公司概况与发展历程 - 公司是一家专业贷款公司，投资目标是产生当期收入和一定程度的资本增值，至少70%的总资产需投资于符合条件的资产，目标投资于预期年收入达1亿美元的成长型公司[209] - 2020年1月16日公司收购了多个基金及其资产，2021年2月2日完成首次公开募股，发行8006291股普通股，每股价格14美元[211][212] - 2022年12月5日公司与特定合作伙伴达成合资协议，在2022年9月1日至2026年6月5日期间，合资公司可购买公司发放的每笔担保贷款和设备融资预付款总额的25% - 40%[212] 投资管理与估值 - 公司投资按公允价值计量，董事会负责确定投资公允价值，会聘请独立估值公司提供协助，大部分对成长型公司的投资为Level 3资产[214][215][218] - 公司采用内部开发的投资评级系统进行投资监督、管理、分析和估值，投资公允价值可能因缺乏现成市场价值而波动[218][219] 收入确认方法 - 公司按权责发生制确认利息收入，原发行折价、实物支付利息和期末付款按有效收益率法计入利息收入，提前还款时未摊销部分加速确认为利息收入[220] 股息与投资组合情况 - 2024年第一季度公司录得股息收入20万美元，2023年同期无股息收入[221] - 截至2024年3月31日，投资组合公允价值约为13.639亿美元，较2023年12月31日的12.752亿美元有所增长[222] - 2024年第一季度，公司向8家新投资组合公司投资约1.829亿美元，向12家现有投资组合公司投资约5740万美元，向合资企业投资约240万美元[227] - 2024年第一季度，公司从投资还款和销售中获得总计约1.485亿美元的收益[228] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司投资组合中的债务加权平均到期时间分别约为3.1年和3.2年[225] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司十大投资组合公司分别占投资组合总公允价值的27.1%和31.6%[226] - 截至2024年3月31日，对4家投资组合公司的贷款和对1家投资组合公司的设备融资处于非应计状态，总成本约为6750万美元，总公允价值约为3040万美元，占债务投资组合公允价值的2.4%[233] - 截至2023年12月31日，对3家投资组合公司的贷款和对2家投资组合公司的设备融资处于非应计状态，总成本约为6080万美元，总公允价值约为4320万美元，占债务投资组合公允价值的3.5%[233] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司债务投资的加权平均风险评级得分均为2.7[231] 投资活动影响因素 - 2024年第一季度，公司投资活动水平受成长型公司所需债务和股权资本、经济环境、市场条件和竞争环境等因素影响[229] 财务收支情况 - 2024年第一季度总投资收入约为5050万美元，有效收益率约为15.8%；2023年同期约为4150万美元，有效收益率约为15.2%[235] - 2024年和2023年第一季度运营费用分别约为2530万和2220万美元[236] - 2024年和2023年第一季度利息费用和其他债务融资成本分别约为1210万和1110万美元，加权平均有效利率分别约为7.4%和7.0%[237][238] - 2024年和2023年第一季度员工薪酬福利分别约为990万和760万美元，员工人数分别为73和55人[204] - 2024年第一季度净投资收入为2520万美元，2023年同期为1930万美元[244] - 2024年第一季度净实现收益为135.1万美元，2023年同期净实现损失为36.5万美元[246] - 2024年第一季度净未实现折旧约为1200万美元，2023年同期净未实现增值约为350万美元[246] - 2024年第一季度运营导致净资产净增加约1450万美元，2023年同期约为2250万美元[247] - 2024年第一季度现金及现金等价物净增加720万美元，2023年同期净减少230万美元[252] 资产与负债情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，资产覆盖率分别约为184.9%和194.7%[253] - 截至2024年3月31日，公司总合同义务为744,639美元，其中1年内到期183,243美元，1 - 3年到期443,001美元，4 - 5年到期116,966美元，5年后到期1,429美元[257] 分红与股价情况 - 自成立以来，公司累计分红7.17美元/股，2024年3月季度分红为0.51美元/股[258] - 2024年4月30日，公司普通股最后报告收盘价为15.17美元/股，较2024年3月31日的每股净资产12.88美元溢价约17.8%[258] 股东情况 - 截至2024年4月30日，公司约有56名在册股东[259] 债务赎回情况 - 2024年5月17日，公司将赎回3000万美元的2025年票据，占未偿还本金总额1.825亿美元的一部分[264] 金融市场风险 - 公司面临金融市场风险，包括估值风险和利率风险[265] - 截至2024年3月31日，约75.4%的债务投资为浮动利率投资，约24.6%为固定利率投资[267] - 假设投资和借款结构不变，基准利率上调300个基点，公司净收入年化增加21,669,000美元；下调300个基点，净收入年化减少11,540,000美元[268] - 截至2024年3月31日，公司有四家外国注册的投资组合公司，但因以美元收款，外汇风险敞口极小[268] 套期保值情况 - 公司目前未进行套期保值活动，但未来可能使用期货、期权和远期合约等工具对冲利率和汇率波动[269] 内部控制情况 - 截至10 - Q表季度报告期末，公司披露控制和程序有效[270] - 截至2024年3月31日的三个月内，公司财务报告内部控制无重大变化[271] 法律诉讼情况 - 公司目前无重大法律诉讼，预计未来法律或监管程序不会对财务状况或经营成果产生重大影响[272]