业务概况 - 公司主要从事罐头、冷冻和罐装水果蔬菜以及薯片的生产和销售[49] 成本管理 - 原材料、燃料、劳工、运输等成本持续大幅上涨,公司通过签订短期供应合同、提前与种植商签约以及实施成本节约措施来应对成本上涨压力[50,51] - 公司主要采用LIFO法对存货进行估值,以应对高通胀环境[100] 销售情况 - 三个月内销售额下降7.4%至4.075亿美元,主要由于销量下降43.7百万美元,部分被价格上涨和产品组合改善带来的11.4百万美元增加所抵消[52,53] - 六个月内销售额增长0.2%至7.061亿美元,主要由于价格上涨52.6百万美元,部分被销量下降51.5百万美元所抵消[54,55] - 公司的贸易促销活动是销售和营销品牌产品的重要组成部分,对业务支持至关重要[99] 盈利情况 - 三个月内毛利率从9.5%上升至14.3%,主要由于LIFO费用从2.922亿美元下降至930万美元[56] - 三个月内销售、一般及管理费用占销售额的比重从4.7%上升至5.2%,主要由于销售额下降和某些固定费用性质[57] - 三个月内利息费用从240万美元上升至720万美元,主要由于利率上升和增加Amended Term Loan A-2借款[61,62] - 六个月内利息费用从380万美元上升至1380万美元,主要由于利率上升和增加Amended Term Loan A-2借款[68] 现金流管理 - 公司经营活动现金流为主要流动性来源,不存在表外融资安排[72] - 2023年9月30日6个月内经营活动使用现金2,627.9万美元,主要由于存货增加导致营运资金变动使用现金9,420万美元[73][74] - 2023年9月30日6个月内投资活动使用现金1,888.6万美元,主要用于资本支出2,650万美元[76][77] - 2023年9月30日6个月内筹资活动提供现金4,499万美元,主要由于借款净增加6,920万美元[78] - 公司拥有4亿美元的循环信贷额度,用于满足季节性营运资金需求[80][81] - 公司于2023年1月和5月分别调整了长期贷款协议,增加了一笔1.75亿美元和1.25亿美元的新增贷款[86][87][88] 财务指标 - 公司使用FIFO EBITDA作为非公认会计准则的财务指标,用于分析经营业绩和满足贷款协议的财务指标要求[95][98] - 公司定期评估长期资产是否存在减值迹象,如果预计未折现现金流小于账面价值则计提减值损失[101] - 公司在编制合并财务报表时会估计当期所得税费用和递延所得税资产负债[103] - 公司的定期福利计划受多种精算假设的影响,包括投资收益率、市场利率、员工相关因素等[104] 风险因素 - 公司面临原料成本上涨、劳动力短缺、气候变化等诸多风险因素[105,106] - 公司面临利率波动风险,通过固定和浮动利率债务及租赁来管理利率风险[108] - 公司的业务存在明显的季节性特征,主要体现在存货和应付账款的波动[92][93][94]