公司合并与上市 - 2020年12月21日，MDC与Stagwell达成交易协议，2021年7月26日股东批准合并，8月2日合并公司以Stagwell Inc.开展业务，8月3日在纳斯达克上市[161][162] 优先票据赎回与信贷安排终止 - 2021年7月26日，公司通知赎回优先票据，赎回日期为8月20日，赎回价格为未偿还本金的101.625%，赎回付款约9.04亿美元，包括赎回价格约8.84亿美元（本金8.7亿美元和溢价1400万美元）及应计未付利息约2000万美元[163][164] - 2021年8月2日，公司偿还全部未偿金额并终止将于2022年2月3日到期的循环信贷安排[164] 优先股条款修订 - 2021年7月8日，公司与Stagwell和高盛集团附属公司修订优先股条款，将合并公司基础清算偏好的增值率降至0%[166] 业务整体情况 - 公司业务在2021年第二季度较2020年第二季度有所改善，主要源于新冠疫情后的复苏[167] - 公司通过合作伙伴网络开展业务，战略是建立、发展和收购市场领先企业[169] - 公司通过监测收入、运营费用、资本支出和非GAAP指标等财务和非财务指标管理业务[170] - 公司确定经营部门的条件包括开展业务活动、有独立财务信息并由首席运营决策者定期审查[171] - 首席运营决策者使用调整后EBITDA评估经营和财务绩效、识别趋势、制定预测和做出战略决策[172] - 公司的三个可报告部门为“综合网络 - A组”、“综合网络 - B组”和“媒体与数据网络”，不符合标准的合并为“其他”，还报告“公司”费用[173] 整体财务数据关键指标变化 - 2021年Q2总营收3.45605亿美元，2020年同期2.59677亿美元，同比增长33.1%[176] - 2021年H1总营收6.5319亿美元，2020年同期5.87419亿美元，同比增长11.2%[176] - 2021年Q2总运营收入3264.3万美元，2020年同期98万美元，同比增长32209.2%[176] - 2021年H1总运营收入6031万美元，2020年同期2942.5万美元，同比增长105%[176] - 2021年Q2净收入1433.7万美元，2020年同期250.6万美元，同比增长472.1%[176] - 2021年H1净收入2383.8万美元，2020年同期429.9万美元，同比增长454.5%[176] - 2021年Q2归属于MDC Partners Inc.普通股股东的净收入165.5万美元，2020年同期亏损410.4万美元[176] - 2021年H1归属于MDC Partners Inc.普通股股东的净收入257.6万美元，2020年同期亏损654.2万美元[176] - 2021年Q2调整后EBITDA为6028万美元，2020年同期3616.1万美元，同比增长66.7%[176] - 2021年H1调整后EBITDA为1.12214亿美元，2020年同期7572.7万美元，同比增长48.2%[176] - 2020年上半年公司净亏损654.2万美元，非运营项目为3596.7万美元，运营收入为2942.5万美元，调整后EBITDA为7572.7万美元[180] - 2021年第二季度营收为3.456亿美元，2020年同期为2.597亿美元，增长8592.8万美元，增幅33.1%，其中外汇影响459.3万美元，增幅1.8%，有机收入增长8133.5万美元，增幅31.3%[183] - 2021年第二季度运营收入为3260万美元，2020年同期为10万美元，增长3250万美元，主要因收入增加，部分被运营费用增加抵消[186] - 2021年第二季度调整后EBITDA为6030万美元，2020年同期为3620万美元，增长2410万美元，主要因收入增加，部分被较高运营费用抵消[187] - 2021年第二季度其他净收入为80万美元，2020年同期为590万美元，2020年有740万美元与回购2970万美元高级票据相关的收益[188] - 2021年第二季度外汇收益为190万美元，2020年同期为530万美元，主要因2021年加元兑美元贬值[189] - 2021年第二季度利息费用和融资费用净额为1950万美元，2020年同期为1590万美元，增加360万美元，主要因高级票据利率提高1%和摊销同意费[190] - 2021年第二季度所得税费用为140万美元，有效税率8.7%，2020年同期所得税收益为790万美元，有效税率171.5%[191] - 2021年第二季度非控股权益影响为820万美元，2020年同期为310万美元[193] - 2021年第二季度归属于公司普通股股东的净收入为170万美元，摊薄后每股收益0.02美元，2020年同期净亏损410万美元，摊薄后每股亏损0.06美元[194] - 2021年上半年收入为6.532亿美元，较2020年增加6577.1万美元，增幅11.2%[214] - 2021年上半年外汇影响使收入增加915.2万美元，占比1.6%，主要因美元兑加元等货币波动[215] - 2021年上半年非GAAP收购（处置）净影响使收入减少210.1万美元，占比 -0.4%[215] - 2021年上半年有机收入增加5872万美元，增幅10.0%，主要因客户在疫情后支出增加[216] - 2021年上半年美国收入占比79.6%，较2020年的80.8%略有下降[216] - 2021年上半年加拿大收入占比7.0%，较2020年的5.9%有所上升[216] - 2021年上半年运营收入为6030万美元，较2020年上半年的2940万美元增加3090万美元[219] - 2021年上半年调整后EBITDA为1.122亿美元，较2020年上半年的7570万美元增加3650万美元[220] - 2021年上半年其他净收入为150万美元，2020年上半年为2220万美元[221] - 2021年上半年外汇交易收益为400万美元，2020年上半年为亏损940万美元[222] - 2021年上半年利息费用和融资费用净额为3860万美元，较2020年上半年的3160万美元增加700万美元，利率提高1%[223] - 2021年上半年所得税费用为270万美元，有效税率9.9%；2020年上半年为560万美元，有效税率52.2%[224] - 2021年上半年非控股权益影响为1270万美元，2020年上半年为390万美元[226] - 2021年上半年归属于MDC Partners Inc.普通股股东净收入为260万美元，摊薄后每股收益0.03美元；2020年上半年为净亏损650万美元，摊薄后每股亏损0.09美元[227] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年第二季度综合网络B组直接成本为1387万美元，占收入11.2%，较2020年增加620.9万美元，增幅81.0%[202] - 2021年第二季度媒体与数据网络收入为3751.7万美元，较2020年增加896.6万美元，增幅31.4%，主要因客户在疫情后支出增加[205] - 2021年第二季度所有其他类别收入为6661.8万美元，较2020年增加1162.5万美元，增幅21.1%，主要因客户在疫情后支出增加[209] - 2021年第二季度企业运营费用为1404.4万美元，较2020年增加222.1万美元，增幅18.8%，主要因员工健康福利成本增加[213] - 综合网络A组2021年上半年收入2.2037亿美元，较2020年上半年的1.73356亿美元增长27.1%[228] - 综合网络B组2021年上半年运营收入为4123.6万美元，较2020年上半年的944.4万美元大幅增加[231] - 2021年媒体与数据网络业务总运营费用为6585.6万美元，占收入88.6%，较2020年减少309万美元，降幅4.5%[237] - 2021年上半年“其他所有”类别收入为1.23883亿美元，较2020年减少946.6万美元，降幅7.1%，运营收入为1069.3万美元，较2020年减少214.9万美元，降幅16.7%[239] - 2021年上半年企业运营费用为2578.6万美元，较2020年增加562.5万美元，增幅27.9%，调整后EBITDA为 - 1616万美元，较2020年减少539万美元，降幅50%[244] 现金流量与债务情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司现金及现金等价物分别为1.083亿美元和6080万美元[248] - 2021年上半年经营活动产生的现金流量为1040万美元，2020年同期使用的现金流量为3370万美元[251] - 2021年上半年投资活动使用的现金流量为960万美元，2020年同期产生的现金流量为1460万美元[252][253] - 2021年上半年融资活动产生的现金流量为4690万美元，2020年同期使用的现金流量为140万美元[254][255] - 截至2021年6月30日，公司债务净额为9.351亿美元，较2020年12月31日增加9190万美元[256] - 截至2021年6月30日，公司总高级杠杆比率为0.18，最大契约要求为2.00；总杠杆比率为4.14，最大契约要求为5.50；固定费用比率为2.44，最小契约要求为1.00；息税折旧及摊销前利润为2.201亿美元，最小契约要求为1.2亿美元[259] 公司风险与应对 - 公司代理与媒体提供商和制作公司签订的合同承诺水平超过服务收入，面临客户重大应收账款无法收回的风险[260] - 截至2021年6月30日，公司信贷协议下借款8860万美元，加权平均利率4.28%，利率变动1.0%会产生约90万美元的利息影响[266] - 高级票据固定利率为7.50%[266] - 每1美分的美加外汇汇率变化，对公司财务报表的影响约为210万美元[268] - 截至2021年6月30日，公司商誉达6.715亿美元[269] - 公司每年10月1日对商誉进行减值审查，若有潜在减值迹象则更频繁审查[269] - 公司收购不足100%股权实体时，可能签订协议在特定情况下购买增量股权，需购买时金额记为夹层股权中可赎回非控股股东权益[262] - 公司拟用运营现金、信贷协议借款等为或有支付义务的现金部分融资，未来应付金额取决于业务运营结果和权利行使时间[263] - 公司面临利率、外汇和减值风险[265] - 公司非美国业务以多种货币交易，运营结果受非美国业务收支换算成美元的风险影响[267] - 公司一般不签订外汇远期合约或其他衍生金融工具来对冲外汇不利波动影响[267]