财务总体状况 - 截至2023年9月30日，公司总资产为7.0293689亿美元，较2022年12月31日的7.9043129亿美元有所下降[12] - 2023年9月30日公司永久权益为6683797000美元，较2022年9月30日的6821185000美元有所下降[20][23] - 2023年9月30日普通股数量为320664108股，较2022年9月30日的317032314股有所增加[20][23] 营收与收益情况 - 2023年前三季度总营收为15.2763亿美元，2022年同期为10.10119亿美元[15] - 2023年前三季度净收入为3.33517亿美元，2022年同期为8.89857亿美元[15] - 2023年前三季度归属于公司的净收入为2.68252亿美元，2022年同期为7.31448亿美元[15] - 2023年前三季度基本每股收益为0.85美元，2022年同期为2.35美元[15] - 2023年前三季度综合收益为3.26676亿美元，2022年同期为8.7168亿美元[17] - 2023年前三季度净收入为282455000美元，2022年前三季度净收入为200043000美元[23] - 2023年前三季度股息宣告金额为451733000美元，2022年前三季度为148722000美元[23] - 2023年前三季度其他综合损失净额为6841000美元，2022年前三季度为6194000美元[23] - 2023年前三季度向非控股股东分配金额为24900000美元，2022年前三季度为11486000美元[23] - 2023年通过DRIP计划获得收益852000美元，员工股票购买计划获得收益1670000美元[23] - 2022年通过DRIP计划获得收益235000美元，员工股票购买计划获得收益625000美元[20] - 2023年基于股份的薪酬为31055000美元，2022年为9703000美元[23] - 2023年以股票支付的管理费为15322000美元，2022年为2594000美元[23] - 2023年前九个月净收入为333,517千美元，2022年同期为889,857千美元[26] 现金流量情况 - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物为1.95319亿美元，较2022年12月31日的2.61061亿美元减少[12] - 2023年前九个月经营活动提供的净现金为516,743千美元，2022年同期为844,734千美元[26] - 2023年前九个月投资活动提供的净现金为943,158千美元，2022年同期使用的净现金为2,856,398千美元[26] - 2023年前九个月融资活动使用的净现金为1,411,147千美元，2022年同期提供的净现金为2,152,667千美元[28] - 2023年前九个月现金、现金等价物和受限现金净增加48,754千美元，2022年同期为141,003千美元[28] - 2023年9月30日现金、现金等价物和受限现金期末余额为431,270千美元，2022年同期为461,280千美元[28] - 2023年前九个月支付的利息现金为1,016,636千美元，2022年同期为423,326千美元[28] 业务板块构成 - 公司有四个可报告业务板块，包括商业和住宅贷款、基础设施贷款、房地产物业、房地产投资和服务[32][34] 可变利益实体（VIE）相关 - 公司运营投资业务会收购CMBS和RMBS，相关SPE通常符合VIE定义，常需合并这些结构[35][36] - 公司通过CLO和SASB为贷款池融资，这些被视为VIE，会评估所有VIE权益是否合并[42][43] - 公司评估对可变利益实体（VIE）的权力和义务，考虑所有事实和情况，包括在VIE设立中的角色、持续权利和责任等[45][46] - 公司对确定为主要受益人的证券化VIE，将其资产、负债和权益记录在账上，并消除相关投资、收益和费用[48] - 公司对合并的证券化VIE资产和负债采用公允价值计量，利息收支在综合收益表中单独列示[50] - 公司合并的证券化VIE资产主要为贷款，REO资产约占1%，其余99%为贷款[54] - 公司定期重新评估实体是否成为VIE以及合并结论是否改变[49] - 公司评估所有投资和对实体的其他权益是否合并，包括对CMBS、RMBS的投资及证券化交易中的留存权益[201] - 按ASC 810合并的证券化VIEs为过手实体，资产受限，合并时相关投资证券、利息收入和费用会被消除[202] - 公司作为主要受益人的证券化VIEs的资产和负债纳入合并对公司无经济影响，风险一般限于投资[203] - 公司持有其他非证券化实体的控股权，因第三方无踢除权或实质性参与权而被视为VIEs [206] - 公司作为CLOs和SASB的主要受益人，拥有指导活动的权力及承担损失和获取收益的权利[204] 投资与资产情况 - 公司购买的投资证券包括证券化信托发行的未评级和非投资级证券，作为特殊服务商可提供服务并收取费用[47] - 公司于2021年11月5日设立Woodstar基金，持有59处房产共15057个单元，出售20.6%的权益，初始认购价2.16亿美元，调整后为2.142亿美元[70] - Woodstar基金具有投资公司特征，按公允价值计量投资，公司将其账户合并到财务报表中[71] - 2023年第三季度，公司在REIS股权组合中出售两处运营物业，收入3460万美元，总收益1060万美元；前九个月出售三处运营物业，收入5090万美元，总收益1540万美元[88] - 2022年第三季度，公司在REIS股权组合中出售一处运营物业，收入1950万美元，总收益1370万美元；前九个月出售两处运营物业，收入5400万美元，总收益2540万美元，其中60万美元归属于非控股权益[88] - 2023年前九个月，公司在商业和住宅贷款部门出售纽约住宅改造项目的四个单元，收入1210万美元，其中第三季度出售三个单元，收入910万美元，无损益[89] - 2022年前九个月，公司出售佛罗里达州奥兰多的配送设施，收入1.148亿美元，收益8660万美元[89] - 截至2023年9月30日，公司持有投资贷款的账面价值为17.505525亿美元，持有待售贷款的账面价值为2.602265亿美元，总净贷款为19.83647亿美元[92] - 截至2022年12月31日，公司持有投资贷款的账面价值为18.500852亿美元，持有待售贷款的账面价值为2.784594亿美元，总净贷款为21.186033亿美元[92] - 2023年9月30日，公司商业贷款中第一抵押贷款的加权平均票面利率为9.0%，基础设施第一优先贷款的加权平均票面利率为9.6%[92] - 2022年12月31日，公司商业贷款中第一抵押贷款的加权平均票面利率为7.9%，基础设施第一优先贷款的加权平均票面利率为8.6%[92] - 截至2023年9月30日，公司持有待投资的可变利率贷款账面价值为1.6813983亿美元，其中商业贷款为1.453206亿美元，基础设施贷款为2281.923万美元，加权平均利差分别为4.0%、4.1%和4.0%[94] - 截至2023年9月30日，按摊余成本计量的贷款中，商业贷款总额为1.5221801亿美元，基础设施贷款总额为2283.724万美元，贷款总额为2.010779亿美元，信贷损失准备为271.32万美元[102] - 截至2023年9月30日，有合计摊余成本为2.299亿美元的贷款逾期90天以上，均处于非应计状态[103] - 截至2023年9月30日，有两笔未逾期90天以上但处于非应计状态的贷款，合计2.809亿美元，预计可收回全部欠款[104] - 截至2023年9月30日，有三笔被视为信用恶化的贷款，合计5.66亿美元，均按成本回收法处于非应计状态[105] - 2023年5月，公司获得芝加哥一家酒店零售部分抵押贷款的替代止赎契约，贷款账面价值为4110万美元[106] - 2023年第三季度和前九个月，公司对一笔1.972亿美元的办公园区抵押贷款进行了19个月的期限延长，占2023年9月30日商业贷款的1.3%，并提供了2510万美元的优先股权益承诺[107] - 截至2023年9月30日，已融资贷款信用损失准备金为2.7132亿美元，较2022年12月31日的9941.3万美元有所增加[109] - 截至2023年9月30日，未融资承诺信用损失准备金为2013.9万美元，较2022年12月31日的987.3万美元有所增加[110] - 截至2023年9月30日，贷款组合余额为19.83647亿美元，较2022年12月31日的21.186033亿美元有所减少[112] - 截至2023年9月30日，投资证券总账面价值为7.21593亿美元，较2022年12月31日的8.15804亿美元有所减少[118] - 2023年第三季度，投资证券购买/融资额为553.6万美元，销售和赎回额为142.7万美元，本金回收额为3633.1万美元[119] - 2023年前九个月，投资证券购买/融资额为698.8万美元，销售和赎回额为172.2万美元，本金回收额为8767.9万美元[119] - 2022年第三季度，投资证券购买/融资额为0，销售和赎回额为0，本金回收额为425.1万美元[119] - 2022年前九个月，投资证券购买/融资额为8605.8万美元，销售和赎回额为0，本金回收额为1943.1万美元[119] - 2023年发生了1466.2万美元商业贷款和1110.6万美元基础设施贷款的冲销[109] - 2023年5月，公司对芝加哥一家酒店零售部分的抵押贷款（账面价值4110万美元）和90万美元的住宅抵押贷款进行了止赎[115] - 截至2023年9月30日，可供出售RMBS摊余成本为8796.2万美元，公允价值为1.02076亿美元，加权平均票面利率为5.8%，加权平均期限为7.4年；2022年12月31日，摊余成本为9243.1万美元，公允价值为1.13386亿美元[121] - 截至2023年9月30日，约9110万美元（占比89%）的RMBS为浮动利率，公司以折价购买，部分折价将在证券预期剩余期限内计入收入[123] - 2023年和2022年第三季度RMBS交易管理费均为20万美元，2023年和2022年前九个月分别为60万美元和80万美元[124] - 截至2023年9月30日，已选择公允价值选项的CMBS公允价值和未偿还本金余额分别为12亿美元和28亿美元，RMBS分别为4.512亿美元和3.263亿美元；经合并后，公允价值选项投资证券的GAAP余额仅余1870万美元[126] - 截至2023年9月30日，HTM债务证券摊余成本为6.04942亿美元，净账面价值为5.91948亿美元，公允价值为5.62523亿美元；2022年12月31日，摊余成本为6.76652亿美元，净账面价值为6.7347亿美元，公允价值为6.37275亿美元[128] - 2023年前九个月，HTM债务证券信用损失准备增加981.2万美元，其中基础设施债券增加720万美元，总额达1000万美元[128] - 2023年，公司持有的Starwood European Real Estate Finance Limited股票赎回3 - 9月分别为672166股和895182股，收益分别为90万美元和120万美元，截至9月30日持有8244818股，公允价值为880万美元[130] - 截至2023年9月30日，医疗办公组合总资产和租赁无形资产为7.764亿美元，债务为5.979亿美元；主租赁组合总资产为3.438亿美元，债务为1.936亿美元[131][132] - 截至2023年9月30日，投资与服务部门房地产组合总资产和租赁无形资产为1.429亿美元，债务为9310万美元；商业与住宅贷款部门房地产组合总资产和租赁无形资产为4.944亿美元，债务为2.044亿美元[133][134] - 截至2023年9月30日，公司物业成本为16.36589亿美元，累计折旧为2.30798亿美元，物业净值为14.05791亿美元；2022年12月31日，物业成本为16.59495亿美元，累计折旧为2.09509亿美元，物业净值为14.49986亿美元[136] - 2023年前9个月，公司确认2380万美元的物业减值损失，与加利福尼亚一处空置建筑有关[137] - 2023年第三季度，REIS股权组合出售两处经营性物业，收入3460万美元，总收益1060万美元；前9个月出售三处，收入5090万美元，总收益1540万美元[138] - 2023年前9个月，商业和住宅贷款部门在纽约住宅改造项目中出售四套单元，收入1210万美元，无损益确认[139] - Woodstar I投资组合包含32个经济适用房社区共8948套单元，截至2023年9月30日，物业公允价值18