财务数据关键指标变化 - 2020财年公司归属于普通股股东的净亏损约为5790万美元[86] - 2020年公司分别花费约400万美元用于酒店资本改进，2019年约为1270万美元[112] - 截至2020年12月31日，公司抵押贷款、无担保和有担保债务本金余额约为3.903亿美元[138] - 2020年公司未能对希尔顿好莱坞海滩双树度假村酒店的抵押贷款进行连续9个月的本金和利息支付，构成违约事件[139] - 截至2020年12月31日，公司未能满足费城机场希尔顿双树酒店、阿尔巴酒店、劳雷尔希尔顿双树酒店和怀特霍尔酒店抵押贷款的财务契约，已获得部分豁免[141] - 截至2020年12月31日，阿尔巴酒店贷款人处存放的现金抵押品约为190万美元[141] - 公司认为在接下来的四到六个季度内可能无法满足上述贷款的财务契约[143] - 劳雷尔希尔顿双树酒店的抵押贷款将于2021年8月到期，公司无法保证能以可接受的条款修改、展期、续期或再融资现有债务[143] - 公司确定对自身能否持续经营存在重大疑虑[144] - 公司有5笔抵押贷款和有担保票据将于2021 - 2023年到期，2021年到期债务约3620万美元，占2020年底总债务约7.3%；2022年到期债务约6250万美元，占比约12.6%；2023年底到期债务约1.079亿美元，占比约21.8%[150] - 公司需在到期前更新、替换或展期长期债务，若无法展期或再融资，可能面临资金不足、现金流减少、处置酒店资产等问题[151] - 2021年后LIBOR利率确定方法的变化及潜在逐步淘汰可能影响公司财务结果，公司部分抵押贷款利率与LIBOR挂钩[154][155] - 截至2020年12月31日，B系列优先股发行并流通161万股，C系列优先股发行并流通155.461万股，D系列优先股发行并流通120万股[174] - B系列优先股总清算优先权约为4030万美元，年股息约为320万美元；C系列优先股总清算优先权约为3890万美元，年股息约为310万美元；D系列优先股总清算优先权约为3000万美元，年股息约为250万美元[174] - 优先股股东有权在普通股股东之前获得累计股息，清算时每股优先股可获25美元清算优先权及应计未付股息[174] - 优先股股息已拖欠四个季度，在此之前不得支付普通股股息[176] - 若普通股价格低于3.015美元（可调整），B系列优先股每股最多可转换为8.29187股普通股；若低于2.94美元（可调整），C系列优先股每股最多可转换为8.50340股普通股；若低于3.38美元（可调整），D系列优先股每股最多可转换为7.39645股普通股[177] - 截至2020年12月31日，公司董事长和首席执行官在Our Town共拥有22.0%的权益[183] - 截至2020年12月31日，公司管理层控制的信托持有运营合伙企业约1.0%的已发行单位[187] - 2020年总营收为71,502,576美元，2019年为185,788,133美元[1] - 2020年净亏损为53,682,905美元，2019年净利润为1,175,568美元[1] - 2020年经营活动净现金使用为11,263,940美元，2019年为提供22,460,810美元[1] - 2020年酒店物业投资净额为427,824,585美元，2019年为443,267,448美元[1] - 2020年总负债为428,832,506美元，2019年为385,819,619美元[1] - 2020年普通股股东可获得的FFO为 - 42,656,958美元，2019年为14,763,387美元[1] - 2020年调整后普通股股东可获得的FFO为 - 36,206,993美元，2019年为17,163,557美元[1] - 2020年酒店EBITDA为 - 3,224,309美元，2019年为46,937,924美元[1] - 2020年平均可售房数量为3,461间，2019年为3,336间[1] - 2020年入住率为30.6%，2019年为70.1%[1] - 2020 - 2016年总营收分别为7.15亿美元、1.86亿美元、1.78亿美元、1.54亿美元、1.53亿美元[258] - 2020 - 2016年净运营（亏损）收入分别为 - 2974.97万美元、1834.65万美元、2010.63万美元、1616.39万美元、1860.71万美元[258] - 2020 - 2016年净（亏损）收入分别为 - 5368.29万美元、117.56万美元、 - 60.82万美元、2.95万美元、90.01万美元[258] - 2020 - 2016年现金（使用于）提供的运营净额分别为 - 1166.88万美元、2252.63万美元、2624.60万美元、1580.53万美元、1797.62万美元[258] - 2020 - 2016年酒店物业投资净额分别为4.28亿美元、4.43亿美元、4.36亿美元、3.58亿美元、3.49亿美元[258] - 2020 - 2016年平均可用房间数分别为3461间、3336间、3293间、2995间、3011间[258] - 2020 - 2016年入住率分别为30.6%、70.1%、69.1%、68.8%、69.8%[258] - 2020 - 2016年每间可售房收入（RevPAR）分别为44.28美元、112.94美元、109.20美元、101.70美元、98.18美元[258] - 2020 - 2016年可分配给普通和有限合伙单位持有人的资金（FFO）分别为 - 4265.70万美元、1476.34万美元、1370.56万美元、1233.02万美元、1507.84万美元[258] - 2020 - 2016年酒店息税折旧摊销前利润（EBITDA）分别为 - 322.43万美元、4693.79万美元、4768.37万美元、4098.93万美元、4001.26万美元[258] - 2020年净亏损为5794.92万美元，2019年为591.13万美元，2018年为571.99万美元，2017年为333.91万美元，2016年为21.82万美元[265] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至2020年12月31日，公司投资组合包括12家全资酒店，共3156间客房[88] - 截至2021年3月1日，公司分别拥有1家万豪和凯悦品牌的酒店[99] - 凯悦中心阿灵顿酒店的地面租赁在2025年第一个续租期结束后，还有4个10年的续租期[100] - 地面租赁的租金重置条款将在2025年6月把租金重置为土地价值的8.0%[100] - 2020年公司经历大量团体相关取消预订以及散客业务下滑[85] - 公司酒店位于美国中大西洋和南部地区，易受当地经济衰退影响[98] - 公司大部分酒店使用希尔顿品牌，公司成功部分依赖希尔顿及其品牌的持续成功[99] - 截至2020年12月31日，公司全资拥有的酒店房间总数为3156间，酒店及参与计划的共管酒店房间总数为3467间[226] - 截至2020年12月31日，酒店组合包括12家酒店共3156间客房，以及两家共管酒店权益，总计3467间客房[267] - 公司拥有运营合伙企业约92.8%的权益，其余由有限合伙人持有[269] - 2018年3月1日，以约7970万美元收购318间客房的阿灵顿凯悦中心酒店[270] - 2019年9月27日，收购海德海滩别墅度假村及公寓酒店商业单元[270] - 2020年3月起，受疫情影响酒店需求显著降低，公司大幅缩减运营、暂停租赁项目、减少人员和开支[272] REIT相关规定及风险 - 作为房地产投资信托基金（REIT），公司每年需将至少90.0%的REIT应税收入作为“合格分配”分配给股东[94] - 公司每年需分配至少90.0%的REIT应税收入（不包括净资本收益）以维持REIT税收地位[119] - 为维持REIT资格，公司章程规定9.9%的总股份所有权限制和9.9%的普通股所有权限制，违反限制的股份将被转移到信托[171] - 若有人转让股份违反所有权限制或使公司无法继续符合REIT资格，转让可能无效，受让人可能遭受财务损失[172] - 为维持REIT资格，公司每年需将至少90.0%的REIT应税收入作为“合格分配”支付给股东；若分配低于100.0%的应税收入，将对未分配部分缴纳联邦企业所得税；若“合格分配”低于特定金额，将缴纳4.0%的不可扣除消费税[190] - 若公司未能在任何纳税年度符合REIT资格，将按常规企业税率缴纳联邦所得税，且可能在失去资格后的四个纳税年度内被取消REIT待遇[191] - 若公司未能保持REIT资格，可能减少或取消向股东的分配，且在筹集资金或获得融资方面面临更大困难[192] - 自2017年12月31日后的每个纳税年度季度末，公司总资产价值中，单一或多个应税子公司（TRS）证券占比不得超20.0%，否则可能失去房地产投资信托（REIT）资格或受罚[193] - 为维持REIT资格，每季度末公司至少75.0%的资产价值须为现金、现金项目、政府证券和合格REIT房地产资产[197] - 公司资产（除政府证券、合格房地产资产和TRS证券外）中，单一发行人的证券价值占比一般不超5.0%，单一发行人的已发行有投票权证券占比不超10.0%，已发行证券总价值占比不超10.0%[197] - 若公司在季度末未满足REIT相关要求，需在30天内纠正，否则可能失去REIT资格；若因合理原因且非故意疏忽，可在6个月内处置相关资产并缴纳至少50,000美元或按最高适用税率与资产净收入乘积计算的额外税款[198] - 若公司（或运营合伙企业及其子公司，除MHI Holding外）进行“禁止交易”出售房产，收益将面临100.0%的惩罚性税收[201] - 为符合联邦所得税REIT资格，公司每年需满足75.0%和95.0%的总收入测试，每年至少将90.0%的REIT应税收入作为“合格分配”支付给股东，并按季度满足特定资产测试[203] - 酒店经理若直接或通过股东持有公司超35.0%的已发行股份（考虑特定所有权归属规则），将无法成为“合格独立承包商”，公司可能失去REIT资格[205] - 外国投资者处置公司股票时，若公司非“国内控制”REIT，收益可能需缴纳美国联邦所得税，受让方需代扣15.0%的处置所得款项，该15.0%可抵减外国转让方的美国联邦所得税负债[209] - 若运营合伙企业与TRS承租人的租赁不被视为真实租赁，公司可能无法满足REIT总收入测试，失去REIT资格[210] - MHI Holding需就应税收入缴纳联邦和州所得税，增加了公司整体税务负担[211] - 公司与MHI Holding和TRS Lessees非公平交易的交易将征收100.0%消费税[212] 公司面临的其他风险 - 新冠疫情可能至少在2021年持续对公司财务状况和经营业绩产生重大不利影响[85] - 利率对冲可能因成本高、不匹配等因素无法保护公司免受损失[101][106] - 收购竞争可能限制公司投资机会和增长前景[103] - 若无法维持有效内部控制，可能影响财务结果准确性和公司股价[104] - 信息技术故障或安全问题可能损害公司业务[105] - 自然灾害和气候变化可能对公司酒店、运营和业务造成重大不利影响[107] - 酒店业务季节性可能导致季度收入波动，需短期借款[109] - 酒店资本改进和再开发存在成本超支、资金短缺等风险[112][117][118] - 酒店特许经营协议可能增加运营成本、限制销售和再融资能力[113][116] - 公司酒店可能面临未知或或有负债，可能导致产生大量成本[126] - 未来恐怖活动、大流行病等可能对公司业务、财务状况和运营结果产生不利影响[127][130] 公司股权及分红相关 - 2021年3月1日，公司普通股在纳斯达克全球市场的收盘价为每股3.86美元[232] - 截至2021年3月1日，公司普通股约有87名登记持有人，运营合伙企业的合伙单位有9名持有人[233][237] - 公司章程限制任何个人或关联集团持有的普通股数量不得超过已发行普通股的9.9%[233] - 2020年12月31日，投资者从运营合伙企业购买了2000万美元的有担保票据，并有选择权再购买1000万美元[234] - 有担保票据期限3年，初始3年按本金的1.47倍偿还，可选择延长1年，当前利率为6%，按季度支付[234] - 2016年12月2日公司董事会授权最高1000万美元的股票回购计划，于2020年12月31日到期未延期[235] - 截至2017年12月31日，公司已回购882,820股普通股，平均价格为每股6.68美元，总计约590万美元[235] - 公司自2004年起选择按房地产投资信托（REIT）纳税，需向股东进行年度分配，至少为REIT应税收入（不包括净资本利得）的90%[240] - 因新冠疫情影响，公司董事会已暂停普通股股息，优先股股息已拖欠四个季度[241] - 2019年1月至2020年1月，普通股