投资和服务部门待售贷款信用指数工具情况 - 2020年12月31日和2019年12月31日，公司投资和服务部门持有的待售贷款的信用指数工具的名义价值分别为6900万美元和8900万美元，对应贷款待售面值分别为9.0789亿美元和1.60635亿美元[556] 利率衍生品对冲情况 - 2020年12月31日和2019年12月31日，公司利用利率衍生品对冲利率风险的金融工具的名义价值分别为31.68911亿美元和30.11765亿美元，对应对冲工具面值分别为28.15782亿美元和33.93837亿美元[565] 利率变动对净投资收入的影响 - 假设LIBOR或其他适用指数利率上升或下降，公司可变利率投资和可变利率债务的净投资收入预计会有相应变化，如利率上升1.0%，净投资收入预计减少3515.8万美元；利率下降1.0%，净投资收入预计增加1528万美元[565] LIBOR相关政策及公司应对 - 英国金融行为监管局计划在2021年后停止强制银行提交LIBOR计算利率，美国美元LIBOR相关日期可能推迟到2023年6月30日，且2021年12月31日后不应签订新的使用美国美元LIBOR的合同[567] - 公司的LIBOR贷款协议和借款安排一般指定了替代参考利率，如优惠利率、联邦基金利率或SOFR[567] 提前还款风险影响 - 提前还款风险会使某些投资回报低于预期，提前还款率增加会加速购买溢价的摊销或购买折扣的增值，从而影响利息收入[568] - 若在利率上升环境中提前还款率下降或行使展期选择权，固定利率资产的期限可能超过有担保债务协议的期限，对公司经营结果产生负面影响[569] 利率对固定利率投资公允价值的影响 - 固定利率投资的公允价值通常随利率上升而下降，随利率下降而上升，市场波动增加或流动性降低会对公司资产公允价值产生不利影响[570] 外汇风险对冲情况 - 公司打算谨慎对冲外汇风险，但外汇对冲策略可能无法消除所有外汇风险，且在某些情况下可能需要为外汇对冲提供抵押品，影响公司流动性[571] - 公司通常通过一系列远期合约来固定预期从外币计价投资中获得的现金流的美元金额，外汇对冲的名义价值和到期日期与预期收款金额和时间相近[572][573] - 公司当前外汇套期保值涉及投资的账面价值总计876,107千美元，套期保值的名义价值总计1,032,708千美元，合约数量共423份[574] REIT资格要求 - 公司需向股东分配至少90%的REIT应税收入以维持REIT资格[577] 审计意见情况 - 审计公司对公司2020年和2019年12月31日的合并财务报表发表无保留意见[581] - 审计公司对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制发表无保留意见[582] - 审计公司对公司2020年12月31日的合并财务报表发表无保留意见，并提及公司采用会计准则编码主题326[593] - 审计公司认为公司截至2020年12月31日在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[592] 会计准则变更情况 - 自2020年1月1日起，公司因采用会计准则编码主题326改变预期信用损失的会计核算方法[583] 关键审计事项及程序 - 公司的商业和住宅抵押支持证券属于第3层次资产，其公允价值评估是关键审计事项[587] - 审计公司针对第3层次资产公允价值估计执行了测试控制有效性、独立估值和评估差异等程序[590] 财务报告内部控制局限性 - 公司财务报告内部控制旨在提供财务报告可靠性和报表编制合规性的合理保证，但存在固有局限性[596] 公司财务数据关键指标变化 - 截至2020年12月31日，公司总资产为80,873,509千美元，较2019年的78,042,336千美元增长3.63%[601] - 2020年公司总负债为76,010,933千美元，较2019年的72,905,322千美元增长4.26%[601] - 2020年公司总权益为4,862,576千美元，较2019年的5,137,014千美元下降5.34%[601] - 2020年公司总营收为1,136,155千美元，较2019年的1,196,419千美元下降5.04%[604] - 2020年公司总成本和费用为964,408千美元，较2019年的1,029,824千美元下降6.35%[604] - 2020年公司其他收入为214,531千美元，较2019年的383,572千美元下降44.07%[604] - 2020年公司税前收入为386,278千美元，较2019年的550,167千美元下降29.79%[604] - 2020年公司净利润为366,081千美元，较2019年的536,935千美元下降31.82%[604] - 2020年公司综合收入为359,142千美元，较2019年的529,207千美元下降32.13%[606] - 2020年归属于公司股东的综合收入为324,750千美元，较2019年的501,936千美元下降35.30%[606] - 2017 - 2020年普通股股份从265,983,309股增至292,091,601股[609] - 2020 - 2018年净收入分别为366,081千美元、536,935千美元、411,197千美元[612] - 2020年经营活动提供净现金1,045,548千美元，2019年使用13,199千美元，2018年提供585,470千美元[612] - 2020 - 2018年投资活动使用净现金分别为911,805千美元、775,868千美元、2,520,809千美元[612] - 2020年贷款持有待售的发起和购买净额为 - 2,074,678千美元，2019年为 - 3,543,503千美元，2018年为 - 2,105,232千美元[612] - 2020年贷款持有待售的销售收益为2,802,118千美元，2019年为3,177,640千美元，2018年为2,246,989千美元[612] - 2020 - 2018年折旧和摊销分别为94,154千美元、113,394千美元、130,838千美元[612] - 2020 - 2018年信用损失准备净额分别为43,153千美元、7,126千美元、34,821千美元[612] - 2020 - 2018年递延融资成本、溢价和折扣摊销分别为40,131千美元、36,088千美元、27,832千美元[612] - 2020 - 2018年无担保优先票据的折扣和递延融资成本摊销分别为7,939千美元、7,760千美元、11,785千美元[612] - 2020年借款所得款项为71.00563亿美元，2019年为101.67339亿美元，2018年为94.12715亿美元[615] - 2020年净现金融资活动提供1328.3万美元，2019年为8767.21万美元，2018年为2.004724亿美元[615] - 2020年现金、现金等价物和受限现金净增加1.47026亿美元，2019年为8765.4万美元，2018年为6938.5万美元[615] - 2020年现金、现金等价物和受限现金年末余额为7.22162亿美元，2019年为5.74031亿美元，2018年为4.87865亿美元[615] - 2020年支付利息现金为3.79949亿美元，2019年为4.81483亿美元，2018年为3.37605亿美元[615] - 2020年支付所得税为1136.9万美元，2019年为1128.4万美元，2018年为1090万美元[615] - 2020年宣告但尚未支付的股息为1.38075亿美元，2019年为1.36715亿美元，2018年为1.33237亿美元[615] 公司业务板块情况 - 公司有四个可报告业务板块，包括商业和住宅贷款、基础设施贷款、房地产物业、房地产投资和服务[619][622] 可变利益实体（VIE）合并情况 - 公司按美国公认会计原则合并可变利益实体（VIE），合并后资产和负债在合并资产负债表列示[624][625] - 公司评估对VIE的权益是否合并，若为主要受益人则需合并VIE[634] 合并证券化VIE资产情况 - 公司估计REO资产约占合并证券化VIE资产的1%，其余99%为贷款[645] 信用损失估计模型情况 - 公司采用CECL模型估计未来信用损失，自2020年1月1日起生效，该模型使公司信用损失总拨备增加3230万美元[660][662] 金融资产和负债计量情况 - 公司对合并证券化VIE的资产和负债采用公允价值计量，以减轻会计错配[642][649] - 公司对符合条件的金融资产和负债选择公允价值计量，未实现的损益计入收益[648][649] - 公司对商业房地产和基础设施贷款及证券，根据第三方数据库的历史行业损失确定预期信用损失[663] - 公司对持有待售贷款选择公允价值计量，以反映套期保值贷款组合的收益情况[657] - 公司对AFS债务证券，根据预期现金流变化调整信用损失拨备，但拨备不超过摊余成本与公允价值的差额[665][666] - 公司对持有的房地产投资按成本减累计折旧和减值记录，定期进行减值测试[667] - 公司对国内特殊服务权采用公允价值计量方法[669] 业务合并及房地产收购会计处理 - 公司对业务合并采用“全商誉”法，在收购日确认资产、负债和非控制权益的公允价值[652] - 公司对房地产收购，根据资产公允价值集中度，分别采用资产收购或业务合并的会计处理方法[653] 租赁相关会计处理 - 2019年1月1日起ASC 842生效，公司作为承租人确认1200万美元租赁负债及对应使用权资产[671] 收购物业相关会计处理 - 公司收购物业时确认无形资产租赁资产和负债，包括在位租赁无形资产等[670] 非控制权益投资会计处理 - 公司对非控制权益投资采用权益法或公允价值可行权例外处理[673][674] 商誉减值测试情况 - 商誉每年或更频繁进行减值测试，2020年12月31日商誉源于LNR和基础设施贷款业务收购[676] 衍生品会计处理 - 公司按公允价值记录所有衍生品，会计处理取决于是否指定套期关系[678] 可转换优先票据会计处理 - 可转换优先票据的负债和权益成分分开核算，债务折价在预计存续期内摊销[681] 利息收入计算及非执行贷款处理 - 利息收入按未偿本金和合同条款计算，非执行贷款按情况处理[683][684] 金融资产出售损益确认 - 公司出售金融资产按ASC 860确认损益[689] 非员工股份支付会计处理调整 - 2018年7月1日起公司提前采用ASU 2018 - 07，非员工股份支付会计处理调整[693][695] 公司业务收购情况 - 2019年投资与服务部门以880万美元总价收购商业地产净资860万美元，2018年以5310万美元总价收购净资5270万美元，2020年无收购[711] - 2018年9月19日以约20亿美元收购基础设施贷款部门，10月15日以1.471亿美元收购两笔高级有担保项目融资贷款，业务含21亿美元已融资贷款和投资证券及4.663亿美元未融资贷款承诺[716] - 2018年收购基础设施贷款部门确认商誉1.194亿美元[717] - 2018年完成Woodstar II投资组合最后19处房产收购，含4369个单元，总价4.381亿美元，承担政府赞助抵押贷款2700万美元，利率3.06%，期限27.5年，新增10年期抵押贷款3.009亿美元，利率3.82%[720] - 2017年收购Woodstar II投资组合八处房产，含1740个单元，总价1.562亿美元，新增10年期抵押贷款1.167亿美元，利率3.81%[721] - 2018年收购使贡献者获现金2.258亿美元、7403731个A类单位及额外1411642个A类单位权利；2017 - 2018年累计获现金3.107亿美元、10183505个A类单位及额外1910563个A类单位权利[723] - 2018年公司收购Infrastructure Lending Segment，收购净资产20.39144亿美元，购买价格21.58553亿美元，商誉1.19409亿美元[727] 公司业务出售情况 - 2020年出售REIS股权组合内一处房产获2410万美元，确认收益740万美元；2019年出售四处房产获1.459亿美元，确认总收益5970万美元；2018年出售九处房产获7790万美元，确认总收益2660万美元[712] - 2019年12月23日出售爱尔兰投资组合相关美国实体，房产总价5.3亿欧元，净价5.076亿欧元，买方承担债务3.163亿欧元，收益1.08亿欧元（1.197亿美元）[713] - 2018年公司出售Master Lease Portfolio中的4个零售物业和3个工业物业，售价2.354亿美元，确认收益2850万美元[726] 假设收购预计财务数据 - 假设2018年1月1日收购Infrastructure Lending Segment，2018年未经审计的预计收入为11.82892亿美元，归属于STWD的净收入