新冠疫情相关财务影响 - 2020年公司因新冠疫情产生3.85亿美元相关费用[264] - 2020年第一季度公司因评估新冠疫情对业主偿还合同应收款能力的影响，记录额外2.25亿美元备抵金，第四季度减少2000万美元[274] - 2020年因COVID - 19记录额外2.05亿美元准备金，对调整后EBITDA净负面影响为1.57亿美元[306] - 2020年因COVID - 19相关成本增加8800万美元，交换库存减记增加4800万美元[307] - 2020年全年公司产生与新冠疫情相关的费用3.85亿美元[445] - 2020年公司的运营结果受到新冠疫情的显著负面影响[444] - 公司因COVID - 19估计额外贷款损失准备金，基于2008年衰退时失业率与净新增违约关系的历史数据[425] 成本控制与运营调整 - 2020年上半年公司采取措施使年化运营成本降低约2.25亿美元，其中永久性一般及行政成本降低6000万美元，51%被休假员工已返岗[268] - 2020财年公司将库存和资本支出要求共减少1.33亿美元，自2020年3月起暂停股票回购活动[268] 业务重新开放情况 - 截至2020年12月31日，公司重新开放81%的度假村和86%的销售办公室，截至文件提交日，这两个比例分别为92% [270] - 截至2020年12月31日，公司已重新开放81%的度假村（提交文件时为92%）和86%的销售办事处（提交文件时为92%）[362] - 2020年12月31日公司重新开放了81%的度假村和86%的销售办公室，文件提交日分别为92%[444] 税收与政策相关 - 2020年公司记录员工留用税收抵免2600万美元，已根据《CARES法案》规定将社会保障付款推迟至2021年[271] - 2020年和2019年有效税率分别为8.3%和28.1%[310] 现金与融资情况 - 截至2020年12月31日，公司有12亿美元现金及现金等价物，2020年第一季度末提取10亿美元循环信贷额度[275] - 2020年4月29日公司完成3.25亿美元私募证券化融资，8月13日完成5.75亿美元证券化融资[276][277] - 2020年7月24日公司发行6.5亿美元2026年7月31日到期的高级有担保票据，利率为6.625%，第三季度偿还3.5亿美元有担保循环信贷额度下的债务[278] - 2020年末公司有12亿美元现金及现金等价物，循环信贷额度可用容量为3.57亿美元[334] - 2020年7月24日公司发行6.5亿美元高级有担保票据，利率6.625%，三季度用部分收益偿还3.5亿美元有担保循环信贷额度下的债务[336] - 2020年二季度完成3.25亿美元私人证券化融资，三季度完成5.75亿美元证券化融资，当前活跃延期还款占未偿还贷款的1%[337] - 2020年第一季度末公司提取了10亿美元的循环信贷额度[446] - 2020年公司发行了6.5亿美元的新优先担保票据[446] - 2020年公司修订了循环信贷额度和定期贷款B的信贷协议，宽限期从2020年7月15日至2022年4月1日[446] - 2020年4月29日，公司完成3.25亿美元私募证券化融资，8月13日完成5.75亿美元证券化融资[447] 业务收购与出售 - 2018年公司以19.5亿美元收购La Quinta酒店特许经营和管理业务，2018年5月31日完成酒店业务分拆[282][281] - 2019年8月7日，公司以1.02亿美元（扣除收购现金后为9700万美元）收购Alliance Reservations Network[448] - 2018年，公司出售欧洲度假租赁业务，并剥离酒店业务成立Wyndham Hotels & Resorts, Inc.[449] - 2019年10月22日，公司以1.62亿美元出售北美度假租赁业务[451] - 2018年出售欧洲度假租赁业务，最终净收益10.6亿美元，税后收益4.56亿美元[321] - 2019年因出售北美度假租赁业务，业务出售收益为6800万美元[308] 物业管理业务数据 - 物业管理服务费用约占预算运营费用的10%[287] - 2020 - 2018年物业管理收入分别为5.95亿、7.02亿、6.65亿美元，其中管理费收入分别为3.43亿、3.94亿、3.14亿美元，可报销收入分别为2.52亿、3.08亿、3.51亿美元[288] 度假所有权业务数据 - 2020 - 2019年度假所有权权益销售净额分别为5.05亿、18.48亿美元，贷款损失准备分别为4.15亿、4.79亿美元，总VOI销售分别为9.67亿、23.55亿美元[304] - 2020 - 2019年度假所有权业务的总VOI销售分别为9.67亿、23.55亿美元，降幅58.9%；旅游次数分别为33.3万、94.5万次，降幅64.8%；每位客人收入分别为2486、2381美元，增幅4.4%[304] - 2020年度假所有权业务收入减少13.1亿美元[307] - 2020年度假所有权业务净收入减少15.1亿美元（48.0%），调整后EBITDA减少6.35亿美元（84.0%）[316] - 2020年公司在度假所有权开发项目上花费1.77亿美元，较预期减少约8300万美元，2021 - 2025年平均每年预计花费1.7 - 2亿美元[351] - 截至2020年12月31日，公司为度假所有权业务相关保证的最大潜在未来付款为5.5亿美元，2020年、2019年和2018年为此支付的款项分别为0.13亿美元、0.11亿美元和0.1亿美元[377] - 截至2020年12月31日，公司保证回购内华达州拉斯维加斯已完工度假所有权物业的最大潜在未来付款为0.059亿美元[378] 旅游与会员业务数据 - 2020 - 2019年旅游与会员业务的平均会员数分别为374.9万、388.7万，降幅3.5%；每位会员交换收入分别为126.48、166.54美元，降幅24.1%；交易总数分别为104万、165.6万，降幅37.2%[304] - 2020年旅游和会员业务净收入减少3.7亿美元（40.9%），调整后EBITDA减少9800万美元（33.6%）[317] - 2020年旅游与会员业务收入减少3.67亿美元[307] 公司整体财务数据 - 2020 - 2019年公司净收入分别为21.6亿、40.43亿美元，减少18.83亿美元，降幅46.5%；费用分别为22.65亿、32.99亿美元，减少10.34亿美元，降幅31.3%[306] - 2020年归属股东净亏损2.55亿美元，2019年归属股东净收入为5.07亿美元[313] - 2020年末较2019年末总资产增加1.6亿美元，总负债增加6.04亿美元，总赤字增加4.44亿美元[330][331] - 2020 - 2019年经营活动提供的净现金从4.53亿美元降至3.74亿美元，投资活动使用的净现金从4400万美元增至6000万美元，融资活动提供的净现金从 - 2.89亿美元增至5.02亿美元[344] - 2020年净收入为21.60亿美元，2019年为40.43亿美元，2018年为39.31亿美元[429] - 2020年总费用为22.65亿美元，2019年为32.99亿美元，2018年为34.08亿美元[429] - 2020年净亏损为2.55亿美元，2019年净收入为5.07亿美元，2018年为6.72亿美元[429] - 2020年综合亏损为2.19亿美元，2019年综合收入为5.07亿美元，2018年为6.39亿美元[431] - 2020年末总资产为76.13亿美元，2019年末为74.53亿美元[434] - 2020年末总负债为85.81亿美元，2019年末为79.77亿美元[434] - 2020年末股东赤字为9.75亿美元，2019年末为5.30亿美元[434] - 2020 - 2018年持续经营业务经营活动提供的净现金分别为37400万美元、45300万美元、29200万美元[436] - 2020 - 2018年投资活动使用的净现金分别为6500万美元、6600万美元、72500万美元[436] - 2020 - 2018年持续经营业务融资活动提供/使用的净现金分别为50200万美元、 - 28900万美元、 - 178600万美元[436] - 2020 - 2018年现金、现金等价物和受限现金的净变化分别为81500万美元、9800万美元、 - 1200万美元[436] - 2020 - 2018年期末现金、现金等价物和受限现金分别为13.17亿美元、5.02亿美元、4.04亿美元[436] - 2020 - 2018年折旧和摊销分别为1.26亿美元、1.21亿美元、1.38亿美元[436] - 2020 - 2018年贷款损失准备分别为4.15亿美元、4.79亿美元、4.56亿美元[436] - 2020 - 2018年向股东支付的股息分别为1.38亿美元、1.66亿美元、1.94亿美元[436] - 2020 - 2018年物业和设备增加额分别为6900万美元、1.08亿美元、9900万美元[436] - 2020 - 2018年非追索权度假所有权债务所得款项分别为15.63亿美元、22.53亿美元、29.77亿美元[436] 费用与收入变化 - 2020年营销成本减少3.27亿美元，销售和佣金费用减少3.26亿美元[307] - 2020年其他收入净额较2019年减少900万美元[308] - 2020年利息费用较2019年增加3000万美元[309] 重组计划费用 - 2020年记录与重组计划相关费用3700万美元，2019年为500万美元，2018年为1600万美元[327][328][329] 公司未来计划与目标 - 公司计划在2022年4月1日前将第一留置权杠杆比率降至4.25:1以下[350] 资本支出情况 - 2020年公司资本支出6900万美元，较预期减少约5000万美元，2021年预计投资7000 - 7500万美元[352] 股票回购情况 - 董事会授权的股票回购计划总授权为6亿美元，截至2020年末剩余可用额度为3.51亿美元[355] - 2020年公司回购310万股股票，平均价格40.79美元，成本1.25亿美元[356] - 2020年3月起公司暂停了股票回购活动[446] 股息支付情况 - 2020年、2019年和2018年支付给股东的股息总额分别为1.38亿美元、1.66亿美元和1.94亿美元[357] 未分配外国收益情况 - 截至2020年12月31日，公司未分配的外国收益为8.05亿美元，公司打算无限期再投资[360] 杠杆比率与利率情况 - 截至2020年12月31日，公司第一留置权杠杆比率为5.4:1.0，利息覆盖率为3.0:1.0[363] - 由于2020年12月31日的第一留置权杠杆比率，自2021年3月1日起，循环信贷借款利率将提高25个基点[363] 银行融资工具情况 - 公司美元银行管道融资工具和澳元/新西兰元银行管道融资工具的总容量为10.3亿美元，截至2020年12月31日，可用额度为6.9亿美元[367] 担保承诺情况 - 公司从12家担保提供商处获得23亿美元的担保承诺，截至2020年12月31日，已使用2.61亿美元[369] - 截至2020年12月31日，公司从12家担保提供商处获得总计23亿美元的承诺，其中2.61亿美元已使用[384] 评级情况 - 穆迪将公司有担保债务评级从Ba2下调至Ba3，标普评级为BB - ，惠誉评级为BB+，展望均为负面[370] 未来合同义务情况 - 2021 - 2025年及以后公司持续经营的未来合同义务总计87.97亿美元，其中2021年为11.97亿美元，2022年为14.82亿美元，2023年为15.05亿美元，2024年为8.12亿美元，2025年为11.22亿美元，以后为26.79亿美元[374] - 营销相关活动承诺从2019年到2020年减少3.17亿美元[374] 服务收费计划保证情况 - 截至2020年12月31日，公司在服务收费计划下保证的最大潜在未来付款为0.032亿美元[379] 开发合作伙伴费用情况 - 2018年，公司同意支付0.008亿美元费用以代替为开发合作伙伴提供与协议剩余义务等额的抵押品[380] 备用信用证情况 - 截至2020年12月31日，公司有1.27亿美元不可撤销备用信用证未到期，2019年为0.6亿美元[382] 贷款损失准备金情况 - 2020年第一季度，公司因评估COVID - 19对业主偿还合同应收款能力的影响，