财务数据关键指标变化 - 2021年总营收为7797.3万美元，2020年为7535.9万美元，2019年为9747.9万美元[39] - 2021年净亏损为356.2万美元，2020年为532.9万美元，2019年净利润为80.6万美元[39] - 2021年基本和摊薄后每股净亏损为0.4美元，2020年为0.6美元，2019年为0.1美元[39] - 截至2021年12月31日，营运资金为5426万美元，总资产为1.16121亿美元，股东权益为8028.1万美元[41] - 五家客户在2021、2020和2019年分别占公司收入的27.8%、24.6%和23.7%[55] - 与美国和以色列政府的合同收入在2021、2020和2019年分别占公司总收入的5.6%、8.1%和7.2%[57] - 2021财年，喷气发动机部件大修和涂层业务收入约占公司总收入的5.7%[68] - 2021、2020和2019年12月31日止年度，公司约89%、91%和93%的销售来自以色列业务[72] - 2021年、2020年和2019年公司向美国政府直接销售分别占总收入约5.6%、6.1%和2.1%[199] - 截至2021年12月31日，公司积压订单包括3800万美元未完成采购订单和预计从长期协议获得的2.57亿美元销售额[206] - 公司产品和服务保修1 - 3年，截至2021年12月31日，保修储备金为20万美元[207] 各条业务线数据关键指标变化 - 飞机热交换组件通常在使用2 - 5年后需进行MRO服务，飞机制造商提供的新飞机及部件保修期限为1 - 5年[139] - 飞机部件通常在使用3 - 10年后需进行MRO服务，飞机制造商提供的新飞机及部件保修期限为1 - 5年[144] - Gedera的供应合同一般为10年或更长时间的长期合作[132] - Limco的MRO合同一般为1 - 5年或更长时间的长期合作[139] - Piedmont的MRO合同一般为1 - 10年或更长时间的长期合作[144] - 涡轮铬公司商业发动机部件通常在使用3至5年后需进行维修，发动机制造商新发动机及部件保修期为1至5年[150] - 商业发动机部件通常在使用3 - 5年后需MRO服务，发动机制造商新发动机及部件保修1 - 5年，可提供10 - 15年延保[189] - 格德拉工厂的热交换器单价约在2000美元至45000美元之间[162] 业务合作与发展 - 2020年9月，公司子公司Piedmont与霍尼韦尔签署为期10年的商用APU维修合同[62] - 2021年6月，Piedmont签署APU 331 - 500维修合同，服务于波音777飞机[63] - 2021年7月，Piedmont获得APU131为期10年的维修许可证，服务于波音737和空客A319 - 320 - 321平台[63] - 2015年10月，公司以约350万美元收购Turbochrome，并在2016年支付0.5万美元的额外盈利付款[75] - 2015年11月，公司与俄罗斯Engineering签署合资协议，在俄罗斯和独联体建立热交换部件维修服务新设施[78] - 2009年7月2日，公司收购Limco - Piedmont约32%的公开发行股份，使其再次成为全资子公司[119] - 2008年3月至2009年3月间，公司收购Bental Industries Ltd 70%的控制权，2014年2月以500万美元出售全部权益[121] - 2009年12月4日，子公司Piedmont获得FAvS 288,334股B类普通股（占当时股本37%）和75万美元优先股（年股息率12%或15%）[122] - 2015年3月11日，Piedmont出售FAvS 237,932股B类普通股（占股本23.18%）和全部A系列优先股，截至2018年12月31日，公司持有FAvS约5%的已发行和流通股本[123] - 2015年11月，公司与Engineering成立合资公司TAT - Engineering LLC，公司持股51% [124] - 皮埃蒙特与霍尼韦尔签署多项战略协议，获10年APU维修授权，2021年购买18台331 - 500 APU发动机开展租赁业务[148] - 2020年6月公司决定停止JT8D发动机叶片修复业务，2021年继续推进该业务淡出计划[153] - 2015年11月公司与俄罗斯工程控股有限公司签署协议，2016年1月成立TAT - 工程有限责任公司[154] - 2021年公司开始将热交换业务从格德拉工厂转移至利姆科工厂[164] - 2020年公司停止为CRJ平台提供服务，年底与霍尼韦尔签署独家合同并购买18台APU331 - 500发动机进入APU租赁新领域[185] 市场竞争情况 - 公司在OEM热传递解决方案和航空配件领域面临来自美国、欧洲和亚洲制造商的竞争[47] - 公司在MRO服务领域面临来自OEM服务部门、航空公司内部维护服务和独立服务提供商的竞争[49][50][51] - 公司在航空航天和国防OEM市场的竞争对手包括美国的阿美特克、莱创等，欧洲的I.M.I.马尔斯顿、赛峰等，亚洲的住友精密产品等[211] - 公司在传热部件MRO服务市场的竞争对手包括OEM服务部门和服务中心[212] - TAT热传递MRO服务的主要竞争对手有Triumph Thermal Systems、Honeywell的Lori Heat Transfer Center等[213] - Piedmont航空部件MRO服务市场竞争激烈，APU和起落架MRO服务的主要竞争对手有Standard Aero Group.、Aerotech International等[215] - Turbochrome喷气发动机部件大修和涂层MRO服务市场竞争激烈，涂层和掩膜材料的竞争对手是APV Coatings[218] 风险因素 - 航空航天行业受到严格监管，公司若不遵守规定可能面临罚款和成本增加[46] - 公司若无法获得产品出口所需的政府批准，收入可能会减少[59] - 自2013年12月31日以来，俄罗斯货币兑美元大幅贬值，可能对公司在俄合资企业的经营业绩产生负面影响[79] - 公司为应对疫情实施成本削减措施，包括2021年3月宣布的重组计划和裁员[73] - 公司主要股东FIMI Israel Opportunity FIVE和FIMI Opportunity V共同持有公司59.21%的流通股，其大量出售股份可能导致股价下跌[100] - 公司设备不易维修或更换，意外故障可能导致生产延迟或产品缺陷，进而失去重要客户[86] - 公司遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404节的努力增加了行政费用，分散了管理层精力，且可能无法维持有效的内部控制[87] - 公司业务运营受环境法律法规约束，违规将面临严重后果，新法规或污染发现可能增加运营成本[88] - 公司面临产品责任和保修索赔风险，产品缺陷可能导致重大费用、销售中断和声誉受损[91][92] - 公司信息技术系统和数据安全受网络攻击等威胁，可能影响业务和运营[94] - 新谢克尔兑美元汇率波动影响公司盈利能力和业绩比较，套期保值交易保护可能不全面[95] - 公司股价过去波动大，未来可能因市场、政治、经济等因素下跌，还可能面临证券集体诉讼[97][98] - 公司在以色列的业务受当地政治、经济、军事等条件影响，可能增加运营成本和扰乱业务[101] - 公司员工需服兵役，军事冲突时人员长期缺席可能扰乱公司运营[105] 客户与供应商情况 - 2021年公司来自超500个全球客户的收入[194] - 公司MRO服务客户包括法荷航、汉莎航空等国内外航空公司及货运公司、维修服务中心、美国武装部队等[198] - 公司OEM客户包括波音、德事隆等飞机制造商和利勃海尔、泰雷兹等系统制造商及国防承包商[196] - TAT及其子公司大部分产品组件从以色列和美国的少数供应商和分包商处采购，部分为唯一来源[230] - TAT及其子公司选择供应商主要考虑零件可用性、可追溯性、交付表现和降低采购成本[232] 公司优势与发展策略 - TAT的成功归因于更好的知名度、能捆绑喷气发动机和其他飞机部件等因素[221] - 公司认为工程能力是战略核心竞争力和关键竞争优势，能满足客户复杂需求[222] - Gedera工程人员在设计热传递解决方案方面知识经验丰富，有制造能力并开发了专有技术[223] - TAT根据客户需求和市场情况研发新产品和增强现有产品功能，并与客户合作投入资源[228] 业务运营相关规定 - 以色列军事相关产品出口受政策管制，Gedera销售需先获许可和出口许可证[234] 公司业务结构 - 公司通过皮埃蒙特子公司为航空部件（APU和起落架）提供MRO服务[181] - 公司通过涡轮铬子公司为航空航天业的喷气发动机部件提供MRO服务[150] - 公司通过利姆科子公司为热传递部件提供MRO服务，并作为OEM制造商生产热传递解决方案[168][177]