公司整体财务状况 - 截至2023年9月30日，公司总资产约347亿美元，员工约6098人[297] - 2023年9月30日，公司每股账面价值为12.32美元，6月30日为12.16美元，3月31日为11.67美元，2022年12月31日为12.00美元，2022年9月30日为12.10美元[298] - 2023年9月30日，投资为26.642155亿美元，现金及现金等价物为1.217283亿美元，受限现金为368447美元，其他资产为6.432444亿美元，商誉85199美元[311] - 2023年9月30日，债务为24.116609亿美元，其他负债为3.360956亿美元，总负债为27.477565亿美元，总股本为7.267963亿美元[311] - 2023年9月30日，Rithm Capital股东总权益为7.208056亿美元，对权益法投资的投资为99352美元[311] - 2022年12月31日，投资为24.428594亿美元，债务为21.901735亿美元[311] - 截至2023年9月30日，公司记录的净递延所得税负债为7.982亿美元，主要由贷款销售收益递延和应税实体持有的资产公允价值变动产生[391] - 2023年第三季度和前九个月，公司分别确认递延所得税费用4740万美元和8700万美元，主要反映应税实体持有的资产公允价值变动及业务收入产生的递延所得税费用[392] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为12.173亿美元，计划分别以7.198亿美元和7.2亿美元收购Sculptor和Computershare [431][432] - 截至2023年9月30日，公司有未偿还的担保融资协议，总面值约136亿美元用于投资融资[434] - 公司44亿美元的MSR和超额MSR融资，若未偿余额超过融资资产市值乘以合同最高贷款价值比，需强制每月还款[434] - 截至2023年9月30日，住宅抵押贷款仓库信贷额度未偿面值21.55544亿美元，融资成本7.3%，期限0.7年；抵押贷款应收款仓库信贷额度未偿面值12.12156亿美元，融资成本8.2%，期限0.3年；机构RMBS和国债未偿面值96.53355亿美元，融资成本5.4%，期限0.2年等[445] - 截至2023年9月30日，超额MSRs担保票据和债券未偿面值1.93432亿美元，融资成本8.8%，期限1.9年；MSRs未偿面值42.002亿美元，融资成本6.9%，期限1.7年等[445] - 截至2023年9月30日，公司债务义务总未偿面值23.677829亿美元，总账面价值23.570235亿美元，加权平均融资成本6.4%，加权平均期限1.0年[445] - 截至2023年9月30日，公司债务义务包含约1.995亿美元相关应计利息应付账款[446] - 截至2023年9月30日的九个月，短期借款未偿还余额为1.7015448亿美元，平均每日未偿还金额为1.5167683亿美元，最高未偿还金额为1.8803754亿美元，加权平均每日利率为5.60%[449] - 2020年9月16日，公司完成5.5亿美元2025年优先票据私募发行，年利率6.250%，发行净收益约5.445亿美元[451] - 2025年优先票据于2025年10月15日到期，2023年赎回价格为面值的101.563%，2024年及以后为100.000%[452] - 截至2023年9月30日，债务义务合同到期情况为：2023年10 - 12月到期8934.533万美元，2024年到期9296.247万美元等，总计2.4227829亿美元[453] - 截至2023年9月30日，借款能力总计2.3963158亿美元，未偿还余额为1.0334573亿美元，可用融资为1.3628585亿美元[457] - 截至2023年9月30日，公司与非合并实体的表外融资相关的信用损失敞口为9亿美元，住宅抵押贷款支持证券化信托的未偿还本金余额为108亿美元[480] - 2023年前九个月经营活动净现金约为17亿美元，2022年同期约为67亿美元；投资活动净现金分别约为 - 15亿美元和 - 9亿美元；融资活动净现金分别约为 - 2亿美元和 - 55亿美元[476][477][478][479] 宏观经济数据 - 2023年第三季度，美国实际GDP年化增长率为4.9%，6月30日为2.1%，3月31日为2.0%，2022年12月31日为2.6%，2022年9月30日为3.2%[305] - 2023年9月30日，美国失业率为3.8%，6月30日为3.6%，3月31日为3.5%，2022年12月31日为3.5%，2022年9月30日为3.5%[306] - 2023年9月30日，10年期美国国债收益率为4.6%，6月30日为3.8%，3月31日为3.5%，2022年12月31日为3.9%，2022年9月30日为3.8%[306] - 2023年9月30日，30年期固定抵押贷款利率为7.3%，6月30日为6.7%，3月31日为6.3%，2022年12月31日为6.4%，2022年9月30日为6.7%[306] - 2023年9月，消费者价格指数环比上涨0.4%，较8月的0.6%有所放缓，同比上涨3.7%[301] - 2023年7月，美联储将利率上调至5.25% - 5.5%，8月和9月维持利率不变[301] - 2023年9月，美国新增33.6万个就业岗位，是预期的两倍[303] - 2023年第三季度美国GDP增长，通胀率高于2%目标，9月消费者物价指数环比上涨0.4%，同比上涨3.7%，美联储7月加息，8月和9月维持利率不变[299][301] - 2023年第三季度美国劳动力市场紧张，失业率为3.8%，9月新增33.6万个就业岗位，是预期的两倍[303] - 2023年第三季度住房市场因抵押贷款利率持续上升而继续波动[304] - 现有住房库存低，因房主不愿放弃购房或再融资时锁定的低于3%的低利率而不愿换房[304] 公司业务过渡 - 公司于2023年6月完成从LIBOR到替代基准利率的过渡[309] 贷款发放业务数据 - 2023年9月30日止三个月，已发放贷款origination量为111亿美元，高于上一季度的99亿美元[314] - 2023年9月30日止三个月，出售收益利润率为1.28%，较上一季度的1.23%高5个基点[314] - 2023年9月30日止三个月，Direct to Consumer渠道未偿还本金余额为5.38亿美元，占比5%；Retail / Joint Venture渠道为16.46亿美元，占比15%；Wholesale渠道为13.48亿美元，占比12%；Correspondent渠道为75.48亿美元，占比68%[316] - 2023年9月30日止三个月，Agency产品未偿还本金余额为60.37亿美元，占比55%；Government产品为46.99亿美元，占比42%；Non - QM产品为1.38亿美元，占比1%；Non - Agency产品为5400万美元，占比1%；Other产品为1.52亿美元，占比1%[316] - 2023年9月30日止三个月，已发放住宅抵押贷款销售净收益为1.26844亿美元，较上一季度减少728.6万美元，较去年同期减少5.50786亿美元[317] - 2023年9月30日止三个月，Direct to Consumer渠道已发放住宅抵押贷款收益占拉通调整锁定量的比例为3.82%，Retail / Joint Venture渠道为3.42%，Wholesale渠道为1.43%，Correspondent渠道为0.47%[317] - 截至2023年9月30日的三个月，已发起待售住宅抵押贷款净总收益较上一季度减少730万美元至1.268亿美元，主要因拉通调整锁定量下降5%及渠道组合变化[319] - 2023年第三季度，对应渠道的产量占比从第二季度的63%升至68%；截至2023年9月30日的九个月，购房贷款发起量占已发放贷款的比例从上半年的86%升至87%[319] - 截至2023年9月30日的九个月，已发起待售住宅抵押贷款净总收益较去年同期减少5.508亿美元，归因于利率上升导致贷款产量下降[319] - 2023年前三季度，已发放贷款origination volume为280亿美元，低于上一年的597亿美元，主要因利率持续上升[412] - 2023年前三季度，出售住宅抵押贷款的净收益减少5.699亿美元，主要因利率上升导致pull through adjusted lock volume减少[411] - 2023年前三季度，出售利润率为1.34%，较上一年的1.69%下降35个基点，主要因pull through adjusted lock volume下降49%及渠道组合变化[412] - 2023年前三季度，购买originations占所有已发放贷款的87%，高于上一年的68%[412] 贷款服务业务数据 - 截至2023年9月30日，执行贷款服务部门服务的贷款未偿还本金余额（UPB）为4450亿美元，特殊服务部门（SMS）为1181亿美元，总服务组合UPB为5631亿美元，较上一季度增加[320] - 截至2023年9月30日，执行服务的MSR自有资产、住宅整笔贷款和第三方的UPB分别为44.3189亿美元、17.68亿美元和0，特殊服务分别为12.048亿美元、6.712亿美元和99.372亿美元[323] - 截至2023年9月30日的三个月，基本服务费用为3.40575亿美元，其他费用为3240.4万美元，总服务费用为3.72979亿美元；九个月基本服务费用为9.9416亿美元，其他费用为8809.7万美元，总服务费用为10.82257亿美元[323] - 截至2023年9月30日，PHH、Valon和LoanCare分别服务相关抵押贷款UPB的8.7%、3.9%和1.6%，其余85.8%由公司的抵押贷款公司服务[326] - 截至2023年9月30日，GSE、Non - Agency和Ginnie Mae的MSR当前UPB分别为3545.108亿美元、500.561亿美元和1263.543亿美元，加权平均MSR分别为26个基点、46个基点和43个基点，账面价值分别为53.933亿美元、7.049亿美元和25.967亿美元[330] - 截至2023年9月30日，GSE、Non - Agency和Ginnie Mae的加权平均FICO分数分别为766、636和701，加权平均票面利率分别为3.8%、4.4%和3.7%[331] - 截至2023年9月30日，GSE、Non - Agency和Ginnie Mae的90 +天逾期率分别为0.4%、4.6%和1.7%，止赎率分别为0.2%、6.2%和0.5%[331] - 截至2023年9月30日，直接超额抵押贷款服务权（Excess MSRs）加权平均当前未偿还本金余额（UPB）为443亿美元，加权平均MSR为32个基点，平均超额MSR为19个基点，持有价值为2.177亿美元，权益占比为32.5% - 100.0%[334] - 截至2023年9月30日，通过权益法核算的超额MSRs中，机构类UPB为177亿美元，加权平均MSR为33个基点，平均超额MSR为21个基点，公司在被投资方权益占比50%，在超额MSR中权益占比66.7%，有效所有权33.3%，持有价值为1.203亿美元[336] - 截至2023年9月30日，直接超额MSRs底层贷款当前本金余额442.94807亿美元，加权平均FICO评分为713，加权平均票息率4.6%，加权平均期限243个月，加权平均贷款期限161个月，三个月平均CPR为7.3%，CRR为6.9%，CDR为0.5%，再捕获率为18.9%，90天以上逾期率为1.2%，止赎率为2.7%，房地产持有率为0.7%，破产率为0.3%[337] - 截至2023年9月30日，通过合资企业的超额MSRs底层贷款当前本金余额176.93521亿美元，公司有效所有权33.3%，加权平均FICO评分为725，加权平均期限223个月，加权平均贷款期限122个月，三个月平均CPR为7.2%，CRR为7.0%，CDR为0.2%，再捕获率为26.4%，90天以上逾期率为0.5%，止赎率为0.5%，房地产持有率为0.1%，破产率为0.2%[339] - 截至2023年9月30日，服务方垫款投资中，摊销成本基础为3.61325亿美元，账面价值为3.87669亿美元，底层住宅抵押贷款UPB为156.54419亿美元，未偿还服务方垫款为3.14165亿美元，服务方垫款与底层住宅抵押贷款UPB比例为2.0%[342] - 2023年前九个月，服务方垫款投资加权平均贴现率为6.2%，加权平均期限为8.6年，公允价值变动计入其他收入为2027.3万美元，担保票据和债券应付面值为2.75952亿美元，贷款价值比（LTV）毛值为84.1%，净值为81.9%，资金成本毛值为7.5%，净值