公司物业与租赁情况 - 公司目前拥有100个医疗保健物业，共计12,449个许可床位，其中97个物业拥有产权，3个物业为长期租赁[193] - 公司2023年12月签订了位于田纳西州的两个护理设施的租约，共计226个许可床位，并计划在满足条件后行使购买权[202] - 公司2023年8月以1.02亿美元收购了位于印第安纳州的24个医疗设施，预计年化租金收入为1270万美元，加权平均租赁收益率为12.4%[200] 财务表现与收入 - 公司2023年租金收入为9980.5万美元，同比增长7.8%，主要由于重新谈判部分租约和收购24个设施带来的额外租金收入[207][209] - 公司2023年净收入为2024.4万美元，同比增长23.3%，主要由于租金收入增加和外汇损失减少[207][217] - 公司2023年净收入为2024.4万美元，折旧和摊销为2923.5万美元，运营资金（FFO）为4947.9万美元，调整后的运营资金（AFFO）为5266.8万美元[246] 债务与融资 - 公司2023年2月发行了面值为8290万新谢克尔的D系列债券，利率为9.1%，并在7月和2024年2月分别增发了7000万和1亿新谢克尔的D系列债券[199][202] - 公司总债务为5.391亿美元，包括2.714亿美元的HUD担保债务、1.029亿美元的C系列和D系列债券以及1.648亿美元的商业抵押贷款[221] - 截至2023年12月31日，公司有271.4百万美元的HUD担保抵押贷款，平均利率为3.97%，平均期限为22年[229][230] - 公司2023年12月31日的固定利率贷款为3.743亿美元，可变利率贷款为1.648亿美元，总债务为5.391亿美元[242] - 公司2023年12月31日的C系列债券未偿还本金为6070万美元，D系列债券未偿还本金为4220万美元[239][241] - 公司截至2023年12月31日，拥有6080万美元的C系列债券，利率为5.7%，4220万美元的D系列债券，利率为9.1%，以及4.362亿美元的优先债务票据，其中1.648亿美元（占总债务的37.78%）为浮动利率，基准为1个月SOFR加利差[271] 现金流与投资 - 公司2023年经营活动产生的净现金流为5494.4万美元，较2022年增加400万美元，主要由于应付账款和应计负债增加690万美元[226] - 2023年投资活动使用的净现金流为1.063亿美元，主要用于投资物业净增加1.081亿美元[227] - 2023年融资活动产生的净现金流为4345.8万美元，主要包括5240万美元的新债券发行、290万美元的REIT股息、2060万美元的非控股权益分配以及6920万美元的抵押贷款新借款[228] 风险与信用管理 - 公司面临的主要市场风险是利率风险，此外还包括当地和区域经济状况变化、以色列谢克尔与美元汇率变化以及租户/运营商信用状况变化对投资价值的影响[270][272] - 公司通过固定利率或浮动利率借款以及使用利率互换和上限等衍生金融工具来管理利率风险[271] - 如果1个月SOFR上升100个基点，假设浮动利率债务金额不变，公司年现金流将减少约160万美元[271] - 公司评估租户的信用风险，通过审查租户的财务报表、运营数据和临床结果数据，并与设施管理团队定期会面来监控租户的信用质量[266] - 公司预计大多数租赁协议中将包含保护其免受通货膨胀影响的条款，如租金递增条款和三重净租赁条款[269] 资产与减值 - 公司2023年2月因关闭伊利诺伊州南部的一个设施，导致245.1万美元的房地产投资减值损失[207][211] - 公司通过独立评估和其他市场数据来估计收购房地产的公允价值，并将购买价格分配给土地、建筑物、现有租赁和其他无形资产等组成部分[260] - 公司评估每笔购买交易以确定所收购资产是否符合业务定义，不符合业务定义的交易成本计入所收购资产的成本基础，符合业务定义的交易成本则在发生时计入费用[261] - 公司记录房地产资产减值损失，当事件或情况变化表明资产减值且预计未折现现金流低于其账面价值时，计算减值损失为账面价值超过公允价值的金额[262] 股息与REIT要求 - 公司计划每季度支付现金股息，年度股息金额不低于其年度REIT应税收入的90%[249] - 公司认为其总体债务水平适合其业务，预计将产生足够的正现金流以满足其持续的债务偿还义务和维持REIT地位的分配要求[224] 未来还款义务 - 公司预计到2027年将有四次大额还款义务，分别为2026年到期的5260万美元和3710万美元的C系列和D系列债券，以及2027年和2028年到期的8600万美元和6070万美元的商业银行贷款[223] 利息支出与现金储备 - 公司2023年利息支出为2667.4万美元，同比增长17.4%，主要由于D系列债券的额外利息支付和浮动利率上升[207][214] - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物为3780万美元，并可发行额外的C系列和D系列债券，总额分别为1.706亿美元和1.219亿美元[218]