财务表现 - 2023年第四季度总收入同比增长7.8%，全年增长8.6%[8] - 2023年第四季度净亏损为8090万美元，全年净亏损为2.133亿美元[11] - 2023年第四季度核心FFO（Funds from Operations）为每股1.34美元，全年为每股7.10美元[14] - 2023年第四季度同物业NOI（Net Operating Income）增长9.6%，全年增长7.3%[14] - 2023年第四季度总收入为7.267亿美元，同比增长7.8%，全年总收入为32.246亿美元，同比增长8.6%[52] - 2023年第四季度净亏损为8090万美元，全年净亏损为2.133亿美元，较2022年的2.42亿美元净利润大幅下降[52] - 2023年第四季度房地产收入（不包括临时收入）为4.287亿美元，同比增长9.7%，全年房地产收入为17.142亿美元，同比增长10.7%[52] - 2023年第四季度服务、零售、餐饮和娱乐收入为1.4亿美元，同比增长28.9%，全年收入为6.389亿美元，同比增长20.2%[52] - 2023年第四季度利息收入为480万美元，同比下降51.5%，全年利息收入为4540万美元，同比增长29%[52] - 2023年第四季度总支出为7.409亿美元，同比增长11%，全年总支出为33.344亿美元，同比增长25.3%[52] - 2023年第四季度折旧和摊销费用为1.777亿美元，同比增长15.3%，全年折旧和摊销费用为6.6亿美元，同比增长9.7%[52] - 2023年第四季度基本每股亏损为0.65美元，全年基本每股亏损为1.71美元，较2022年的2美元每股收益大幅下降[52] - 2023年第四季度加权平均普通股流通股为123.5百万股，同比增长0.3%，全年加权平均普通股流通股为123.4百万股，同比增长2.7%[52] - 2023年第四季度公司净亏损为8090万美元，而2022年同期净利润为470万美元[55] - 2023年全年公司净亏损为2.133亿美元，而2022年全年净利润为2.42亿美元[55] - 2023年第四季度核心FFO（Funds From Operations）为1.732亿美元，同比增长2.9%[55] - 2023年全年核心FFO为9.153亿美元，同比下降0.9%[55] - 2023年第四季度NOI（Net Operating Income）为3.137亿美元，同比增长8.7%[57] - 2023年全年NOI为14.303亿美元，同比增长3.6%[57] - 2023年第四季度Recurring EBITDA为2.56亿美元，同比增长8.3%[58] - 2023年全年Recurring EBITDA为12.661亿美元，同比增长5.6%[58] - 2023年第四季度房地产NOI为2.856亿美元，同比增长10.8%[57] - 2023年全年房地产NOI为12.519亿美元，同比增长7.3%[57] - 2023年第四季度北美地区房地产收入为2.293亿美元，同比增长7.4%[59] - 2023年第四季度英国地区房地产收入为2900万美元，同比增长14.2%[59] - 2023年第四季度总营业收入为4.734亿美元，同比增长7.4%[59] - 2023年全年北美地区房地产收入为9.061亿美元，同比增长7.4%[59] - 2023年全年英国地区房地产收入为1.142亿美元，同比增长62.9%[59] - 2023年全年总营业收入为20.598亿美元，同比增长8.3%[59] - 2023年第四季度，公司同物业组合（Same Property）总收入为3.948亿美元，同比增长6.3%，其中MH（移动房屋）收入2.115亿美元，同比增长7.6%，RV（房车）收入9760万美元，同比增长2.1%，Marina（码头）收入8570万美元，同比增长8.2%[61] - 2023年全年，公司同物业组合总收入为16.997亿美元，同比增长6.2%，其中MH收入8.32亿美元，同比增长7.0%，RV收入5.2亿美元，同比增长3.3%，Marina收入3.477亿美元，同比增长9.1%[61] - 2023年第四季度，公司同物业组合净营业收入（NOI）为2.631亿美元，同比增长9.6%，其中MH NOI为1.547亿美元，同比增长8.6%，RV NOI为5070万美元，同比增长9.3%，Marina NOI为5770万美元，同比增长12.5%[61] - 2023年全年，公司同物业组合NOI为11.391亿美元，同比增长7.3%，其中MH NOI为6.082亿美元，同比增长6.8%，RV NOI为2.953亿美元，同比增长4.8%，Marina NOI为2.356亿美元，同比增长11.7%[61] - 2023年第四季度，公司同物业组合运营费用为1.317亿美元，同比增长0.3%，其中工资和福利费用为4480万美元，同比增长5.5%，房地产税为2600万美元，同比增长2.3%[63] - 2023年全年，公司同物业组合运营费用为5.606亿美元，同比增长4.2%，其中工资和福利费用为1.906亿美元，同比增长5.0%，房地产税为1.072亿美元，同比增长4.0%[63] - 2023年第四季度，公司MH物业的月均基础租金为670美元，同比增长6.4%，RV物业的月均基础租金为593美元，同比增长8.7%[63] - 2023年第四季度，公司MH租赁计划的月均租金为1292美元，同比增长5.8%，租赁计划中的占用站点数量为10010个，较2022年同期增加700个[63] - 2023年第四季度净营业收入（NOI）为2.27亿美元，同比下降28.4%，全年NOI为12.45亿美元，同比下降19.5%[65] - 2023年第四季度资本支出总额为5.657亿美元，其中非经常性资本支出为5.139亿美元，经常性资本支出为5180万美元[68] - 2023年第四季度利息支出为8590万美元，全年利息支出为3.258亿美元[82] - 2023年第四季度诉讼和解费用为130万美元，全年为60万美元[85] - 2023年第四季度长期租赁终止费用为440万美元，全年为400万美元[85] - 2023年第四季度递延税项收益为830万美元，全年为2290万美元[85] - 2023年第四季度ERP实施费用为270万美元，全年为270万美元[85] - 2023年第四季度北美和英国的公用事业补偿收入分别为1650万美元和390万美元，总计3090万美元[89] - 2023年全年公用事业补偿收入总计1.308亿美元，其中北美为6940万美元，英国为1670万美元[89] - 2023年第四季度同物业公用事业收入净额为2610万美元，全年为1.103亿美元[89] 物业运营 - 2023年全年MH和年度RV站点的收入生产站点增加了3,268个，同比增长11.8%[15] - 2023年全年临时转年度RV站点转换占总收入生产站点增长的64.6%，达到2,111个[15] - 2023年第四季度公司通过收购和开发活动增加了30多个站点，并在一个全新开发项目中交付了75个站点[17] - 公司拥有、运营或持有667个已开发的MH、RV和码头物业组合，包括179,310个已开发站点和约48,030个湿滑和干存储空间[45] - 2023年第四季度，公司MH物业的NOI为1.693亿美元，RV物业的NOI为5100万美元，码头物业的NOI为6530万美元[48] - 2023年第四季度，公司MH和RV物业的混合入住率为96.4%[48] - 2023年第四季度，公司MH和RV物业的净租赁站点增加683个[48] - 公司在美国、英国和加拿大拥有532个MH和RV物业，总计179,310个站点[50] - 公司在美国拥有135个码头物业，总计48,030个湿滑和干存储空间[50] - 截至2023年12月31日，公司MH和RV物业的混合入住率为97.9%，较2022年同期上升50个基点，调整后的混合入住率为98.9%，较2022年同期上升230个基点[64] - 2023年12月31日北美地区MH和年度RV入住率为96.6%，同比增长0.7个百分点[59] - 2023年12月31日，公司投资于租赁房屋的金额为6.971亿美元，同比增长21.8%[60] - 2023年12月31日，公司总收购投资为3.687亿美元，其中MH和RV物业收购价格为720万美元，码头收购价格为1.006亿美元，土地收购价格为3820万美元，资本改进为2.153亿美元[81] - 2023年第四季度北美和英国的房屋销售NOI分别为1340万美元和930万美元，总计2270万美元[82] - 2023年全年房屋销售NOI总计1.245亿美元，其中北美为5510万美元，英国为6940万美元[82] 债务与资本结构 - 截至2023年12月31日，公司债务总额为78亿美元，加权平均利率为4.2%，加权平均到期期限为6.8年[18] - 2023年第四季度公司通过出售Ingenia Communities Group股份获得1.025亿美元净收益，用于偿还高级信贷额度[18] - 2023年第四季度总债务为77.773亿美元，加权平均利率为4.23%，其中抵押贷款为34.789亿美元，利率为3.99%[72] - 2023年第四季度企业价值为250.981亿美元，总市值为173.5亿美元，债务总额为78.164亿美元[70] - 2023年第四季度收购了两处物业，总收购价为1.07亿美元，处置了四处物业，总处置价为1.729亿美元[67] - 截至2023年12月31日，公司已将5亿英镑（6.366亿美元）转换为加权平均固定SONIA利率2.924%，总固定利率为3.906%[73] - 2024年到期债务总额为1.954亿美元，其中抵押贷款为1.288亿美元，担保借款为230万美元，本金摊销为5650万美元，其他无担保债务为7800万美元[73] - 2025年到期债务总额为12.221亿美元，其中抵押贷款为5060万美元，担保借款为250万美元，本金摊销为5420万美元，高级信贷额度为11.148亿美元[73] - 2026年到期债务总额为16.515亿美元，其中抵押贷款为6.584亿美元，担保借款为270万美元，本金摊销为4630万美元，高级信贷额度为9.441亿美元[73] - 2028年到期债务总额为8.004亿美元，其中抵押贷款为3.038亿美元，担保借款为320万美元，本金摊销为4340万美元，高级无担保票据为4.5亿美元[73] - 2023年12月31日，公司净债务与TTM经常性EBITDA比率为6.1倍，净债务与企业价值比率为30.9%，净债务与总资产比率为38.3%[74] - 2023年12月31日，公司无抵押资产占总资产的76.5%，浮动利率债务占总债务的16.4%[74] - 2023年12月31日，公司TTM经常性EBITDA与利息覆盖率为3.9倍，TTM经常性EBITDA与利息加优先股分配覆盖率为3.8倍[74] - 2023年12月31日，公司总债务为78.164亿美元，其中抵押贷款为26.708亿美元，担保借款为5390万美元，本金摊销为8.25亿美元，高级信贷额度为20.589亿美元，高级无担保票据为22亿美元，其他无担保债务为7800万美元[73] 未来展望 - 2024年公司预计同物业NOI增长4.8%至6.0%，核心FFO每股预计为7.04至7.24美元[8] - 公司2024年每股年度分红率设定为3.76美元，较2023年的3.72美元增长1.1%[26] - 公司2024年第一季度稀释每股收益（EPS）预计在-0.08美元至-0.03美元之间，全年稀释EPS预计在2.08美元至2.28美元之间[29] - 公司2024年第一季度核心FFO每股预计在1.14美元至1.19美元之间，全年核心FFO每股预计在7.04美元至7.24美元之间[29] - 公司预计2024年北美同物业组合的净营业收入（NOI）增长5.0%至6.2%，其中MH NOI增长6.0%至7.0%，RV NOI增长2.1%至3.5%，Marina NOI增长6.1%至7.5%[31] - 公司预计2024年北美平均租金增长率：MH为5.4%，RV为6.5%，Marina为5.6%，英国为7.1%[32] - 公司预计2024年北美新增收入产生站点数量为2,450至2,750个[34] - 公司预计2024年英国房屋销售量为2,650至2,850套，FFO贡献为6,230万至6,990万美元[33] - 公司2024年第一季度同物业NOI增长预计为6.0%至7.3%[32] - 公司2024年全年同物业NOI增长预计为4.8%至6.0%[31] 财务指标与定义 - 公司使用NOI（净营业收入）作为衡量物业投资回报的关键指标，并用于评估特定物业或物业组合的表现和增长[93] - 公司认为GAAP净收入（亏损）是与NOI最直接可比的标准，但NOI不包括折旧、摊销、利息费用和非物业特定费用[94] - EBITDAre（调整后的息税折旧摊销前利润）用于评估公司承担和服务债务、支付股息和其他现金需求的能力[98] - FFO（运营资金）是公司运营表现的补充衡量标准，通过排除折旧和摊销等非现金项目，反映租金率和运营成本趋势[98] - Core FFO（核心运营资金）进一步排除了与核心业务无关的收益和损失项目，增强了投资者对期间业绩的可比性[98] 其他 - 公司2023年Park Holidays业务的商誉减值总额为3.699亿美元[24] - 2023年第四季度，公司基本每股亏损为0.65美元，稀释每股亏损为0.65美元[48] - 2023年第四季度，公司现金分配为每股0.93美元[48] - 2023年第四季度，公司FFO每股为1.41美元，核心FFO每股为1.34美元[48] - 2023年第四季度，公司总资产为169.407亿美元，总债务为77.773亿美元[48] - 公司2023年总资产为169.407亿美元，较2022年的170.842亿美元略有下降[51] - 2023年第三季度，公司报告的基本每股收益为1.31美元，调整后为0.97美元[100] - 2023年第三季度，公司报告的FFO每股为2.55美元，调整后保持不变[100] - 2023年第三季度，公司总资产为176.053亿美元，调整后为172.466亿美元[100]