财务数据关键指标变化 - 2022年6月30日公司证券投资组合较面值有3.91亿美元净折价，约合每股3.35美元，有望随时间恢复[377][381] - 2022年第二季度末公司持有3.71亿美元无限制现金，杠杆率低且有大量未抵押资产[380] - 2022年第二季度公司账面价值下降约10%，至6月30日为每股10.78美元[381] - 2022年第二季度公司投资组合公允价值变动导致每股损失1.02美元[381] - 2022年6月公司发行2.15亿美元可转换债券[382] - 2022年第二季度公司部署约2.45亿美元资本，其中3300万美元用于股票回购[382] - 2022年第二季度公司部署资本的投资目标收益率约在12%至18%[382] - 2022年第二季度，公司摊薄后每股净亏损0.85美元，年化GAAP股权回报率为 -28.8%，每股股息0.23美元，每股账面价值10.78美元，账面价值经济回报率为 -8.3%[391] - 2022年第二季度与2021年同期相比，三个月净利息收入增加9858万美元，六个月增加3.7207亿美元；非利息净亏损增加22.5392亿美元（三个月）和34.0886亿美元（六个月）；净亏损增加18.9991亿美元（三个月）和25.6333亿美元（六个月）[397] - 2022年第一季度和上半年已实现收益分别为0和300万美元，2021年同期分别为800万和1100万美元[409] - 2022年前三季度和上半年一般及行政费用分别减少1100万和2600万美元，主要因可变薪酬费用降低[411] - 2022年前三季度和上半年商业目的抵押贷款业务贷款收购成本分别增加100万和200万美元，住宅抵押贷款业务第二季度贷款发起成本减少100万美元[413] - 2022年第二季度固定薪酬费用包含一笔200万美元的上一年度工资税退款收益[411] - 2022年第二季度末三个月净利息收入为4048.8万美元，2021年同期为3063万美元；上半年净利息收入为9359万美元，2021年同期为5638.3万美元[418][421] - 2022年第二季度末三个月住宅贷款（待售）利息收入为1546.3万美元，平均余额15.07928亿美元，收益率4.1%；2021年同期利息收入为1326.6万美元，平均余额18.25086亿美元，收益率2.9%[418] - 2022年上半年住宅贷款（待售）利息收入为3035.6万美元，平均余额16.20642亿美元，收益率3.7%；2021年同期利息收入为1993.1万美元，平均余额13.8196亿美元，收益率2.9%[421] - 2022年第二季度末三个月公司净亏损9996.6万美元，2021年同期净利润9002.5万美元；上半年净亏损6905.1万美元，2021年同期净利润1.87282亿美元[424] - 公司/其他业务在三、六个月内净费用减少，主要因公司员工薪酬费用分别降低600万美元和900万美元，其他收入增加约1000万美元，部分被2022年第二季度增加的200万美元净利息费用抵消[425] - 2022年第二季度，公司住宅抵押贷款银行部门的毛利率为负240个基点，较第一季度的71个基点下降[439] - 2022年Q2投资组合净利息收入为4188.9万美元，2021年同期为3255.5万美元，增长933.4万美元；2022年上半年为9587.9万美元，2021年同期为6311.9万美元，增长3276万美元[459] - 2022年Q2投资组合投资公允价值变动净额为-9811.1万美元，2021年同期为4972.7万美元，变化为-14783.8万美元；2022年上半年为-10351.7万美元，2021年同期为9548.8万美元，变化为-19900.5万美元[459] - 2022年Q2投资组合其他收入净额为623.5万美元，2021年同期为170.5万美元，增长453万美元；2022年上半年为1151.7万美元，2021年同期为527.9万美元，增长623.8万美元[459] - 2022年Q2投资组合实现收益净额为0，2021年同期为838.4万美元，变化为-838.4万美元；2022年上半年为258.1万美元，2021年同期为1110万美元，变化为-851.9万美元[459] - 2022年Q2投资组合经营费用为-327.7万美元，2021年同期为-326.9万美元，变化为-8000美元；2022年上半年为-696.1万美元，2021年同期为-742.2万美元，变化为46.1万美元[459] - 2022年Q2投资组合所得税收益为68.6万美元，2021年同期为-78万美元，变化为146.6万美元；2022年上半年为-114.4万美元，2021年同期为-151.6万美元，变化为37.2万美元[459] - 2022年第一季度净利息收入含约800万美元留存SFR证券提前还款产生的收益维持收入，第二季度降至400万美元；第一季度AFS证券折扣 accretion收入为800万美元，第二季度降至100万美元[460] - 2022年第二季度末，住宅高级证券的起始公允价值为3.4206亿美元，结束公允价值为3.1496亿美元；多户证券起始公允价值为35.8882亿美元，结束公允价值为28.4278亿美元[466] - 2022年第二季度末，房地产证券组合起始公允价值为13.7743亿美元，结束公允价值为12.50616亿美元；上半年起始公允价值为14.00742亿美元，结束公允价值为12.50616亿美元[469] - 2022年第二季度末，过桥贷款持有投资的起始公允价值为12.0995亿美元，结束公允价值为16.51489亿美元；上半年起始公允价值为9.44606亿美元，结束公允价值为16.51489亿美元[479] - 2022年6月30日止三个月和六个月，住宅贷款投资组合公允价值分别从2.46064亿美元和1.72048亿美元变为2.22144亿美元[485] - 2022年6月，董事会宣布2022年第二季度常规股息为每股0.23美元，于6月30日支付[494] - 2022年第二季度和上半年，公司分别记录900万美元和1200万美元税收优惠，2021年同期分别记录700万美元和1800万美元税收准备金[497] - 截至2022年6月30日，公司总资本21.2亿美元，包括12.6亿美元股权资本和8.62亿美元可转换票据及长期债务[501] - 截至2022年6月30日，公司无限制现金3.71亿美元，估计可用资本约1.9亿美元[502] - 董事会曾批准最高1亿美元的普通股回购授权，2022年上半年回购370万股，截至6月30日，剩余4600万美元用于回购普通股[505] - 2022年7月，董事会授权最高1.25亿美元的普通股回购，取代2018年批准的1亿美元授权[506] - 2022年上半年，经营活动现金流为负4.91亿美元，排除特定贷款现金流后为正6800万美元[508] - 2022年上半年，投资活动净现金流为2.04亿美元，主要来自投资贷款本金还款[509] - 2022年上半年，融资活动净现金流为1.99亿美元，主要来自长期债务净借款6.81亿美元，部分被短期借款净偿还6.75亿美元和股息支付5700万美元抵消[512] - 2022年上半年，公司宣布每股0.46美元的股息，第二季度每股0.23美元[513] - 截至2022年6月30日，公司有约5亿美元可质押和未抵押资产[519] - 2022年上半年，短期债务最高余额为23.9亿美元[520] - 截至2022年6月30日，住宅仓库设施总容量27.5亿美元，可用容量16.6亿美元；商业用途仓库设施总容量22.5亿美元，可用容量9.97亿美元[522][523] - 截至2022年6月30日，公司有31.2亿美元有担保有追索权债务未偿还，其中6.62亿美元可保证金交易，24.6亿美元不可保证金交易[530] - 截至2022年6月30日，短期证券回购融资未偿还借款为9500万美元，四个住宅抵押贷款仓库融资未偿还借款为5.67亿美元，这两类融资有基于市值的追加保证金条款[535] - 截至2022年6月30日，公司在维持股东权益或有形净资产最低金额的财务契约方面，达标金额超过2亿美元[537] - 截至2022年6月30日，公司在维持追索债务低于指定比率的财务契约方面，还可新增至少6亿美元的追索债务[537] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第二季度约60%的商业目的贷款（BPL）发起为浮动利率过桥贷款[383] - 2022年第二季度BPL抵押贷款银行业务收入受证券化利差扩大影响[383] - RWT Horizons在第二季度部署1.66亿美元资本用于新投资，发放9.23亿美元商业用途贷款，其中过桥贷款5.61亿美元（较第一季度增长35%），单户租赁贷款3.61亿美元（较第一季度下降28%）；证券化5.63亿美元贷款；通过整笔贷款销售分发12亿美元大额贷款，6月30日净大额贷款敞口为7.51亿美元（较第一季度末下降44%）；锁定10亿美元大额贷款（较第一季度的26亿美元下降），贷款购买承诺为5000万美元（较第一季度的2亿美元下降）[394] - 净利息收入在三个月和六个月期间的增加主要归因于投资组合表现（分别贡献9000万美元和3.3亿美元）以及商业用途抵押贷款银行业务中持有的单户租赁贷款平均余额增加（分别贡献3000万美元和4000万美元）[398][399] - 抵押贷款银行业务收入在三个月和六个月期间下降，三个月下降归因于住宅抵押贷款银行业务减少3900万美元和商业用途抵押贷款银行业务减少4500万美元；六个月下降归因于住宅抵押贷款银行业务减少9300万美元和商业用途抵押贷款银行业务减少5800万美元[402] - 其他收入在三个月和六个月期间增加，主要源于MSR投资收入增加（分别贡献5000万美元和9000万美元）[407] - 截至2022年6月30日的三、六个月内，住宅抵押贷款银行部门锁定贷款分别为10.1亿美元和36.4亿美元（调整后为5.4亿美元和24.9亿美元），购买贷款分别为11.4亿美元和31.5亿美元，约82%和69%的锁定贷款为购房贷款，分别分销贷款12.4亿美元和30.7亿美元，六个月内完成一次6.87亿美元贷款支持的证券化[431] - 2022年6月30日，公司住宅贷款净风险敞口为7.51亿美元，较3月31日下降44%，包括资产负债表上9.91亿美元的库存贷款、2.85亿美元已锁定待购买贷款和5.41亿美元贷款远期销售协议[432] - 2022年6月30日，公司住宅贷款仓库融资安排与七家交易对手有未偿还余额，总容量27.5亿美元，可用容量16.6亿美元，其中不可追加保证金的融资安排总容量13.8亿美元，可追加保证金的融资安排总容量13.8亿美元[433] - 2022年第二季度，住宅抵押贷款银行部门的抵押贷款银行业务（亏损）收入为-1288.5万美元，上年同期为2689.3万美元；经营费用为-688.9万美元，上年同期为-878.5万美元；所得税收益为558.8万美元，上年同期为-372.5万美元；部门贡献为-1418.6万美元，上年同期为1438.3万美元[435] - 截至2022年6月30日的三、六个月内，商业目的抵押贷款银行部门的单户租赁贷款资金分别为3.61731亿美元和8.66912亿美元，过桥贷款资金分别为5.61264亿美元和9.76185亿美元[444] - 截至2022年6月30日的三、六个月内，公司完成两次商业目的贷款证券化，一次由约2.5亿美元过桥贷款支持，一次由3.13亿美元单户租赁贷款支持[446] - 2022年第二季度，商业目的贷款需求强劲，过桥贷款业务量较第一季度增长35%，其中多户住宅业务增长31%，翻新/租约建设业务增长74%[447] - 2022年6月30日，公司商业目的贷款仓库融资安排与五家交易对手有未偿还余额，总容量22.5亿美元，可用容量9.97亿美元，所有融资安排均不可追加保证金[448] - 业务目的抵押贷款银行业务，2022年Q2抵押银行业务收入为-684.8万美元，2021年同期为3481.5万美元，变化为-4166.3万美元；2022年上半年为438万美元，2021年同期为5736.5万美元，变化为-5298.5万美元[450] - 投资组合方面，2022年6月30日总投资为34.22186亿美元，2021年12月31日为26.87418亿美元，增长约27.34%[456] - 2022年Q2业务目的抵押贷款银行业务贡献为-2065.3万美元，2021年同期为1454.3万美元，变化为-3519.6万美元；2022年上半年为-2319.8万美元，2021年同期为2030.9万美元，变化为-4350.7万美元[450] - 截至2022年6月30日，公司房地产证券（不含合并实体中持有的证券）包括固定利率资产（91%）、可调利率资产（6%）和未来一年内重置的混合资产（3%）[467] - 截至2022年6月30日，公司证券（包括资产负债表上持有的和合并可变利益实体中的经济利益）包括固定利率资产（98%）、可调利率资产（1%）和未来一年内重置的混合资产（1%）[470] - 截至2022年6月30日，公允价值4.46亿美元的房地产证券通过次级证券融资安排以3.1亿美元的长期、不可保证金追索债务融资，公允价值3.9亿美元的再履约贷款证券以1