公司运营成本与费用控制 - 公司于2023年2月采取措施降低费用，将员工人数削减约11%[63] - 公司可能无法成功控制运营成本，影响未来盈利能力[62] 投资风险 - 投资公司A类普通股风险高，包括经营历史有限、成本控制难等[51] 运营假设与预期风险 - 公司运营依赖假设和分析，若假设错误可能导致实际结果远低于预期[58] 市场发展风险 - 若商用电动汽车市场发展不如预期或较慢，公司业务前景、财务状况和经营成果将受不利影响[64] 业务综合风险 - 公司业务面临多种风险，如战略联盟、市场竞争、生产时间等风险[53] 财务和运营预测依赖因素 - 公司财务和运营预测部分依赖现有和未来支持电动汽车采用的法规和激励计划[55] 资金筹集风险 - 公司可能需要筹集额外资金，若无法获得足够资金，可能无法持续经营[55] 环境法规风险 - 公司面临各种环境法律法规，可能增加业务成本并导致制造设施建设延迟[55] 法律和监管程序风险 - 公司可能卷入法律和监管程序以及商业或合同纠纷[55] 行业不利条件影响 - 汽车行业不利条件或影响公司经营结果，电动汽车面临零部件成本上升、充电网络部署慢等挑战[70] 国际业务风险 - 公司国际业务面临监管、政治、税收和劳动力等风险，扩张需提前投入大量资金[71] 宏观经济和地缘政治风险 - 全球宏观经济和地缘政治不确定性或对公司财务结果产生负面影响，公司可能无法获取部分现金、现金等价物和投资[73] - 俄乌冲突产生的地缘政治不确定性、制裁等或影响公司业务前景和经营结果，可能导致供应链中断[74] 商业模式风险 - 公司商业模式未得到验证，若无法获得大量订单，将对经营结果、业务或声誉产生不利影响[79] 营销和销售模式风险 - 公司营销和销售模式与汽车行业主流模式不同，若无法获得市场认可，可能无法实现盈利[80] 合作协议风险 - 公司与潜在客户、供应商等的部分协议为初步性质，不能保证合作方成为客户，否则将产生不利影响[81] 订单获取风险 - 公司获得测试车辆销售后续订单的能力，部分取决于能否让客户完全满意并建立信心，负面看法可能影响订单获取[82] 品牌建设风险 - 公司可能无法成功建立、维护和强化“Powered by REE”品牌，这将对客户接受度和业务产生负面影响[83] 战略联盟风险 - 公司战略联盟存在风险，如合作方业务中断、质量问题等，可能影响公司业务和前景[84] 产品开发风险 - 公司产品处于不同开发阶段，面临从原型到可销售产品的开发风险，如无法按时完成设计、通过测试等[89] 市场竞争风险 - 公司预计电动汽车竞争将加剧，可能导致销量下降、库存增加和价格压力，影响业务和财务状况[86] 供应商和合作伙伴依赖风险 - 公司依赖供应商和战略合作伙伴，若其出现问题，可能导致产品发货延迟、需求改变，影响收入和声誉[93] 产品制造外包风险 - 公司计划外包产品制造，但尚未与供应商和战略合作伙伴签订量产供应或制造协议，可能影响产品生产和收入[92] 设施使用风险 - 2022年公司在英国考文垂建立首个英国集成中心和高度自动化的首发工厂，用于产品设计、验证等，但使用这些设施面临多种风险[98] 新集成中心建设风险 - 公司建立新集成中心的预计成本为每个1500万美元至3000万美元，可能因成本或市场需求问题无法建立[99] 电池相关风险 - 公司产品使用锂离子电池，存在起火等安全风险，可能导致诉讼、召回等，影响业务[101] - 电动汽车电池使用效率随时间下降，可能影响潜在客户购买决策，对公司经营和财务状况产生负面影响[103] 供应商供应风险 - 公司依赖供应商提供产品组件，部分为单一或有限来源供应商，若供应出现问题，可能对业务产生重大不利影响[105] 供应商财务支持风险 - 若供应商或战略合作伙伴出现财务困难或业务中断，公司可能需提供财务支持或采取其他措施确保供应，影响成本和财务表现[106] 生产计划 - 公司生产计划分两阶段，第一阶段在美国生产低数百辆汽车，目标实现物料清单盈亏平衡，第二阶段在第一阶段完成后次年生产低数千辆汽车[108][109] 目标客户风险 - 公司目标客户多为大型跨国企业，有强大议价能力和潜在内部竞争方案，产品不一定能获得设计订单或产生可观收入[111] 产品售价与毛利率风险 - 公司产品平均售价预计随客户推广电动汽车而下降，需降低成本并推出高毛利新产品以维持整体毛利率[114] 软硬件风险 - 公司产品依赖的软硬件可能存在错误、漏洞或技术限制，若无法解决会损害声誉、导致客户流失和收入损失[116] 产品责任索赔风险 - 公司可能面临产品责任索赔，若无法成功辩护或投保，会损害财务状况和流动性[117][118] 关键人员依赖风险 - 公司依赖创始人Daniel Barel和Ahishay Sardes，若他们停止服务，公司将处于不利地位[123] 员工招聘和留存风险 - 公司成功部分取决于吸引、招聘和留住关键员工的能力，若失败会对业务和前景造成不利影响[124][125] 劳工和工会活动风险 - 公司业务可能受自身及关联方、合作伙伴、供应商等的劳工和工会活动影响[126] 资金支持业务计划风险 - 若公司无法获得足够资金支持业务计划，可能无法持续经营并被迫改变计划[128] 资本获取风险 - 作为早期成长型公司，公司获取资本至关重要，若资金不足可能需延迟、缩减或放弃部分开发项目和运营[129][130] 公司盈利状况 - 公司处于早期阶段且历史上一直亏损，预计未来仍会产生重大费用和持续亏损，短期内无法盈利[131] 财务结果波动风险 - 公司财务结果会因运营成本等因素在各期间大幅波动，季度对比不一定有意义，可能达不到分析师等预期，导致A类普通股交易价格大幅下跌[132] 产品需求估计风险 - 公司难以准确估计产品需求，若高估或低估需求，会增加成本、中断生产、延误发货和收入[133] 运营和财务系统风险 - 公司需改善运营和财务系统以支持预期增长，否则会影响计费和报告，损害与客户关系和声誉[134] 未来资金筹集风险 - 公司未来需筹集额外资金，但可能无法及时获得或只能以不利条件获得，会限制增长和业务运营能力，现有股东可能会被大幅稀释[135] 保险策略风险 - 公司保险策略可能不足以保护其免受所有责任和商业风险，未投保或超出保单限额的损失可能影响财务状况和经营业绩[136] 法规和激励计划依赖风险 - 公司财务和运营预测部分依赖现有和未来支持电动汽车采用的法规和激励计划，若这些计划未达预期或终止，会对业务产生不利影响[139] 法规合规风险 - 公司产品受多项法规监管，合规成本高，新技术可能不符合安全标准，未来可能无法维持盈利能力[141][142] - 公司及其供应商和战略合作伙伴受大量法规监管，法规变化或不遵守规定会损害业务和经营业绩[146] 诉讼风险 - 2022年12月有诉讼指控公司及其美国子公司窃取商业机密，要求至少26亿美元的经济赔偿和至少52亿美元的惩罚性赔偿，若诉讼成功，将对公司经营业绩和财务状况产生重大不利影响[149] - 2022年12月有诉讼指控公司及其美国子公司窃取商业机密，要求不少于26亿美元的经济赔偿和不少于52亿美元的惩罚性赔偿[189][194] 纳斯达克合规情况 - 2022年11月10日公司收到纳斯达克通知，需180天内恢复最低出价每股1美元的要求；2023年11月1日公司已恢复合规[159] 管理层经验风险 - 公司管理层运营上市公司经验有限，可能需投入大量时间处理合规事务，导致管理和发展公司的时间减少，还可能增加成本[158] 纳斯达克持续上市风险 - 若公司无法满足纳斯达克持续上市要求，如公司治理要求或最低收盘出价要求，可能导致A类普通股被摘牌，影响股价和交易能力[160] 分析师报告影响 - 证券和行业分析师的研究报告影响公司A类普通股交易市场，若分析师发布负面报告、降级或停止覆盖，股价和交易量可能下降[161] 内部控制系统风险 - 公司快速发展和全球扩张可能导致无法维持有效的内部控制系统，影响财务报表的及时性和准确性，以及合规能力[162] 上市公司成本增加 - 公司运营作为上市公司已产生并预计继续产生增加的成本，包括法律、会计等费用，还可能增加净亏损[166] 软件和技术系统开发风险 - 公司进入产品生产需开发复杂软件和技术系统，但无法保证成功开发，可能损害竞争地位[168] 新兴技术依赖风险 - 公司依赖供应商和战略合作伙伴开发新兴技术，这些技术可能不具备商业可行性，影响业务计划并产生重大负债[169] 隐私法律和信息安全风险 - 公司需遵守严格且不断变化的隐私法律和信息安全政策，实际或被认为的违规可能损害业务[171] - 公司采用严格信息安全政策和先进措施，但仍可能因技术进步等原因导致安全漏洞，产生损失和责任[172] - 加州2020年1月生效的CCPA可能增加公司合规成本和潜在责任，美国其他州也开始提议类似法律[175] - 公司保护信息安全、遵守隐私政策和法律义务可能需投入大量资本和资源，且资源需求可能随时间增加[174] 网络安全风险 - 公司面临各种系统和软件的网络安全风险，可能导致业务运营受影响、信息泄露等后果[178] 车载服务系统风险 - 公司计划提供车载服务，但其服务依赖信息技术和通信系统，该系统易受多种因素破坏或中断[179] 知识产权保护风险 - 公司保护知识产权可能产生重大成本，第三方可能试图侵犯其知识产权，公司可能需诉讼维权[185] - 公司采取的保护知识产权措施可能因多种原因无效，如专利申请不获批、专利范围不够等[186] - 专利、商标和商业秘密法律在全球差异大，公司若不能充分保护知识产权，可能失去竞争优势和减少收入[187] - 竞争对手可能挑战公司商标有效性，此类挑战可能昂贵并影响公司维护商标商誉的能力[188] - 公司专利申请可能不获批或需修改，已获批专利也可能被质疑、规避或无效[191][192] 研发赠款与版税情况 - 公司Softwheel产品研发获IIA总计121.5万美元的含版税和不含版税赠款，截至2023年12月31日，含版税参与的剩余或有义务约为73.3万美元[198] - 公司需按含IIA资助含版税赠款开发技术产品销售额的3 - 5%支付版税，最高达赠款的100%，2024年1月1日后利息计算方式有变化[199] - 若公司在以色列境外生产相关产品并产生销售，版税上限最高可增至赠款的300%[199] 股权结构情况 - 公司B类普通股每股有10票投票权，A类普通股每股有1票投票权，截至2024年3月12日，创始人Daniel Barel和Ahishay Sardes分别持有约38.2%投票权，合计约76.4%[202] 创新法赠款相关规定 - 根据创新法赠款条款，产品制造最多可将10%的产能转移至以色列境外，需通知IIA且30天内未被反对[202] 股权持有通知规定 - 非以色列公民、居民或实体持有公司5%或以上股本或投票权等情况需通知IIA并遵守相关规定[202] 双类股权结构指数纳入风险 - 2017年起部分指数提供商对多类股权结构公司纳入指数作出限制，公司双类股权结构可能使其被排除在某些指数之外[204] 商业保险风险 - 公司商业保险不涵盖战争和恐怖主义相关损失，以色列政府补偿有限且不确定能否持续[207][208] - 公司商业保险不涵盖中东安全局势相关损失，尽管以色列政府承诺赔偿，但无法保证该赔偿会持续或足够[226] 军事预备役征召风险 - 许多以色列公民每年需服数天或更多军事预备役直至40岁或以上，预备役征召可能扰乱公司运营[210] 股东权利和责任 - 公司股东权利和责任受以色列法律约束，与非以色列公司股东有所不同[212] 以色列企业法规定 - 以色列现行企业法规定，收购公司超过特定比例股份时需进行要约收购，特定交易需特别批准，上市公司股东行动需在股东大会进行，修订和重述章程规定股东大会需简单多数投票[214] 以色列税法规定 - 以色列税法不认可与美国税法同等程度的免税股票交换，合并在特定情况下可递延纳税但需满足诸多条件，包括两年持有期限制，某些股票互换交易的税收递延有时间限制[216] 税收优惠条件 - 公司若符合“优先技术企业”条件可享受税收优惠，需持续满足相关条件，否则以色列应税收入将按23%的标准企业税率征税[217] 纠纷管辖法院规定 - 公司修订和重述章程规定，特拉维夫的主管法院是公司与股东之间大部分纠纷的唯一专属管辖法院，可能限制股东提起诉讼和获得有利司法管辖地的能力[218] 外国私人发行人身份情况 - 公司作为外国私人发行人，不受美国代理规则约束，报告义务较美国国内上市公司更宽松、频率更低，外国私人发行人提交年报的时间比美国国内发行人更晚，且不受Regulation FD限制[219][220] - 公司可能在2024年6月30日失去外国私人发行人身份，若超过50%的流通投票证券由美国居民持有，且多数董事或高管为美国公民或居民，或未能满足其他避免失去该身份的要求，将导致额外成本和费用增加[222] 以色列局势影响 - 自2023年10月7日哈马斯袭击以来，以色列局势影响公司运营，穆迪已将以色列信用评级从A1下调至A2，展望评级从“稳定”降至“负面”[224][225] 员工征召情况 - 截至2024年3月24日，公司244名员工中有2人被征召服役，该数字可能随情况变化[228] 股权激励计划情况 - 截至2023年12月31日，公司有346,883股A类普通股可根据2021年计划未来授予，154,284股可根据员工股票购买计划授予，股权激励计划下有3,525,594股A类普通股对应的未行使期权，加权平均行权价格为每股5.02美元，其中3,288,211股已归属并可行使，还有822,241股A类普通股对应的未行使受限股票单位[233] 股票出售情况 - 2022年1月18日，公司遗留股东持有的5,904,403股股票在180天锁定期协议到期后可根据《证券法》规则144出售[234] 股权出售协议情况 - 2023年7月14日，公司与H.C. Wainwright & Co., LLC签订协议，可通过“随行就市”股权计划出售至多3500万美元A类普通股，截至年报日期，已出售120,880股，总收益约908,509美元[235] 税法第7874条税收后果 - 若外国公司收购美国公司，收购后原美国公司股东持有外国收购公司至少60%（按投票权或价值）但低于80%（按投票权和价值）股份，可能适用《税法》第7874条的某些不利税收后果[240] 消费税情况 - 若《税法》第7874条规则适用于合并，某些“不合格个人”可能需对持有的某些