业务概况 - 公司其他业务部门包括夏威夷和新泽西的零售业务、信用卡服务和特许权使用费[51] - 截至2023年12月31日，公司拥有635个自有经销商和代理站点，268个租赁站点[52] - 公司业务具有季节性，第二和第三季度的燃油需求通常较高[56] 竞争环境 - 公司面临来自大型综合石油公司、独立加油站、便利店、快餐店、超市、药店、折扣店和俱乐部商店的激烈竞争[54] 环境法规与责任 - 公司截至2023年12月31日，已记录1800万美元的环境修复负债和8400万美元的地下储油罐未来资产退役义务[63] - 公司必须遵守联邦和州的环境法规，包括地下储油罐的检测和修复要求[64] - 公司已申请或持有所有必要的空气排放许可证，并认为在空气质量和气候相关法规方面基本合规[65] - 公司面临联邦和州级温室气体排放法规的潜在影响，包括甲烷排放标准和清洁空气法的修订[67] 气候变化与可持续发展 - 公司参与了《巴黎协定》和全球甲烷承诺，目标是到2030年将甲烷排放量减少至少30%[70] - 气候变化可能导致极端天气事件频率增加，影响公司运营和供应链，并可能增加保险成本或减少产品需求[71] - 超过450家金融机构承诺投入130万亿美元资本以实现净零排放目标，可能减少对化石燃料行业的资金支持[71] - 美国证券交易委员会（SEC）提议要求公司披露气候相关业务战略和温室气体排放信息，可能增加合规成本[72] - 加利福尼亚州通过《气候企业数据问责法》（CCDAA），要求年收入超过10亿美元的公司公开披露并验证范围1、2和3的温室气体排放[72] 财务表现 - 2023年公司库存调整导致净收入减少1.14亿美元，主要由于燃料价格下降[288] - 2023年公司所得税费用为3600万美元，较2022年增加1000万美元，主要由于州税率变化[289] - 2023年公司非燃料利润和租赁收入增加3700万美元，主要由于收购和存储利润率提升[291] - 2023年公司运营成本增加2600万美元，主要由于收购精炼产品终端和转运处理设施导致成本上升[291] - 2023年经营活动产生的净现金流为6亿美元，较2022年的5.61亿美元有所增加，主要由于现金基础净收入增加了2600万美元[294][296] - 2023年投资活动使用的净现金流为2.88亿美元，较2022年的4.64亿美元减少，其中2023年用于收购的现金支出为1.11亿美元[294][298] - 2023年融资活动使用的净现金流为3.65亿美元，较2022年的4000万美元大幅增加[294][300] - 2023年资本支出为2.15亿美元，其中7000万美元用于维护资本，1.45亿美元用于增长资本[303] - 公司预计2024年将至少支出2亿美元用于增长资本，7000万美元用于维护资本[303] 债务与融资 - 截至2023年12月31日，公司总债务为36.05亿美元，其中7%的2028年到期高级票据为5亿美元[304][306] - 2023年9月，公司完成了5亿美元的7%高级票据私募发行，用于偿还部分信贷额度[306] - 公司计划收购NuStar，预计将承担约42亿美元的债务[307] - 截至2023年12月31日，公司信贷额度余额为4.11亿美元，未使用额度为11亿美元，加权平均利率为7.54%[305] - 2023年12月31日，公司持有的燃料对冲头寸为110万桶，未实现亏损为860万美元[308] 流动性管理 - 公司预计通过运营现金流、信贷额度借款和发行长期债务或合伙单位来满足短期和长期流动性需求[290] - 截至2023年12月31日，公司持有2900万美元现金及现金等价物，信贷额度下的借款能力为10.84亿美元[292]