股息政策 - 公司主要保险子公司滚动12个月内普通股息分配上限为上一年12月31日RLI Ins.保单持有人盈余的10%或上一年12月31日结束的12个月内RLI Ins.净收入的较大值[134] - 公司自2010年起支付年度特别股息，未来股息支付由董事会决定，取决于经营业绩、财务状况等因素[135] 业务风险 - 行业相关 - 公司约三分之一业务与建筑行业相关，经济衰退时若建筑行业受影响，公司经营业绩可能受显著影响[132] - 经济不利变化会降低保险产品需求，影响公司收入和盈利能力[132] 业务风险 - 巨灾相关 - 巨灾损失不可预测，可能导致公司遭受重大财务损失，巨灾索赔成本可能高于最初估计，导致财务结果波动[125][126] - 气候变化可能导致天气相关巨灾的频率、严重程度和位置发生变化，增加损失水平[129] 业务风险 - 再保险相关 - 再保险公司可能不及时或不完全支付损失，增加公司成本并对业务产生不利影响[130] - 若无法获得足够的再保险保护或价格不可接受，公司可能面临更大损失或减少承保业务，降低收入[131] 业务风险 - 其他 - 公司依赖第三方供应商，供应商服务失败可能影响业务交付，导致重大费用和声誉损失[141] - 网络安全事件可能导致关键数据和信息受损、业务中断，公司虽有网络保险，但可能无法完全覆盖损失[146] - 若无法跟上保险行业技术进步，公司竞争力将受影响，关键遗留技术系统更新不及时也会产生不利影响[147] - 流行病、大流行和公共卫生事件可能对公司业务产生重大不利影响，包括收入、盈利能力、运营结果和现金流[148] - 公司面临各类诉讼风险，不利结果可能对财务状况和业务运营产生重大不利影响[150] - 公司受特拉华州普通公司法第203条约束，限制与持有15%或以上普通股股东进行业务合并[152] 投资风险与影响因素 - 公司投资结果受所投资实体、利率、货币政策、经济和市场状况等因素影响[136] 财务数据 - 资产负债相关 - 截至2023年12月31日，固定收益投资组合公允价值29亿美元，利率上升100和200个基点，其公允价值将分别下降1.32亿和2.55亿美元；2022年12月31日公允价值27亿美元，对应下降1.11亿和2.15亿美元[334] - 截至2023年12月31日，权益投资组合公允价值5.9亿美元，标准普尔500指数下跌10%和20%，其公允价值将分别下降5500万和1.1亿美元；2022年12月31日公允价值4.98亿美元，对应下降4600万和9300万美元[335] - 截至2023年12月31日，利率上升100个基点且标准普尔500指数下跌10%，资产公允价值将减少1.86574亿美元；利率上升200个基点且标准普尔500指数下跌20%，将减少3.64478亿美元[337][338] - 截至2023年12月31日，利率下降100个基点且标准普尔500指数上涨10%，资产公允价值将增加1.96003亿美元；利率下降200个基点且标准普尔500指数上涨20%，将增加4.01569亿美元[339][340] - 截至2023年12月31日，公司总资产51.80221亿美元，总负债37.66707亿美元，股东权益14.13514亿美元；2022年总资产47.67068亿美元，总负债35.89727亿美元，股东权益11.77341亿美元[344] 财务数据 - 收入利润相关 - 2023年净保费收入为12.94306亿美元，2022年为11.44436亿美元，2021年为9.80903亿美元[348] - 2023年净投资收入为1.20383亿美元，2022年为0.86078亿美元，2021年为0.68862亿美元[348] - 2023年净实现收益为0.32518亿美元，2022年为5.88515亿美元，2021年为0.64222亿美元[348] - 2023年净利润为3.04611亿美元，2022年为5.83411亿美元，2021年为2.79354亿美元[348] - 2023年基本每股净收益为6.68美元，2022年为12.86美元，2021年为6.18美元[348] 财务数据 - 现金流量相关 - 2023年经营活动提供的净现金为4.64257亿美元，2022年为2.50448亿美元，2021年为3.84905亿美元[354] - 2023年投资活动使用的净现金为2.11803亿美元，2022年提供的净现金为0.48879亿美元，2021年使用的净现金为2.74826亿美元[354] - 2023年融资活动使用的净现金为2.38848亿美元，2022年为3.65313亿美元，2021年为0.83492亿美元[354] 会计准则影响 - 2023年1月1日公司采用ASU 2023 - 02，1100万美元投资移至其他投资资产项目，资产和留存收益减少100万美元[359] - ASU 2023 - 07将于2023年12月15日后的财年生效，对财务报表无重大影响[360] - ASU 2023 - 09会计准则对所得税披露进行改进，将于2024年12月15日之后的财年生效，预计对财务报表无重大影响[361] 投资项目数据 - Prime相关 - 截至2023年12月31日，公司对Prime的股权投资为5600万美元，2022年为4700万美元；2023年记录Prime的被投资单位收益为1000万美元，2022年为1300万美元，2021年为1700万美元；2023年与Prime的再保险条约贡献毛保费700万美元、净保费收入1300万美元，2022年分别为2100万美元和2300万美元，2021年分别为2200万美元和1900万美元[370] - 公司对Prime的股权和收益的持股比例为23%，曾对Maui Jim的股权和收益持股比例为40%，但在2022年出售了该权益[370][371] 投资项目数据 - 权益法投资相关 - 2023年公司权益法投资净收入为4500万美元，2022年为5900万美元，2021年为1.25亿美元；2023年和2022年总资产分别为9.44亿美元和9.06亿美元，总负债分别为6.91亿美元和6.90亿美元，总权益分别为2530万美元和2160万美元；截至2023年12月31日，约6200万美元未分配收益计入留存收益[372] - 2023 - 2021年，公司未从权益法被投资单位收到股息[372] 财务数据 - 其他综合收益相关 - 2023 - 2021年其他综合收益（损失）扣除的税费分别为1700万美元、 - 7400万美元、 - 1600万美元[382] - 公司综合收益计算使用21%的联邦法定税率[382] 财务数据 - 商誉和无形资产相关 - 截至2023年和2022年12月31日，担保业务商誉均为4081.6万美元，意外险业务商誉均为524.6万美元，总计商誉均为4606.2万美元；不确定寿命无形资产均为750万美元；商誉和无形资产总计均为5356.2万美元[374] 财务数据 - 可供出售证券相关 - 2023年末可供出售证券未实现收益/损失的期末余额为-166,303千美元，2022年为-229,076千美元，2021年为49,826千美元[384] - 2023年从累计其他综合收益重分类的金额为2,851千美元，2022年为2,287千美元，2021年为-1,434千美元[384] - 2023年未在净收益中确认信用损失准备的证券余额为1,224千美元，2022年为1,693千美元，2021年为124千美元[384] - 2023年可供出售证券未实现收益/损失对净收益的影响为-2,851千美元，2022年为-2,287千美元，2021年为1,434千美元[386] 财务数据 - 公允价值计量相关 - 公司的企业、机构、政府和市政债券，抵押支持证券（MBS）/抵押债务证券（CMBS）和资产支持证券（ABS）均归类为二级公允价值计量[392][393] - 公司的D条例私募证券归类为三级公允价值计量[394] - 截至2023年12月31日，公司几乎所有的股权持有都在交易所交易，归类为一级公允价值计量[398] - 截至2023年12月31日，按公允价值计量的资产总计344589万美元，其中一级资产58841.6万美元，二级资产279537.8万美元，三级资产6209.6万美元[426] - 截至2022年12月31日，按公允价值计量的资产总计316533.2万美元，其中一级资产49673.1万美元，二级资产261333.5万美元，三级资产5526.6万美元[428] - 截至2023年12月31日，三级证券余额为6209.6万美元，较年初的5526.6万美元增加[429] 财务数据 - 固定收益证券相关 - 截至2023年12月31日，可供出售固定收益证券摊余成本为305439.1万美元，公允价值为285584.9万美元[429] - 截至2023年和2022年12月31日，应计应收利息分别为2300万美元和2000万美元[430] - 2023年末固定收益证券摊余成本为3054391000美元，公允价值为2855849000美元；2022年末摊余成本为2945273000美元，公允价值为2666950000美元[431] - 2023年末固定收益证券信用损失准备余额为306000美元，2022年末为339000美元[433] - 2023年净实现收益中包含200万美元固定收益证券损失，2022年此类损失不足100万美元[433] - 截至2023年12月31日，固定收益投资组合中有1267只证券处于未实现损失状态，相关未实现损失2.14亿美元，占固定收益投资组合成本基础的7%和总投资资产的6% [434] 财务数据 - 其他投资资产相关 - 2023年末其他投资资产为5900万美元，2022年末为4800万美元[437] - 2023年末低收入住房税收抵免合作项目（LIHTC）投资余额为1000万美元，2022年末为1300万美元；2023年确认摊销300万美元，税收优惠300万美元[438] - 2023年末历史税收抵免合作项目（HTC）投资余额为1300万美元，2022年末为1100万美元；2023年确认税收优惠600万美元，摊销400万美元[439][440] - 2023年末和2022年末私募基金投资均为2800万美元，2023年末相关未出资承诺为400万美元[441] 财务数据 - 债务相关 - 截至2023年12月31日，5900万美元投资作为抵押品质押给芝加哥联邦住房贷款银行（FHLBC），RLI保险公司于2023年11月10日从FHLBC借款5000万美元，截至年末仍未偿还[442] - 截至2023年12月31日，账面价值9300万美元的固定收益证券按法律要求存放在监管机构[442] - 截至2023年12月31日，未偿还债务余额总计1亿美元[444] - 2023年9月15日，公司赎回2013年发行的1.5亿美元优先票据，利率4.875%；同日从PNC银行循环信贷额度提取5000万美元，利率7.07%[445] - 2023年11月10日，公司偿还2021年从FHLBC借入的5000万美元，利率0.84%；同日又从FHLBC借入5000万美元，利率5.44%[446] - 2023年公司支付债务利息900万美元，2022年为800万美元，2021年为700万美元；2023年债务平均利率4.07%，2022年为3.89%，2021年为4.77%；截至2023年12月31日，未偿还债务加权平均利率6.26%[447] 业务数据 - 保费与赔付相关 - 公司通过购买再保险，将任何单个风险的净损失上限设定为1000万美元[450] - 2023年保费情况：直接保费17.83862亿美元，分入再保险保费227.98万美元，分出再保险保费3.78913亿美元，净保费14.27747亿美元；2022年对应数据分别为15.31656亿美元、338.3万美元、3.2395亿美元、12.41536亿美元；2021年对应数据分别为13.13093亿美元、342.61万美元、2.89821亿美元、10.57533亿美元[450] - 2023年赔付及结算费用情况：直接赔付8.40255亿美元，分入再保险赔付102.28万美元，分出再保险赔付2.4607亿美元，净赔付6.04413亿美元；2022年对应数据分别为7.76448亿美元、228.13万美元、2.84885亿美元、5.14376亿美元；2021年对应数据分别为7.03903亿美元、180.87万美元、2.65388亿美元、4.56602亿美元[450] - 截至2023年12月31日，超过93%的再保险应收款来自AM Best和S&P评级为A或更高的公司[450] - 2023年和2022年