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Strawberry Fields(STRW) - 2024 Q1 - Quarterly Report
STRWStrawberry Fields(STRW)2024-05-14 18:03

房产资产情况 - 公司拥有100处医疗房产,共12449张许可床位,截至2024年3月31日,房产租赁年化平均基础租金约为1.06亿美元[186][189] - 2024年1月1日,公司开始租赁田纳西州约翰逊城附近两个拥有226张许可床位的熟练护理设施[191] - 2024年2月20日,公司就2023年8月收购的印第安纳州房产签订新的主租赁协议,初始年基础租金1450万美元,年增长率3%,支付1800万美元终止租户原购买选择权[193] - 2024年3月25日,公司签订购买协议,以585万美元收购印第安纳州乔治敦附近一处包含68张床位的熟练护理设施和10张床位的辅助生活设施的房产,预计6月1日完成收购[194] - 2018年,公司前身子公司以774万美元购买马萨诸塞州五处房产相关贷款,并后续预支310万美元[243] - 2022年7月,公司拍卖出售五处房产中的四处,总价440万美元;12月,公司取得第五处房产所有权,估计公允价值120万美元[244] 债券发行情况 - 2024年2月8日,BVI公司发行额外D系列债券,面值1亿新以色列谢克尔,筹集资金2670万美元,发行价格为面值的106.3%,票面利率约7.7%[192] 财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度与2023年同期相比,租金收入增加360万美元,增幅14.8%;净收入从410万美元增至590万美元,增幅44.8%[198] - 2024年第一季度与2023年同期相比,折旧增加100万美元,增幅15.5%;摊销增加14.7万美元,增幅19.4%;利息费用增加290万美元,增幅60.8%[198] - 2024年第一季度经营活动净现金为210万美元,2023年同期为1000万美元;投资活动净现金分别为 - 1757.4万美元和 - 452.3万美元;融资活动净现金分别为1642.2万美元和176.9万美元[211][212] - 2024年第一季度资金运营(FFO)为1409万美元,调整后为1312.2万美元;2023年同期FFO为1112.7万美元,调整后为1308.7万美元[230] 现金及债券发行额度情况 - 截至2024年3月31日,公司现金及现金等价物和受限现金及等价物为3870万美元,还可根据契约和市场条件额外发行1.113亿美元C系列债券和5510万美元D系列债券[204] 债务总额及构成情况 - 截至2024年3月31日,公司合并债务总额约为5.603亿美元,包括2.694亿美元HUD担保债务、1.27亿美元C系列和D系列债券净额以及1.639亿美元商业抵押贷款[208] - 截至2024年3月31日,HUD担保的无追索权抵押贷款为2.694亿美元,年利率3.91%,平均期限25年,每年需支付0.65%的抵押保险费[215][216] - 2022年3月21日的商业银行抵押贷款约1.05亿美元,截至2024年3月31日未偿还本金9790万美元,利率8.84%,2027年3月有大额还款[217] - 2023年8月25日的商业银行抵押贷款约6600万美元,截至2024年3月31日未偿还本金6600万美元,利率8.84%,2028年8月有大额还款[218] - 截至2024年3月31日,C系列债券未偿还本金5990万美元,利率5.7%;D系列债券未偿还本金6710万美元,利率9.1%[222][225] - 2024年3月31日,固定利率贷款3.96444亿美元,可变利率贷款1.63907亿美元,应付票据和其他债务总额5.60351亿美元[227] - 截至2024年3月31日,C系列债券未偿还金额为5990万美元,年利率5.7%;D系列债券未偿还金额为6710万美元,年利率9.1%;高级债务票据为4.333亿美元,其中2.694亿美元为HUD担保债务,固定利率3.91%,1.639亿美元(占总债务30.3%)为浮动利率债务,利率为一个月SOFR加3.5%利差,下限4%(截至2024年3月31日为8.84%)[233] 大额还款情况 - 2026 - 2028年公司有四笔大额还款,分别为2026年C系列债券5190万美元、D系列债券5910万美元,2027年商业银行抵押贷款8610万美元,2028年商业银行抵押贷款6070万美元[209] 贷款协议规定情况 - 贷款协议规定公司债务与EBITDA比率不超8:1,净营业收入与债务服务比率在分红前后分别至少为1.2:1和1.05:1,GAAP权益至少2000万美元,截至2024年3月31日公司符合规定[219] 市场风险情况 - 公司面临的主要市场风险是利率风险[232] - 截至2024年3月31日,一个月SOFR为5.34%,假设可变利率债务金额无增加,一个月SOFR增加100个基点,公司年度现金流将减少约160万美元[233] 披露控制和程序情况 - 截至2024年3月31日,公司管理层评估认为披露控制和程序在合理保证水平上有效[236] 赎回情况 - 2024年第一季度未发生赎回情况[245] 诉讼情况 - 2020年3月,Joseph Schwartz等人就公司前身收购阿肯色州和肯塔基州16处房产及试图购买马萨诸塞州5处房产事宜提起诉讼,该诉讼于2020年被法院驳回[238] - 2020年8月,Joseph Schwartz等人在阿肯色州普拉斯基县巡回法院提起第二起诉讼,该诉讼已被无 prejudice驳回[239] - 2021年1月,Joseph Schwartz等人在伊利诺伊州库克县州法院提起第三起诉讼,该诉讼曾被驳回,后上诉又被驳回[240] - 2024年4月,Joseph Schwartz等人在阿肯色州普拉斯基县巡回法院再次提起诉讼,诉求与之前联邦案件和伊利诺伊州州法院案件相近[241] 股东分配情况 - 公司需每年将至少90%的REIT应纳税所得(不考虑股息支付扣除且不包括任何净资本收益)分配给股东[203]