财务亏损情况 - 公司在2023年、2022年和2021年分别产生净亏损约930万美元、710万美元和750万美元[53] - 截至2023年12月31日，公司累计亏损约3740万美元[53] - 公司处于商业化早期阶段，尚未从销售和运营中获得显著收入，自成立以来每个时期都有净亏损[53] - 公司预计在产品成功商业化之前将继续产生重大亏损，且费用可能大幅增加[54] 资金需求与盈利风险 - 公司需要筹集大量额外资金才能从产品销售中实现盈利，否则可能需延迟、限制或终止产品开发等业务[57] SaverOne系统业务情况 - 公司业务主要依赖SaverOne系统的成功商业化和进一步开发，但尚未从该系统销售中获得显著收入[61] - SaverOne系统可能存在缺陷，引发产品退货、责任索赔等问题，影响公司财务和声誉[62] 产品开发与市场适应风险 - 公司可能无法推出符合客户需求的产品，也难以根据技术和用户需求改进现有系统[65] 运营费用与管理风险 - 公司预计运营费用将持续增加，若无法有效管理增长和扩张，可能导致运营效率低下和财务结果受负面影响[68] - 公司业务增长需管理更多项目和关系，若失败可能产生重大成本并影响经营业绩[69] - 未来发展需增加人员，管理增长活动可能分散精力，若管理不善会导致费用超预期、营收能力下降[70] 市场价格与业绩波动风险 - 公司经营业绩和财务状况可能波动，若未达市场预期，ADS市场价格可能下跌[71] 市场竞争风险 - 市场竞争激烈，竞争对手资源更丰富，可能使公司产品过时或缺乏竞争力[76] 供应链与生产风险 - 若与供应商关系终止或制造安排中断，公司业务可能受影响，包括生产延迟、成本增加等[78] - 制造工厂运营中断会影响产品供应，导致成本增加和声誉受损[80] 国际业务风险 - 国际业务面临外汇波动、销售和付款周期长等风险，管理不善会限制业务增长[81] 人才依赖风险 - 公司依赖关键高管和专业人才，人才短缺和竞争激烈可能影响公司发展[85] 网络安全风险 - 公司面临网络安全风险，可能导致业务中断、信息泄露等问题[87] 法规合规风险 - 部分产品需符合汽车法规，否则可能延迟上市时间并需投入大量资源[93] - 美国和国际上与公司产品相关的法规或标准变化可能导致意外成本或负债，对业务、运营结果和未来销售产生重大不利影响[95] - 法规和标准演变或新法规实施时，公司可能需修改技术或产品，若无法遵守可能阻碍或延迟产品推出，影响业务[96] 产品成本风险 - 公司产品成本敏感，汽车行业不断降低ADAS、半自动驾驶和自动驾驶系统目标成本，若公司无法降低成本，运营结果可能受不利影响[97] 产品功能风险 - 公司SaverOne解决方案在车辆行驶时可能阻止司机联系紧急服务[98] 可持续性与ESG风险 - 对可持续性和ESG倡议的审查增加可能使公司成本上升或对业务产生不利影响，SEC新规要求公司提供更多气候相关披露，不遵守可能导致处罚[99] 疫情影响风险 - 新冠疫情复发可能扰乱全球金融市场，降低公司获取资本的能力，影响流动性和财务状况，还可能导致业务运营挑战[100][101] 知识产权风险 - 公司有6项已授权美国专利、5项待审美国专利申请、1项在英国等6国生效的欧洲授权专利、2项中国授权专利、5项向以色列专利局提交的待审申请、2项国际专利申请和2项欧洲待审申请，以色列有3项专利申请获批后遭第三方反对且程序正在进行中[106] - 若公司无法获得和维持产品的有效知识产权，可能无法有效竞争，损害业务和运营结果[104][109] - 公司依赖商业秘密保护和保密协议，但商业秘密难保护，协议或安全措施可能被违反，商业秘密可能被竞争对手知晓或独立发现[111] - 第三方知识产权可能影响公司产品商业化，公司可能需诉讼或获取许可，若侵权索赔成功，可能需支付巨额赔偿或重新设计产品[113][114] - 公司使用开源软件可能面临知识产权侵权索赔、诉讼，影响业务和运营结果，改变商业模式[116] - 公司可能卷入保护或执行知识产权的诉讼，费用高、耗时长且结果不可预测[118] - 以色列有三项专利申请获批准后遭第三方反对，程序漫长且难以评估成功可能性[121] - 公司可能面临有关知识产权发明权的索赔，败诉可能导致损失知识产权和支付赔偿[122] - 公司难以在全球保护知识产权，外国法律保护不足，执法成本高且效果不佳[124] 股东与证券相关风险 - 公司ADS持有者与普通股股东权利不同，行使投票权受限，可能无法及时收到投票材料或投票[128] - 现有股东大量出售代表普通股的ADS可能导致股价下跌，影响公司融资能力[127] - 若公司无法满足纳斯达克上市要求，证券可能被摘牌，导致市场报价受限、流动性降低等后果[134] 税务相关风险 - 公司可能在2023年及后续纳税年度被认定为“被动外国投资公司”，这对美国股东有负面税收影响[52] - 公司2023年及未来可能被认定为被动外国投资公司（PFIC），判定标准为至少75%的总收入是“被动收入”或季度平均至少50%的资产产生被动收入[137] - 若美国个人持有公司至少10%的普通股价值或投票权，可能被视为“美国股东”，需承担相关税务申报和纳税义务[138] 法律诉讼相关风险 - 公司美国存托股票（ADSs）的存托协议规定持有人不可撤销地放弃陪审团审判权，可能导致诉讼结果对原告不利[139] - 过去股价波动的公司易遭遇证券集体诉讼，公司未来可能面临此类诉讼，会带来高昂成本并分散管理层注意力[140] 证券研究报告影响风险 - 若证券或行业分析师停止发布关于公司的研究报告、改变推荐建议或发布负面报告，公司股价和交易量可能下跌[141] 宏观经济与地缘政治风险 - 全球经济不确定性、波动性或恶化，以及军事冲突、恐怖主义等地缘政治事件，可能对公司业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响[142] - 通货膨胀会增加公司商品、劳动力、材料和服务等成本，还会使公司融资更困难、成本更高或更具稀释性[143] - 未来信贷和金融市场不稳定、经济信心恶化可能影响公司业务战略，导致短期流动性风险和融资困难[144] 货币汇率风险 - 公司大部分业务和运营费用发生在美国以外，主要以新以色列谢克尔（NIS）结算，面临货币汇率波动风险[145] 公司治理与收购风险 - 作为外国私人发行人，公司可遵循母国公司治理实践，豁免部分SEC和纳斯达克规则，减少信息披露和投资者保护[132] - 以色列法律和公司章程可能延迟、阻止或阻碍公司的合并或收购，收购公司已发行和流通股份的要约需至少95%的股份资本持有人积极响应[146] 政府赠款情况 - 截至2023年12月31日，公司从以色列创新局获得约170万新谢克尔（约合50万美元）的含特许权使用费赠款，需按3%的比例就相关产品销售收益支付特许权使用费[157] 股权出售协议情况 - 2023年6月，公司与YA II PN, LTD.签订备用股权购买协议，有权在48个月内最多向其出售1000万美元的美国存托股票；2024年3月，将该金额增加至1500万美元[161] - 截至年报日期，公司已向YA发行总计4412.5万股普通股，代表882.5万份美国存托股票，总收益约550万美元[161] 政治局势影响 - 2019 - 2022年以色列举行了五次大选，2023年10月前以色列政府对司法系统进行改革引发政治辩论和动荡[154] - 2023年10月7日哈马斯袭击以色列后，公司一名管理层和部分员工被征召服兵役，目前大部分已获释，剩余员工不承担关键职能[150] - 公司员工和顾问在以色列可能需服一个月或更长时间的军事预备役，直至40岁（某些职位公民年龄更大），军事冲突时可能被征召现役[155] - 美国法院对公司及其高管的判决在以色列或美国可能难以执行，投资者在以色列提起美国证券法索赔可能困难[148] - 公司总部、研发和其他重要业务位于以色列，中东政治、经济和军事不稳定可能对公司业务产生不利影响[149] - 公司商业保险不涵盖中东安全局势相关事件造成的损失，以色列政府过去虽有赔偿但无法保证未来维持或足额赔偿[153] 财务报告内部控制缺陷 - 公司在2021 - 2023年财务报告内部控制存在重大缺陷，主要因2022年6月2日前为私人公司[165] 新兴成长型公司身份与豁免 - 公司将保持新兴成长型公司身份至最早满足以下条件之一：年度总收入超123.5亿美元；首次公开募股五周年后的财年最后一天（即2027年12月31日）；非关联方持有的普通股全球总市值截至前一年6月30日至少达7亿美元；三年内发行超10亿美元非可转换债务证券[130] - 公司作为新兴成长型公司，直到满足特定条件前可享受部分报告要求豁免，如总年营收达12.35亿美元、首次出售普通股满五年等[171] DDPS系统业务情况 - 截至2024年3月22日，约4600套DDPS系统已被订购，约3200套已安装[175] - 第一代DDPS产品于2019年末推出，目前在以色列进行预商业化/早期用户活动，正与美、欧、亚和亚太地区的车队和系统集成商开展试点项目[175] - 第二代DDPS产品于2022年第四季度发布，2023年第一季度淘汰第一代产品，目标是全球汽车售后市场，从美国和欧洲开始[176] - DDPS OEM解决方案处于早期开发阶段，预计2024年推出，目前正与一家全球领先OEM合作[177] 合作项目情况 - 2024年3月，公司宣布与顶级全球咨询公司合作，支持基于第二代技术的VRU解决方案商业模式开发[178] - 公司与Eye - Net Mobile Ltd.合作，计划向部分合作公司推广Eye - Net Protect Solution，获10%交易收入分成[225] - 2023年10月，公司与意大利GVZ公司签署分销协议，任命Tal Yihie为意大利国家合作伙伴[229] - 2024年2月，公司在美国与Motor Supply, Inc.开展试点项目，涉及16辆卡车，为期12个月[231] - 2024年3月，公司与沃尔沃巴士公司达成OEM协议，为墨西哥市场新造沃尔沃巴士安装DDPS，沃尔沃有两年墨西哥OEM市场独家权，客户首年获服务支持[231] - 公司与Ramot保险集团合作，3年为其及客户分配2100套SaverOne系统[236] 市场数据情况 - 美国任何时刻约66万司机开车时试图使用手机，每年约160万起交通事故由开车用手机导致，约4600人死亡，39.1万人受伤[179] - 2023年美国约2.86亿辆汽车和卡车上路，欧洲约3.39亿辆，全球约7500万辆新车售出[181] - 美国分心驾驶事故的社会和经济总成本估计达8710亿美元，2012 - 2015年商用机动车事故年均总成本超110亿美元[182] - 2019年美国分心驾驶事故的社会和经济总成本估计为1.37万亿美元[191] - 2020年美国道路交叉口有10626起交通死亡事故，包括1674名行人、355名骑自行车者死亡，占当年38824起道路交通死亡总数的27%[192] - 2019年美国有超675万起警方报告的机动车交通事故，开车使用手机约占所有机动车事故的24%[190] - 美国每年因开车发短信或危险使用手机导致超160万起车祸，造成约4600人死亡、39.1万人受伤[189] - 汽车传感器市场2021年估值275.1亿美元，预计2027年达591.2亿美元，2022 - 2027年复合年增长率为13.60%[194] - 2015年美国有超2.63亿辆机动车，欧洲有超3.4亿辆机动车，新西兰和澳大利亚共有近2500万辆机动车，每年新增超8000万辆机动车[186] 产品认证情况 - 公司SaverOne系统已获得Hermon Laboratories的安全和辐射认证，可在以色列、美国、欧洲和日本运营[185] 产品发布情况 - 2022年第四季度，公司发布Generation 2.0解决方案用于销售[199] 试点项目与订单情况 - 截至2024年3月22日，公司已开展或正在开展超90个试点项目评估解决方案，26个试点参与者已下或正在下商业订单[197] - 截至2024年3月22日，公司在以色列大型车队试点安装约950套系统，商业订单安装超2250套系统，另有约1430套系统商业订单[198] - 截至2024年3月22日，公司已开展或正在开展超90个试点项目评估解决方案，其中26个参与者已下单或正在下单[221] - 截至2024年3月22日，公司在以色列大型车队试点项目中安装约950套系统，商业订单安装约2250套系统，另有约1430套系统商业订单[222][227] 试点客户优惠情况 - 试点客户安装SaverOne系统可享25% - 40%的标价折扣，并获免费技术支持[226] 最新专利情况 - 公司有5个不同专利家族，11项专利申请在美国、欧洲专利局、以色列、中国和WIPO待审，5项专利已在美国和中国注册[235] - 以色列有3项专利申请获批后遭第三方反对，相关程序正在进行中[236] - 公司不确定待决专利申请或未来提交的专利申请能否获批，也不确定现有或未来获批的专利是否具有商业价值[237] - 美国有11项专利申请，其中7项已注册，4项待决[237] - 以色列有6项专利申请，其中1项获批，3项遭反对，2项待决[237] - 欧洲有4项专利申请，其中2项已注册，2项待决[237] - 中国有2项专利申请，均已注册[237] - PCT有2项专利申请，均待决[237] - 多项专利申请涉及安全驾驶系统和方法，申请日期从2015年到2023年不等[237] - 部分专利注册有效期至2035年或2036年[237]