压力泵送业务数据 - 截至2023年12月31日，压力泵送业务有6个高压车队，共128个高压压裂单元，泵铭牌容量为31万马力，其中1个车队在东北地区提供服务，过去两年将2个车队转换为具备动态气体混合能力，计划2024年升级1个车队[29] - 公司计划在2024年将另一支车队转换为具备DGB能力，具体取决于市场条件和流动性要求[73] 砂运输与水转移服务数据 - 截至2023年12月31日，砂运输服务拥有39辆卡车，水转移服务拥有121个水转移泵和91英里的扁平软管[30] PREPA合同与欠款情况 - 2017年10月19日与PREPA签订的一年期紧急主服务协议，经修订后最高付款达9.45亿美元；2018年5月26日签订的第二个一年期主服务协议金额为9亿美元，两项合同工作于2019年3月31日结束[33] - 截至2023年12月31日，PREPA欠Cobra约2.048亿美元服务款，不包括1.975亿美元逾期余额利息，2023年12月31日后PREPA共支付6400万美元[34] - 2017年10月19日公司子公司Cobra与PREPA签订首份最高支付9.45亿美元的应急主服务协议，2018年5月26日签订第二份9亿美元主服务协议[135][136] - 截至2023年12月31日，PREPA欠公司约2.048亿美元服务费，不包括1.975亿美元逾期利息，欠款总计约4.023亿美元[136][138] - 2023年FEMA批准向Cobra报销9900万美元服务费，PREPA支付约2220万美元[136] - 2023年12月1日，Cobra将5440万美元应收账款转让给SPCP Group，获净收益4610万美元[136] - 2024年1月18日，PREPA向SPCP Group支付约1340万美元服务费[136] - PREPA因7040万美元税费索赔扣留FEMA批准报销给Cobra的资金，Cobra认为免税并反对[136] - 2024年2月15日，上诉法院撤销指示PREPA扣留900万美元付款的命令[136] 基础设施服务部门数据 - 2022年基础设施服务部门平均约91个机组，2023年约83个机组，运营效率使结果相当，预计2024年招标活动增加[35] 砂供应协议情况 - 2023年第四季度与第三方服务提供商签订砂供应协议，将在12个月内供应约70.9万吨砂[40] 运营部门负责人经验 - 运营部门负责人平均有超31年油田服务经验和超26年基础设施服务经验[22] - 公司运营部门负责人平均拥有超过31年的油田服务经验和超过26年的基础设施服务经验[72] 公司设施与服务范围 - 公司设施和服务中心位于俄亥俄州、得克萨斯州等多地，服务多个地区[22][23] 公司服务类型 - 公司提供多种服务，包括完井服务、基础设施服务、天然砂支撑剂服务、钻井服务等[20] 公司设备与库存情况 - 截至2023年12月31日，拥有4个随钻测量套件和1个电磁套件、89个泥浆马达、9个空气马达及相关零部件和设备库存[43] - 截至2023年12月31日，公司拥有11台陆地钻机，其中7台专为水平和定向井设计，6台为电动钻机，5台为机械钻机[44][45] - 截至2023年12月31日，公司拥有15辆专门用于移动钻机的卡车[49] - 截至2023年12月31日，公司拥有2架直升机用于航空服务[51] - 截至2023年12月31日，公司远程住宿业务有878间客房的容量，其中612间位于加拿大艾伯塔省北部的Sand Tiger Lodge，266间可作为租赁设备出租给第三方，2023年平均每晚使用178间[53] - 截至2023年12月31日，公司拥有20套固体控制设备、4套静水压力测试设备和7套扭矩服务设备用于返排服务[56] - 截至2023年12月31日，公司拥有4台酸化泵用于酸化服务[57] - 截至2023年12月31日，公司拥有6套连续油管设备，包括不同规格和额定压力的设备[58] - 截至2023年12月31日，公司拥有4台氮气泵送设备和5台流体泵送设备用于压力控制服务[59] - 截至2023年12月31日，公司拥有6辆卡车用于综合运输服务，13辆原油运输卡车[60] 天然砂支撑剂储量情况 - 公司天然砂支撑剂储量中约60%为40目或更细的基质[66] 油价与天然气价格情况 - 2023年油价在3月17日低至66.74美元/桶，9月27日高至93.68美元/桶，全年均价为77.61美元/桶[75] - 2023年西德克萨斯中质原油价格每桶在66.74美元至93.68美元之间，纽约商品交易所天然气期货价格每百万英热单位在1.99美元至4.48美元之间[149][150] - 2020年3月和4月，受新冠疫情和全球封锁影响，油价首次跌至每桶零美元以下[143] - 2021年美国石油产量企稳，2022年原油需求反弹，2023年原油和天然气价格从2022年水平下跌且预计将持续波动[143] 公司债务情况 - 2023年公司将未偿还债务余额从2022年12月31日的8350万美元降至4280万美元，减少了4070万美元[75] 公司客户情况 - 截至2023年、2022年和2021年12月31日，公司分别约有360、410和480个客户[77] - 截至2023年、2022年和2021年12月31日，公司前五大客户分别占其收入的约35%、36%和35%[77] - 2023 - 2021年，公司前五大客户分别占收入的35%、36%和35%[138] 公司运营战略布局 - 公司在非常规资源开采领域的运营战略布局于美国主要的非常规资源产区[72] 公司业务政策影响 - 公司基础设施服务业务预计将受益于2021年11月15日签署成为法律的《基础设施投资和就业法案》[71][75] 公司货运业务评级 - 截至2023年12月31日，公司所有货运业务在运输部的评级均为“令人满意”[92] 公司业务策略 - 公司提供多种互补的服务和产品，旨在通过交叉销售增加客户曝光度和产品供应[75] 能源政策与目标 - 2024年起逐步实施甲烷排放收费，加速经济向低碳或零碳转型，或降低公司油服需求[103] - 美国设定到2030年将温室气体排放量在2005年水平基础上减少50 - 52%的目标[105] - 全球承诺到2030年将甲烷排放量在2020年水平基础上至少减少30% [105] - 2023年世界各国领导人同意到2030年全球可再生能源产能增至三倍、能源效率提高一倍[105] 运输安全法规 - 2015年12月FMCSA推出CSA计划以提高商用车安全，未来或修订安全评级系统[93] 公司环保法规约束 - 公司运营受严格环保法规约束，违规将面临行政、民事和刑事处罚[94] - 2019年4月EPA认为目前无需修订油气废物管理联邦法规[96] - 2023年5月最高法院缩小《清洁水法》保护的“美国水域”范围[99] - 公司部分业务依赖水力压裂，该过程受州和联邦机构监管[109] - 公司认为自身基本符合《濒危物种法》，但可能因新物种或栖息地指定产生额外成本[108] - 2015年1月1日后新建或再压裂的水力压裂井需使用减排完井或“绿色完井”，以实现挥发性有机化合物排放减少95% [110] 公司员工情况 - 截至2023年12月31日，公司有733名全职员工，员工数量随服务需求波动，无员工由工会代表或受集体谈判协议覆盖[125] - 截至2023年12月31日，公司超11%的员工为女性，组织内97名管理及关键岗位员工中有22名女性[126] - 截至2023年12月31日，超11%的员工自我认定为少数民族[126] - 公司董事会成员和董事提名人中六分之一为不同族裔[126] 公司生产设施检查 - MSHA代表每年至少对公司生产设施进行两次检查，至今未因重大违规被处罚，公司认为自身基本符合MSHA要求[117] 俄亥俄州油气法规 - 2015年俄亥俄州自然资源部颁布规则规范井场建设，导致运营商建设成本增加[121] - 2022年1月13日起生效的俄亥俄州规则涉及新油气设施和处置井的选址、许可和建设等方面[121] - 截至2024年1月，俄亥俄州油气资源管理部门正在更新规范油气活动的行政法规[121] 公司许可证与合规情况 - 公司认为自身拥有开展能源基础设施服务所需的所有许可证，基本符合适用监管要求[123] 公司过往法律事件 - 2022年12月13日，前Cobra总裁被判刑6个月零1天，罚款2.5万美元，前FEMA官员被判刑6个月零1天，罚款1.5万美元[141] - 2022年7月6日，SEC结束对公司调查，不打算建议采取执法行动[141] 公司业务风险 - 合同与监管 - 政府合同可能带来监管、成本、审查、处罚、利润重新协商和提前终止等风险[142] - 循环信贷和定期信贷安排限制公司采取多种行动，影响公司运营能力[143] - 能源转型若应对不当，可能对公司油气业务、资本获取和证券市场产生负面影响[151] - 2022年《降低通胀法案》可能加速向低碳经济转型，给公司运营带来新成本[154] - 商品价格环境恶化会使公司面临油气勘探和生产客户的信用风险[155] - 公司若无法及时从客户处收回合同变更订单款项或索赔，将对财务状况产生不利影响[163] - 公司固定价格合同成本估算不准确，可能导致利润率降低或亏损[164] - 公司可能无法获得足够的担保能力，影响投标和信用额度[166] - 基础设施服务业务可能面临保修索赔和工程缺陷责任，降低盈利能力[167] - 新合同签订和现有合同终止的时间不确定，可能导致现金流和财务结果波动[169] - 许多合同可在30 - 90天内短时间通知取消，若无法替换合同，公司收入、净利润和流动性将受影响[171] - 政府拨款延迟或减少、费率案件结果、材料价格上涨等因素可能对公司业务和财务状况产生不利影响[172][173][174] 公司业务风险 - 供应与设备 - 2022年下半年和2023年初，行业在钻井和完井服务需求增加时，出现主要部件、零件等供应短缺问题[157] - 油田服务设备项目存在延迟、成本超支等风险，公司部分服务和设施已临时关闭[158] - 公司业务面临设备、材料短缺，交付延迟，设备不达标，供应商财务困难等风险[160] - 油田服务技术进步可能使公司处于竞争劣势，若不能及时升级设备可能失去市场份额[161] - 公司依赖第三方供应商提供专业设备和零件，可能面临交付延迟和价格上涨问题[162] 公司业务风险 - 市场与竞争 - 公司天然砂支撑剂服务业务面临激烈竞争，大型全国性生产商可能拥有更多资源和优势[178] - 压裂砂产品需求可能因井增产工艺和技术变化、政府法规改变而减少[179] - 公司业务面临分销和物流挑战，铁路运输中断或延迟会影响收入和成本[180] - 运输及相关成本增加可能对公司业务产生重大不利影响[181] - 公司压裂砂加工厂可能因水获取受限和无法获得或维持必要许可证而受影响[182] - 公司远程住宿业务因模块化营地定制化和偏远位置面临挑战，可能影响业务和财务状况[185] - 公司远程住宿业务可能受健康和食品安全问题、永久性基础设施发展、加元汇率波动影响[186][187][188] - 公司可能面临诉讼、关键员工流失、劳动力不足、工会化和恶劣天气等风险，影响业务和财务状况[189][191][192][193][194] - 市政限制、经济状况、公共卫生、恐怖袭击或武装冲突等因素或对公司财务和运营产生不利影响[195][196][197][198] - 公司所处市场竞争激烈，可能失去市场份额或无法提价[207][209] - 客户发展内部压裂和定向钻井能力，可能降低对公司服务的需求[210] 公司业务风险 - 资本与扩张 - 2024年公司资本预算估计为1500万美元，实际支出可能超预算[199][200] - 公司运营需大量资本，可能无法按满意条件获取资金，限制业务增长[199][200] - 公司通过收购扩张业务面临识别机会、整合业务、获取融资等风险[201][202] - 业务增长可能使公司资源紧张，若扩张不成功，财务和盈利或受影响[203][204] - 公司债务可能影响运营和增长，浮动利率或增加利息支出[205][206][208] 公司业务风险 - 环境与法规 - 公司运营存在多种行业固有风险，保险可能不足以覆盖损失[211][212] - 公司业务受环境、健康和安全法律法规影响，合规成本可能很高，违规可能面临重大责任[213][214] - 若现有环境要求或执法政策变得更严格，公司可能需进行重大意外资本和运营支出[214] - 若法律要求使用替代燃料设备，公司可能需进行重大投资，影响经营结果、现金流和流动性[215] - 解决地震活动的立法或监管举措可能限制公司钻探和生产活动及处理采出水的能力，增加运营成本[216] - 俄克拉荷马州公司委员会实施多种措施审查新处置井申请并可能限制现有井运营[216] - 得克萨斯州铁路委员会实施措施评估处置井附近地震活动潜力，在某些情况下限制或无限期暂停处置井活动[216] - 公司天然砂支撑剂服务业务依赖采矿权、许可证和批准，政府或第三方拒绝、延迟或撤销许可会影响运营[217] - 矿产产权和水权可能存在争议，产权不足会对公司业务产生重大不利影响[218] - 第三方可能暂停公司的通行权或地役权，对公司业务、经营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响[219] 公司收入地区分布 - 2023年和2022年年底，公司分别约48%和45%的收入来自俄亥俄州、威斯康星