会计准则采用情况 - 公司于2021年1月1日采用2018年8月FASB发布的关于设定受益计划披露的新指引，该指引不影响公司财务状况和经营成果[71] - 公司于2021年1月1日采用2019年12月FASB发布的简化所得税会计的新指引，该指引不影响公司财务状况和经营成果[74] 投资相关财务数据 - 截至2021年6月30日，可供出售固定到期投资的摊销成本为16.97219亿美元，公允价值为17.82035亿美元，信用损失准备为170万美元[77] - 截至2021年6月30日，短期投资的成本或摊销成本为800万美元，公允价值为801万美元[77] - 截至2021年6月30日，可供出售投资的总成本或摊销成本为16.98019亿美元，公允价值为17.82836亿美元，信用损失准备为170万美元[77] - 截至2020年12月31日，可供出售固定到期投资的摊销成本为17.20291亿美元，公允价值为18.25443亿美元，信用损失准备为5万美元[80] - 截至2020年12月31日，资产支持证券成本或摊销成本为314万美元，公允价值为926万美元[80] - 截至2021年6月30日，可供出售投资按摊销成本计算为1697219美元，按公允价值计算为1782035美元[84] - 2021年和2020年第二季度净实现投资收益分别为6004美元和15779美元，2021年和2020年前六个月分别为30512美元和 - 77628美元[85] - 2021年和2020年第二季度出售可供出售固定到期证券所得款项分别为16982美元和4996美元，2021年和2020年前六个月分别为116664美元和16907美元[85] - 公司2019年12月投资25000美元，截至2021年6月30日，该投资公允价值为24776美元[89] - 2021年和2020年前六个月，可供出售固定到期证券净未实现投资增值税后变动分别为 - 16065美元和32004美元[90] - 截至2021年6月30日，可供出售固定到期证券信用损失准备期初余额为5美元，期末余额为170美元[91] - 截至2021年6月30日，处于未实现损失状态的可供出售固定到期证券公允价值为295737美元，未实现折旧为5892美元[95] - 截至2020年12月31日，处于未实现损失状态的可供出售固定到期证券公允价值为259415美元，未实现折旧为1594美元[97] - 截至2021年6月30日，公司COLI保单现金退保价值为9,567美元，等于使用Level 2输入值计量的公允价值[110] - 2021年6月30日与2020年12月31日相比，可供出售固定到期证券公允价值从1,825,443美元降至1,782,035美元，股权证券从206,685美元降至196,880美元，抵押贷款从48,932美元升至49,464美元，其他长期投资从69,305美元升至80,326美元，短期投资从175美元升至801美元，现金及现金等价物从87,948美元升至118,519美元，COLI从8,557美元升至9,567美元，长期债务公允价值从50,000美元降至47,584美元[111] - 2021年6月30日，可供出售固定到期证券公允价值总计1,782,035美元，其中Level 1为0美元，Level 2为1,780,994美元，Level 3为1,041美元[114] - 2021年6月30日，股权证券中，公用事业类公允价值16,911美元为Level 1，能源类10,548美元为Level 1，工业类36,940美元为Level 1，消费品和服务类48,541美元为Level 1，医疗保健类16,551美元为Level 1，科技、媒体和电信类26,786美元为Level 1 [114] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司总权益证券分别为206,685美元和196,880美元[117][120] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司短期投资分别为175美元和801美元[117][120] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司货币市场账户均为24,790美元和25,261美元[117][120] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司企业拥有的人寿保险分别为8,557美元和9,567美元[117][120] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司按公允价值计量的总资产分别为2,065,650美元和2,014,544美元[117][120] - 截至2021年6月30日，公司Level 3固定到期资产支持证券的加权平均重大不可观察输入值范围为4% - 6%，非可赎回优先股为3x - 4x[127] - 2021年第一季度，公司Level 3证券净未实现收益为43美元，使总公允价值从1,593美元增至1,636美元[127] - 2021年上半年，公司Level 3证券净未实现损失为35美元，转出100美元，总公允价值从1,771美元降至1,636美元[128] 新冠疫情影响 - 新冠疫情造成重大金融市场波动、经济不确定性和正常业务活动中断，公司预计目前承保范围内的索赔影响可控，但疫情影响仍在演变[69] - 若因新冠疫情导致业务中断保险的书面合同政策除外责任被立法、法规或法院解释撤销或更改，可能大幅增加索赔、损失和法律费用[69] 财务报表编制相关 - 公司在编制财务报表时，评估了资产负债表日之后至财务报表发布日之间的所有重大后续事项或交易[70] 公允价值计量相关 - 公司长期债务公允价值使用Level 2输入值基于类似金融工具报价价格估计，采用现金流折现分析[111] - 公司抵押贷款组合全为商业抵押贷款，其公允价值由第三方基金经理根据贷款协议规定的本金和票面利息建模确定[104] - 公司其他长期投资主要是有限责任合伙企业权益，按权益法核算，其公允价值由基金经理提供[108] - 对于现金及现金等价物和应计投资收入，由于短期性质，账面价值是公允价值的合理估计[109] - 公司在2014年设立 rabbi 信托为高管退休计划提供资金，信托内的COLI保单投资于共同基金，每日由独立来源定价[110] - 公司按季度审查公允价值层级分类，若输入观察值变化，某些金融工具分类可能改变，层级间转移在报告期开始时记录[100] 抵押贷款相关 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司商业抵押贷款总摊余成本分别为47,449美元和47,690美元[129] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司商业抵押贷款净额分别为47,373美元和47,614美元[129] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，总抵押贷款摊余成本分别为47449美元和47690美元[132] - 截至2021年6月30日，公司商业抵押贷款账面价值不包括应计利息167美元，所有贷款应收款均为当期，无逾期情况[132] - 截至2021年6月30日，公司有抵押贷款损失准备金76美元，年初余额和期末余额均为76美元，当期预期信用损失拨备为0 [135] - 截至2021年6月30日，按地区划分，中东大西洋地区抵押贷款账面价值为14863美元，占比31.3%；按物业类型划分，多户住宅抵押贷款账面价值为17012美元，占比35.9% [132] - 公司每季度对抵押贷款进行减值评估，根据经济趋势、逾期率等关键信用指标判断贷款是否减值[132] 损失及损失结算费用相关 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，财产和伤亡损失及损失结算费用总负债期末分别为1568453美元和1578131美元[145] - 2021年当期发生的损失及损失结算费用为373561美元，2020年为887119美元；2021年支付的损失及损失结算费用为351248美元，2020年为776397美元[145] 业务线准备金发展情况 - 2021年上半年，商业汽车和工人补偿业务线推动了有利的准备金发展，商业责任业务线出现不利发展[150] - 2020年全年，工人补偿、商业火灾及相关业务、忠诚和担保以及个人汽车业务线推动了有利的准备金发展，商业责任、再保险承接和商业汽车业务线出现不利发展[151] 准备金审查情况 - 公司聘请独立精算师每年对法定准备金的合理性发表意见，内部精算师每季度对IBNR准备金进行详细精算审查[140][141] 福利计划成本及缴款情况 - 2021年3个月内，养老金计划净定期福利成本为736美元，退休后福利计划为 - 3059美元；6个月内，养老金计划为1472美元，退休后福利计划为 - 25724美元[154] - 公司原计划2021年向养老金计划缴款10000美元，后因计划资金状况将预期缴款修订为5000美元，截至2021年6月30日的六个月已完成缴款[155] 股票计划相关 - 2008年股票计划经多次修订，截至2021年6月30日，有1234701股授权股份可用于未来发行[158] - 2017年3月前授予的股票期权每年按20.0%的比例分期归属和可行使，2017年3月后授予的按33.3%的比例分期归属和可行使[159] - 非员工董事股票计划经修订，截至2021年6月30日，有144352股授权股份可用于未来发行[161][164] 股票薪酬费用相关 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，公司确认的基于股票的薪酬费用分别为1106美元和1292美元；六个月分别为2114美元和2927美元[167] - 截至2021年6月30日，公司有4684美元基于股票的薪酬费用尚未确认，预计在2021年及后续年份确认[168][169] 每股收益情况 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，基本每股收益分别为0.55美元和0.24美元，摊薄每股收益分别为0.54美元和0.24美元；六个月基本每股收益分别为1.29美元和 - 2.66美元，摊薄每股收益分别为1.28美元和 - 2.66美元[174][175] 债务交易相关 - 2020年12月15日，公司进行私募债务交易，向联合互助和联合人寿出售总计50000美元2040年到期的票据，其中35000美元给联合互助，15000美元给联合人寿[176] - 盈余票据利息按季度支付，利率对应A.M. Best Co.（或其）的相应利率[177] - 截至2021年6月30日的六个月，利息费用总计1594美元[180] - A.M. Best Co.财务实力评级为A+、A、A-、B++（或更低）时，适用利率分别为5.875%、6.375%、6.875%、7.375%[181] 信贷协议相关 - 2020年3月31日，公司子公司UF&C与富国银行等签订信贷协议，提供50000美元循环信贷额度，包括20000美元信用证子额度和5000美元周转贷款[182] - 2021年和2020年6月30日，信贷协议无未偿还余额，对应六个月未产生相关利息费用，2021年6月30日符合信贷协议所有契约[185] 累计其他综合收益（损失）情况 - 截至2021年3月31日，累计其他综合收益（损失）中，投资净未实现增值为59614美元，员工福利成本负债为9703美元，总计49911美元；截至6月30日，对应数据分别为67005美元、11377美元、55628美元[186] - 截至2021年1月1日，累计其他综合收益（损失）中，投资净未实现增值为83070美元，员工福利成本负债为16159美元，总计66911美元；截至6月30日，对应数据分别为67005美元、11377美元、55628美元[189] 租赁相关 - 截至2021年6月30日，公司有剩余期限为1 - 7年的租赁，部分有6个月 - 5年的续租选项[190] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，经营租赁费用分别为1767美元、1926美元，净租赁费用分别为1714美元、1863美元；六个月经营租赁费用分别为3549美元、3956美元，净租赁费用分别为3442美元、3770美元[191] 市场风险相关 - 公司面临利率和市场价格不利变化导致投资组合潜在损失的市场风险，主要风险为利率和股票价格变化，外汇汇率风险有限[310][312] - 公司不使用金融对冲或衍生金融工具管理风险，通过积极的投资组合管理降低风险，2021年6月30日无次级抵押贷款或其他信用增强投资的直接风险敞口[311]