元，2022年同期为2355.9万美元；调整后EBITDA为1647.2万美元，2022年同期为805.8万美元[73] - 2023年第一季度营收1.53008亿美元，2022年同期为1.34071亿美元；订阅收入同比增长19%，预计2023年剩余时间其占营收贡献的比例将继续增加[75][82] - 2023年第一季度毛利润7329.7万美元，2022年同期为6039.9万美元；毛利率从2022年的45.1%提升至2023年的47.9%[82][83] - 2023年第一季度总运营费用9449.6万美元，2022年同期为8179.8万美元；运营费用占营收比例从2022年的61.0%变为2023年的61.8%[82][83] - 2023年第一季度营收为1.53亿美元，较2022年同期的1.341亿美元增长1890万美元，增幅14.1%[84] - 2023年第一季度营收成本为7970万美元，较2022年同期的7370万美元增长600万美元，增幅8.2%[85] - 2023年第一季度销售和营销费用为2810万美元，较2022年同期的2530万美元增长290万美元，增幅11.4%[86] - 2023年第一季度研发费用为3440万美元，较2022年同期的3110万美元增长330万美元，增幅10.6%[86] - 2023年第一季度一般及行政费用为2470万美元，较2022年同期的2060万美元增长410万美元，增幅20.1%[86] - 2023年第一季度收购相关成本为1.2万美元，较2022年同期的3000美元增长9000美元，增幅300%[87] - 2023年第一季度无形资产摊销为530万美元，较2022年同期的442.2万美元增长84万美元，增幅19%[87] - 2023年第一季度租赁及其他重组费用为200万美元，较2022年同期的40.8万美元增长160万美元，增幅380.6%[87] - 2023年第一季度其他收入（支出）净额为2070万美元，而2022年同期为净支出79.6万美元[88] - 2023年第一季度经营活动提供净现金390万美元，2022年同期使用净现金460万美元[91] - 2023年第一季度投资活动提供净现金7800万美元，2022年同期使用净现金9280万美元[92] - 2023年第一季度融资活动使用净现金1.603亿美元，2022年同期提供净现金10万美元[93] - 公司营收从2020年的4.028亿美元增长至2021年的4.987亿美元和2022年的5.657亿美元[105] - 公司2020 - 2022年分别产生净亏损1.376亿美元、1.127亿美元和1.09亿美元，截至2023年3月31日累计亏损5.608亿美元[140] 指标定义 - 净收入留存率计算为上一年12月31日已实施解决方案的客户在当年的总收入（排除当年收购客户收入）与上一年这些客户总收入的百分比[58] - 年度经常性收入（ARR）计算为报告期最后一个月所有经常性收入的年化价值，有特殊情况处理，还包括特定合同最低金额和高级服务收入[60] - 收入流失率定义为一年内因客户取消和降级导致的每月经常性收入损失（扣除升级和替换）除以去年末每月经常性收入[61] 财务预测 - 公司预计长期内营收成本绝对金额将随业务增长而增加，但占营收比例会因实施支持活动水平和时间等因素波动[76] - 公司预计长期内运营费用绝对金额会增加，但占营收比例会随业务增长而下降[78] - 销售和营销费用占总营收比例受新聘销售专业人员、新客户安装数量和时间等因素影响[78] - 公司预计因业务增长和合规要求增加，将产生更多行政和合规相关费用[79] 流动性与债务情况 - 截至2023年3月31日，公司主要流动性来源为现金、现金等价物和投资，共计2.717亿美元[90] - 截至2023年3月31日，2026年票据未偿还本金为3.04亿美元，固定年利率0.75%；2025年票据未偿还本金为1.91亿美元，固定年利率0.125%[97] - 截至2023年3月31日，公司有本金3.04亿美元、利率0.75%的2026年到期可转换优先票据，以及本金1.91亿美元、利率0.125%的2025年到期可转换优先票据[157] - 若2023年或2022年整体利率下降10%，公司利息收入不会受到重大影响[97] - 公司发行的可转换票据债务偿还义务可能影响未来财务状况和经营现金流，未来运营可能无法产生足够现金偿还债务[164] - 若无法按时偿还债务，公司可能需重新协商债务条款、再融资或获取额外融资，但无法保证未来能成功操作[165] - 可转换债券持有人有权要求公司回购，转换时公司可能需支付现金，但公司可能无足够现金或无法获得融资[165] - 可转换债券转换可能稀释现有股东权益，影响普通股价格[165] - 与2026年和2025年债券发行相关的上限看涨期权交易可能影响普通股价值，且公司面临交易对手风险[166][167] - 可转换债券契约中的某些条款可能延迟或阻止对公司的收购尝试，并影响普通股交易价格[167] 风险因素 - 销售周期不可预测、耗时且成本高，可能损害公司业务和经营业绩[111][112][113] - 金融服务市场变化大，客户可能因多种原因不采用公司解决方案，影响公司业务和财务状况[114][115] - 公司未来成功取决于向现有和新客户销售新解决方案和增强型解决方案的能力，若不被采用会影响业务前景[115] - 公司需吸引新客户、扩大现有客户使用范围并续约，否则业务、财务状况和经营业绩将受不利影响[115][116] - 销售过程中难以预测推荐合作伙伴带来的销售机会水平和时间[113] - 公司可能因客户实施和集成需求复杂面临实施挑战，导致收入确认延迟，影响业务和经营业绩[117] - 若客户对公司解决方案不满意，或系统、基础设施和资源无法满足需求，将对业务产生不利影响[117] - 业务增长依赖强大品牌，若无法维护、保护和提升品牌，将损害吸引和保留客户的能力[118] - 公司所处市场竞争激烈，面临来自现有竞争对手和新进入者的压力，未来竞争可能加剧[118] - 若无法有效集成解决方案与客户使用的其他系统或服务，将影响解决方案的有效性和公司声誉[119] - 第三方提供商的变化或问题可能导致公司与第三方系统或服务的集成受阻，损害业务[120] - 若公司、客户或第三方提供商的安全措施被破坏，客户可能减少或停止使用解决方案，公司声誉受损并可能承担重大责任[120] - 公司解决方案处理和存储个人身份信息，虽有保护措施，但无法完全消除安全和隐私事件的风险[120] - 解决方案的灵活性和复杂性可能导致配置、缺陷或实施错误，从而产生安全和隐私漏洞[121] - 行业整合可能导致竞争加剧、定价压力或市场份额丧失，对公司业务产生重大不利影响[118] - 公司依赖第三方供应商，其软件或系统漏洞、防护措施失效等可能危及公司系统和数据安全[122] - 网络攻击、数据和隐私泄露等安全事件可能导致公司声誉受损、销售受影响、股价波动[122] - 公司客户协议虽有限制潜在责任条款，但不能确保其可执行性和充分性[123] - 公司解决方案存在缺陷或错误，可能导致声誉受损、成本增加、销售受影响和承担重大责任[123] - 软件维护若未按计划完成或客户不满意，可能导致客户不续约、延迟付款等[123] - 公司依赖的第三方硬件、软件或服务出现故障或不可用，可能影响解决方案交付[124] - 公司依赖第三方数据中心和互联网托管服务，其运营中断可能对业务产生不利影响[124] - 因新冠疫情导致在线银行活动增加，公司部分客户曾经历用户登录活动高峰和访问延迟[124] - 自然灾害、恐怖袭击等事件可能导致公司解决方案交付中断、数据丢失和额外费用[124] - 依赖第三方互联网托管和带宽服务，服务中断会影响业务、声誉并增加成本[125] - 数字贷款解决方案依赖salesforce.com的Force.com平台，平台问题会导致销售下降、成本增加和收入损失[125] - 未能提供有效客户培训和高质量支持会损害业务和声誉，业务扩张会增加支持需求并可能降低利润率[125] - 未响应技术需求或引入足够增强功能会使解决方案过时或缺乏竞争力，研发新技术和解决方案复杂且昂贵[125] - 无法有效维护或扩展销售和营销能力会影响客户基础和市场接受度，招聘和培训销售人员成本高且可能无法带来相应收入增长[127] - 依赖管理团队和关键员工，人员流失会损害业务，行业人才竞争激烈，可能难以吸引和留住员工[127][128] - 国际业务面临汇率波动、监管要求复杂等风险，扩张需要大量资源，可能无法实现预期收入和盈利[130][131] - 部分研发活动在国际进行并外包，出现问题可能影响产品开发，信息安全控制失效会导致知识产权和技术基础设施受损[132] - 可能进行收购、投资或建立业务伙伴关系，存在管理注意力分散、整合困难和无法实现预期收益的风险[132] - 公司收购业务存在诸多风险，可能无法实现预期收益，若收购未达预期回报，可能需对经营业绩计提费用[133][135] - 公司可能无法以有利条件及时获得足够的额外融资以满足未来资本需求[136] - 公司大部分解决方案收入按客户协议期限确认，客户订阅变化对经营业绩的影响不会立即体现，短期内客户群快速增长可能对经营业绩产生不利影响[137] - 公司季度经营业绩和关键运营指标受多种因素影响而波动，难以预测，可能低于预期或指引[137][138] - 公司实现或维持盈利取决于获得足够规模和生产力，且难以保证未来能实现或维持盈利[140][142] -