公司资产收购与扩张 - 公司核心持有5家盖洛德酒店品牌度假村共9917间客房，此前持有盖洛德落基山度假村合资企业65%权益，2021年5月收购剩余35%权益[99] - 2021年5月，公司收购盖洛德落基山度假村合资企业剩余35%权益，并购买了毗邻的130英亩未开发土地[115] - 2021年4月，公司完成盖洛德棕榈度假村1.58亿美元的扩建，增加302间客房和9.6万平方英尺会议空间等[116] - 2021年公司完成Gaylord Palms 1.58亿美元的扩建项目，并完成Gaylord National所有客房的翻新[122] - 2019年公司收购Circle 50%股权，截至2022年3月31日已出资2300万美元，2022年剩余时间拟再出资最多1000万美元[117] - 2021年10月，公司签订协议以2.6亿美元收购德克萨斯州奥斯汀的21街区综合体，包括承担约1.37亿美元现有抵押贷款债务，预计2022年6月1日前完成收购[109] - 2022年剩余时间公司预计资本支出1.2 - 1.5亿美元，还计划花费约1.25亿美元完成Block 21收购[188] 公司业务运营数据对比（2022年第一季度 vs 2021年同期） - 2022年第一季度取消的房晚较2021年同期减少44.5%，团队损耗率较2021年同期下降10.0个百分点，入住率增加30.9个百分点，平均每日房价增长21.0%，房外消费较2021年同期增加283.7%[105] - 2022年第一季度与2021年同期相比，公司总营收从8.42亿美元增至29.91亿美元，增幅255.4%[134][136] - 2022年第一季度与2021年同期相比，公司总运营费用从1.64亿美元增至2.91亿美元，增幅77.9%[134][136] - 2022年第一季度与2021年同期相比，公司运营收入从亏损7956万美元转为盈利787万美元，增幅109.9%[134][136] - 2022年第一季度与2021年同期相比，公司净亏损从1.17亿美元减至2480万美元，减幅78.8%[134][136] - 2022年第一季度与2021年同期相比，归属于普通股股东的净亏损从1.05亿美元减至2460万美元，减幅76.4%[134][136] - 2022年第一季度总营收增长归因于酒店业务和娱乐业务分别增加1.91亿美元和2370万美元[137] - 2022年第一季度总运营费用增长主要是酒店业务和娱乐业务分别增加1.09亿美元和1300万美元[138] - 2022年第一季度净亏损减少主要是所得税拨备减少400万美元和2021年有290万美元债务清偿损失而2022年无此项[139][140] - 2022年第一季度酒店业务总营收2.61111亿美元，较2021年的6980.2万美元增长274.1%[141] - 2022年第一季度酒店业务运营费用2.45443亿美元，较2021年的1.33264亿美元增长84.2%[141] - 2022年第一季度酒店业务运营收入1566.8万美元，而2021年同期亏损6346.2万美元，扭亏为盈[141] - 2022年第一季度入住率47.3%，较2021年的16.4%提升30.9个百分点[141] - 2022年第一季度平均每日房价（ADR）为229.17美元，较2021年的189.42美元增长21.0%[141] - 2022年第一季度每间可售房收入（RevPAR）为108.41美元，较2021年的31.02美元增长249.5%[141] - 2022年第一季度团体业务占比66%，较2021年的18%大幅提升[142] - 2022年第一季度行政人员成本3321.2万美元，较2021年的1762.2万美元增长88.5%[142] - 2022年第一季度基本管理费560万美元，较2021年的150万美元增加[143] - 2022年第一季度激励管理费20万美元，2021年为0[143] - 2022年第一季度Gaylord Rockies总营收3478.7万美元，较2021年的1197万美元增长190.6%[150] - 2022年第一季度娱乐业务板块营收3802.4万美元，较2021年的1437.3万美元增长164.6%[151] - 2022年第一季度企业及其他业务板块运营费用955.7万美元，较2021年的752.8万美元增长27.0%[152] - 2022年第一季度利息费用3193.7万美元，较2021年的3079.6万美元增长3.7%[156] - 2022年第一季度现金利息费用降至2980万美元，较2021年减少30万美元[158] - 2022年第一季度非现金利息费用增至220万美元，较2021年增加140万美元[158] - 2022年第一季度借款加权平均利率（不包括资本化利息）为4.3%，2021年为4.4%[159] - 2022年第一季度公司记录了与TRSs相关的10万美元所得税收益，2021年记录了400万美元所得税费用[164][165] - 2022年第一季度净亏损2479.7万美元，2021年同期为1.17121亿美元[177][179] - 2022年第一季度调整后EBITDAre为6899.4万美元，2021年同期为 - 2244.9万美元[177] - 2022年第一季度调整后FFO为3481.4万美元，2021年同期为 - 5050.5万美元[179] - 2022年第一季度经营活动净现金流为 - 420万美元，2021年同期为 - 4290万美元[180][181] - 2022年第一季度投资活动资金主要用于购买物业和设备，总计970万美元，2021年同期为2580万美元[182][183] - 2022年第一季度融资活动净现金流为 - 540万美元，2021年同期为7590万美元[184][186] 公司未来团队入住情况 - 2022年3月31日未来五年的团队入住晚数约为2019年12月31日对应未来五年总数的93%，团队房晚平均每日房价较2019年12月31日高超5%[106] 公司资金与信贷情况 - 2022年3月31日，公司循环信贷额度下有5.099亿美元可借款，手头有1.284亿美元无限制现金，定期季度股息目前暂停[107] - 2022年4月4日，公司子公司OEG将向投资者出售30%股权，约2.93亿美元，若OEG在2023年或2024年实现特定财务目标，收购价可能增加3000万美元，交易预计2022年第二季度完成[110][112] - OEG融资包括3亿美元定期贷款和初始承诺金额5000万美元的高级有担保循环信贷额度（成功银团贷款后最高可达6500万美元）[114] - 2022年3月31日，公司有1.284亿美元无限制现金和5.099亿美元循环信贷额度可用[187] - 公司信贷安排包括7亿美元循环信贷额度、3亿美元定期贷款A和5亿美元定期贷款B[191] - 2022年3月31日，循环信贷额度下有1.9亿美元未偿还，信用证0.1百万美元，剩余可用额度5.099亿美元[200] - 2022年3月31日，定期贷款B未偿还借款为3.75亿美元，利率为伦敦银行同业拆借利率加2.00%，原本金为5亿美元，每年分期等额摊销1.0% [204] 公司债务发行与赎回情况 - 2019年9月，运营合伙企业和Finco完成5亿美元4.75%优先票据私募发行，2027年10月15日到期，年利率4.75% [205] - 2019年10月，完成2亿美元4.75%优先票据私募发行，与5亿美元4.75%优先票据构成7亿美元4.75%优先票据 [206] - 7亿美元4.75%优先票据在2022年10月15日前赎回价格为100.00%加利息和溢价，之后赎回价格逐年递减 [207] - 2021年2月17日，运营合伙企业和Finco完成6亿美元4.50%优先票据私募发行，2029年2月15日到期，年利率4.50% [209] - 6亿美元4.50%优先票据在2024年2月15日前赎回价格为100.00%加利息和溢价，之后赎回价格逐年递减 [210] - 2019年7月2日，盖洛德落基山合资企业子公司签订8亿美元定期贷款协议，利率为伦敦银行同业拆借利率加2.50%，2023年7月2日到期 [211] - 盖洛德落基山贷款由房地产和相关资产担保，公司提供10%本金债务担保 [212] - 基于固定利率债务和2022年3月31日可变利率债务利率，公司2022 - 2026年估计利息义务为3.762亿美元 [218] 公司财务指标与市场风险 - 公司使用EBITDAre、Adjusted EBITDAre等非GAAP财务指标评估运营表现[166][169] - 2022年3月31日，发行人及担保人合并净应收账款为569046千美元，总资产为2157547千美元，总负债为2275652千美元 [221] - 自2021年12月31日以来公司定量和定性市场风险无重大变化[223] - 有关公司市场风险敞口的讨论可参考2021年年度报告10 - K表第二部分第7A项内容[223] 公司业务场所开放情况 - 盖洛德国家度假村2021年上半年关闭，7月1日重新开放；大奥普里和莱曼礼堂2021年5月重新开放；野马沙龙2021年4月重新开放[104] 公司债务清偿情况 - 2021年2月公司对4亿美元5%优先票据进行现金要约收购，赎回1.619亿美元本金，产生290万美元债务清偿损失[161]