财务状况 - 公司2021年和2022年净亏损分别为2030万美元和900万美元，截至2022年12月31日累计亏损6510万美元[22] - 截至2022年12月31日，公司合并债务约为5970万美元[89] - 2022年公司记录一笔与外国办事处员工就业税调整相关的费用为3.9万美元[93] - 公司2020 - 2022年资本支出分别为1380万美元、2890万美元和2270万美元，预计2023年主要用于5G产品开发[99] - 2020 - 2022年研发成本资本化金额分别为610万美元、1830万美元和1380万美元，预计满足条件将继续资本化5G开发成本[154][155] - 2022年研发税收激励净额约460万美元，低于2021年的630万美元和2020年的490万美元[155] - 2022年法国研发项目获得约490万美元政府补助，高于2021年的360万美元和2020年的50万美元[155] - 2021年获得CRIIoT项目679.3万美元资助，分三期支付，预计2023年补助金额减少[155] - 2020 - 2022年分别确认递延所得税负债39.8万美元、12.1万美元和13.9万美元[168] - 2022年中国许可证费用产生225万美元不可收回预扣税，计入所得税费用[168] - 2020 - 2022年员工股份支付费用分别为300万美元、510万美元和550万美元[177] - 2021 - 2022年产品收入从3041万美元降至2297.4万美元，降幅24%；许可和服务收入从2046.9万美元增至3757.7万美元，增幅84% [182] - 2021 - 2022年总成本从2369万美元降至1767.1万美元，降幅25% [182] - 2021 - 2022年毛利润从2718.9万美元增至4288万美元，增幅58%；毛利率从53.4%增至70.8% [182][185] - 2021 - 2022年研发费用从2641.4万美元增至2661万美元，增幅1% [182] - 2021 - 2022年销售和营销费用从904.9万美元增至1002.7万美元，增幅11% [182] - 2022年发货约340万单位4G产品，低于2021年的380万单位；预计2023年营收增长[183] - 2021 - 2022年大规模物联网产品收入从2500万美元降至2200万美元，降幅12%；宽带产品收入从540万美元降至100万美元，降幅82% [183] - 2021 - 2022年研发激励从990万美元降至950万美元；2022年资本化成本净额为1380万美元，低于2021年的1830万美元[187][188] - 2022年底研发人员274人，销售和营销人员47人，较2021年底分别增加1人和1人[188][189] - 2022年一般及行政费用为1010万美元，与2021年的1000万美元基本持平，员工数量均为23人[190] - 2022年净利息支出降至1090万美元，2021年为1130万美元[191] - 2022年净外汇收益为110万美元，2021年为90万美元[196] - 2022年产品收入从2020年的3790万美元降至3040万美元，降幅20%；许可和服务收入从1300万美元增至2050万美元，增幅57%[199] - 2021年发货约380万件4G产品，2020年为350万件，预计2022年收入增长[200] - 2021年毛利润从2020年的2350万美元增至2720万美元，增幅16%，毛利率从46.1%增至53.4%[202] - 2021年研发费用从2020年的3090万美元降至2640万美元，降幅14%，研发激励从530万美元增至990万美元[204] - 2021年销售和营销费用从2020年的790万美元增至900万美元，增幅14%[205] - 2021年一般及行政费用从2020年的940万美元增至1000万美元，增幅7%，员工从19名增至23名[206] - 2021年净利息支出从2020年的1450万美元降至1130万美元[207] - 2021年与2019年10月签署的非独家许可和开发服务协议预付款融资部分相关的利息费用从320万美元降至220万美元[207] - 2021年对2020年5月获得的500万欧元法国政府债务融资全年利息为80万美元，2020年为40万美元[207] 盈利与成本 - 公司预计继续在5G产品开发和业务拓展上产生大量费用，需大幅增加收入才能实现盈利[22] - 2020年起公司将大部分运营费用投入5G产品开发，预计2023年末前不会产生显著产品收入[27] - 公司业务需大量资本投入研发，若无法产生足够现金，可能影响业务和财务状况[41] - 半导体解决方案平均售价历史上呈下降趋势，未来可能继续，或损害公司毛利和财务结果[43] - 预计短期内研发费用（扣除相关影响后）将略有增加，以支持5G开发[154] - 预计2023年销售和营销费用将适度增加[156] - 预计2023年一般和行政费用将保持平稳或略有增加[158] 研发与运营风险 - 公司有32名位于乌克兰基辅的软件工程师，若无法工作可能影响研发运营[22] - 公司行业面临快速技术变革，需准确预测技术发展和市场需求以推出新产品[23][24] - 公司未来经营成果很大程度取决于能否有效管理经济或市场放缓及后续增长[26] - 公司业务可能受政治、战争、恐怖主义等地缘政治事件影响，导致销售受损和运营中断[21] - 自2021年起公司经历印刷电路板、晶体等组件短缺，台积电硅片供应受限，此情况可能在2023年持续[30] - 模块业务可能影响公司整体毛利率，且存在组件供应短缺、生产问题等风险[29] - 客户可能取消、更改或延迟订单，需求预测不准确会导致库存问题和收入短缺[35] - 公司半导体解决方案需被OEM设计进产品才有销售机会，设计周期至少12个月[38] - 公司面临来自多家半导体公司的竞争，有效竞争取决于多方面因素[38] - 行业竞争加剧，可能导致公司收入和市场份额下降[40] - 半导体和通信行业波动大，可能影响公司经营业绩、财务状况和现金流[44][45] - 半导体解决方案的复杂性可能导致意外延迟或费用增加，影响市场接受度和声誉[46] - 公司国际业务占总收入大部分，面临多种风险，可能影响经营业绩[48] - 公司业务依赖4G LTE窄带变体和5G通信设备的商业部署，若延迟或采用不支持的技术，可能损害业务[50] - 行业标准变化快，可能使公司半导体解决方案过时，影响销售和财务结果[50] - 若美元兑欧元汇率变动10%，2022年运营费用和金融负债的影响绝对值估计为380万美元[51] - 公司全球业务面临多种风险，可能未得到充分保险，可能遭受未保险或保险不足的损失[52] - 2021年起公司经历PCB及其他标准组件供应限制，台积电硅晶圆供应被分配[53] - 2022年公司购买台积电全部晶圆分配量，导致2022年底至2023年库存增加[54] - 公司依赖台积电制造半导体晶圆，无长期协议，2023年分配产能预计能满足需求，需求增加或影响营收[55][56] - 公司依赖Skyworks提供组件和制造Monarch SiP，若其停止生产将致公司损失营收和市场份额[57] - 2021和2022年因供应链中断部分供应商大幅提价，公司多数情况能转嫁成本但未来不确定[57] - 公司外包组装、测试、仓储和运输业务，依赖第三方，若服务中断或影响产品交付和销售[59] - 公司向新晶圆制造工艺技术过渡或遇困难，可能导致产量降低、交付延迟和成本增加[60] - 自然灾害可能影响公司业务，如2020年日本工厂火灾影响组件供应和生产[54] - 信息安全漏洞可能导致系统中断、数据损坏、知识产权泄露等问题，损害公司业务和声誉[93] 客户依赖风险 - 公司依赖少数客户获取大部分收入，客户订单变化可能影响业务[14] - 2020 - 2022年公司前十大客户分别占总收入的98%、92%和95%，2021年有四个客户各占总收入超10% [32] - 2022年客户A、B、C、D、E、F、G分别占总收入的33%、24%、14%、11%、低于10%、低于10%、无占比，客户A、B分别占应收账款的39%、41% [32] - 预计2023年部分2022年占比超10%的客户将继续各占至少10%的收入[32] - 公司依赖少数客户，若无法保留或拓展客户关系，业务将受损害[31] 知识产权风险 - 公司可能需为标准必要专利获取许可，知识产权纠纷可能导致成本增加[17] - 公司或客户可能需获取标准必要专利许可，无法获取可能损害业务和财务状况[61][63] - 若竞争对手拥有大量必要专利和许可权，可能影响公司获新业务能力和平均售价[63] - 公司依赖知识产权保护产品和技术，但获取和保护知识产权存在困难，可能无法提供有效保护和商业优势[64] - 中国等亚洲国家知识产权执法难度大，公司在这些地区运营可能面临知识产权被侵权风险[65] - 2022年8月公司被Bell Semiconductor, LLC起诉侵犯美国专利，虽有赔偿权但不确定能否覆盖所有费用[67] - 公司客户、合作伙伴和供应商可能成为知识产权诉讼目标，公司需提供技术支持和赔偿，可能导致费用增加和销售下降[68][70] - 公司使用的开源软件可能使公司面临开源许可证义务，若违反可能需公开源代码或停止产品分发[71][72] 股票相关风险 - 公司ADS价格可能因季度或年度经营结果波动及分析师报告变化而下跌[19] - 公司营收和经营业绩波动大，难以预测季度经营业绩，可能导致美国存托股票（ADS）市场价格下跌[74] - 半导体解决方案销售因行业周期性、产品生命周期短等因素波动，预计这种情况将持续[75] - 亚洲农历新年期间业务活动放缓，可能影响公司销售和经营业绩[75] - 若证券或行业分析师停止发布关于公司或行业的研究报告，或改变对ADS的推荐，ADS市场价格和交易量可能下降[76] - 公司在可预见的未来无支付普通股股息的计划，投资回报可能仅依赖美国存托股票（ADSs）价格上涨[77] - 作为外国私人发行人，公司豁免美国证券法部分规则，向美国证券交易委员会（SEC）提交的信息少于美国公司，且不在法国市场上市，公开信息较少[78][79] - 公司可采用法国本土公司治理实践，可能与纽约证券交易所（NYSE）标准不同，未来若采用本土实践，股东保护可能减少[80] - 若某一纳税年度公司75%以上的总收入为被动收入，或至少50%的资产用于产生被动收入，将被认定为被动外国投资公司（PFIC），美国ADSs持有者可能面临不利税收后果[80] - 公司曾面临证券集体诉讼，虽最终解决成本未超保险覆盖范围，但董事和高级管理人员保险费大幅增加，未来不利诉讼结果可能影响业务和财务状况[81] - 公司为法国企业，多数董事非美国公民和居民，多数资产位于美国境外，投资者在美国法院起诉公司或董事并执行判决可能困难，且美国联邦证券法规定的民事责任在法国的可执行性无法保证[83] - ADSs持有人在与存托协议相关的索赔中可能无权要求陪审团审判，可能导致不利结果[84] - 法国公司法下股东权利与美国公司股东权利存在重大差异，董事会履职需考虑公司、股东、员工和其他利益相关者的利益[85] - 公司章程和法国公司法的规定可能延迟或阻止第三方收购，使股东实施某些公司行动更困难[85] - 公司章程规定修改与董事人数、选举和罢免相关的条款需经出席或代表会议的66 2/3%的股东通过[87] - 截至2023年3月17日，流通的股票期权、认股权证和未归属受限股约相当于2210万股普通股（约550万份美国存托股票），2019年和2021年发行的可转换票据分别可转换为160万份和620万份美国存托股票[88] - 股票期权、受限股、认股权证和可转换票据的行使或转换会稀释其他股东的所有权百分比，相关股份出售可能对美国存托股票的市场价格产生不利影响[88] 债务相关风险 - 公司债务可能限制运营现金流，增加经济和行业不利条件下的脆弱性，限制获得额外融资的能力等[89][90] - 公司业务可能无法产生足够资金来偿还债务，2021年票据持有人在控制权变更时有要求回购的权利，公司可能无法满足相关现金需求[91] 人员风险 - 关键人员流失可能严重损害公司业务，吸引和留住专业技术、管理或销售营销员工的失败可能削弱公司业务增长能力[92] 税务风险 - 税务纠纷不利结果可能使公司面临税务评估和潜在处罚，税务审计尚未最终确定[93] 公司业务与产品 - 公司是蜂窝半导体解决方案的无晶圆厂设计、开发和供应商，产品组合包括芯片、M2M模块及丰富软件，目标是满足物联网在功耗、成本、尺寸、吞吐量和延迟等方面的要求[100] - 公司用NB - IoT和Cat M技术满足快速增长的5G/4G大规模物联网市场，用Cassiopeia 4G Cat 4/Cat 6平台产品和正在开发的Taurus 5G/4G芯片平台满足宽带物联网市场[100][101] - 公司4G LTE解决方案已在美、加、意等多地商业部署，并被众多领先OEM和ODM厂商的设备采用[101] - 公司推出针对CBRS宽带物联网成本优化的低成本Cat 4和Cat 6模块[103] - 公司在4G LTE市场有超75个终端客户已推出或正在开发使用其LTE芯片组的产品，是LTE for IoT芯片组的创新者和领导者[112] - 2022年8月，公司执行了一项超5000万美元的5G多年战略许可协议[112] - 公司4G LTE和LTE - Advanced解决方案的峰值下行数据传输速率分别为150 Mbps和300 Mbps，5G Taurus芯片组产品组合可达7 Gbps[114] - 公司预计2023年开始交付第二代Cat 1解决方案[114] - 公司2020年12月宣布首款针对5G大规模物联网优化的模块GM02S[114] - 公司的解决方案能降低终端客户的整体系统成本，提高