公司业务布局与人员规模 - 公司在四大洲16个国家开展业务，全球员工约11400人[147] 业务线销售占比 - 2024财年气候解决方案业务占净销售额的43%，业绩技术业务占57%[163][167] 气候解决方案业务销售情况 - 2024财年气候解决方案业务销售额增长，主要因数据中心冷却产品销售增加，部分被传热产品销售下降抵消[164] - 2024财年气候解决方案部门净销售额增加4300万美元，增幅4%，主要因销售数量增加和外汇汇率有利影响[199] - 2024财年气候解决方案部门销售成本减少900万美元，降幅1%，主要因原材料价格降低和运营效率提高[200] - 2024财年气候解决方案部门毛利润增加5100万美元，毛利率提高400个基点至26.1%[201] - 2023财年气候解决方案净销售额增加1.01亿美元，即11%，成本销售增加4400万美元，即6%，毛利增加5800万美元，毛利率提高380个基点至22.1%[204][205][206] 业绩技术业务销售情况 - 2024财年业绩技术业务销售额增长，主要得益于平均售价提高和外汇汇率有利影响[168] - 2024财年绩效技术净销售额增加6200万美元，即5%，成本销售减少2300万美元，即2%，毛利增加8500万美元，毛利率提高560个基点至18.2%[211][212][213] 公司收购与出售情况 - 2023年7月1日，公司以600万美元收购Napps，其历史年销售额约500万美元[170] - 2024年3月1日，公司以1.84亿美元收购Scott Springfield Manufacturing，其2023年净销售额为1.1亿美元[172] - 2023年9月19日，公司出售两家涂层设施，2023财年这两家业务净销售额总计600万美元，出售收益不足100万美元[173] - 2024财年公司收购了Scott Springfield Manufacturing和Napps[241] - 2024财年公司收购Scott Springfield Mfg. Inc.、Napps Technology Corporation的大部分净运营资产，购买TMGcore, Inc.的知识产权，出售德国三家汽车业务和美国两家涂料工厂[289] - 2024年1月公司以1200万美元购买TMGcore, Inc.的知识产权等资产，其中1140万美元分配给收购技术，60万美元分配给财产、厂房和设备[341] - 2023年7月1日公司以580万美元收购Napps Technology Corporation的大部分净运营资产，2024财年已支付480万美元，预计剩余100万美元在交易结束一年后支付[343] 市场增长预期 - 公司预计2025财年数据中心市场、北美学校和商业HVAC市场、欧洲住宅热泵市场将实现强劲增长[165] 公司运营原则与激励计划 - 公司将继续在业务中运用80/20原则，以提高生产效率和利润率[151][159][166][169] - 公司2024财年管理团队年度现金激励计划基于调整后EBITDA增长和调整后EBITDA利润率两个绩效指标[160] 公司整体财务数据（净销售额、成本、利润等） - 2024财年净销售额为24.08亿美元，较上一年增加1.1亿美元，增幅5%，主要因平均售价提高和外汇汇率有利影响[176][180] - 2024财年销售成本为18.82亿美元，较上一年减少2700万美元，降幅1%，主要因原材料价格降低和运营效率提高[181] - 2024财年毛利润增加1.37亿美元，毛利率提高490个基点至21.8%[176][182] - 2024财年SG&A费用增加4000万美元，增幅17%，主要因薪酬相关费用和其他费用增加[183] - 2023财年净销售额为22.98亿美元，较上一年增加2.48亿美元，增幅12%，主要因销售数量和平均售价提高[177][188] - 2023财年销售成本为19.09亿美元，较上一年增加1.68亿美元，增幅10%，主要因销售数量和原材料价格提高[177][189] - 2023财年毛利润增加8000万美元，毛利率提高180个基点至16.9%[177][190] - 2024财年净销售额为24.078亿美元，2023财年为22.979亿美元，2022财年为20.501亿美元[274] - 2024财年销售成本为18.822亿美元，2023财年为19.085亿美元，2022财年为17.408亿美元[274] - 2024财年毛利润为5.256亿美元，2023财年为3.894亿美元，2022财年为3.093亿美元[274] - 2024财年营业收入为2.407亿美元，2023财年为1.504亿美元，2022财年为1.192亿美元[274] - 2024财年净收益为1.634亿美元，2023财年为1.536亿美元，2022财年为8630万美元[274] - 2024财年综合收益为1.608亿美元，2023财年为1.415亿美元，2022财年为9780万美元[277] - 2024财年归属于公司的综合收益为1.592亿美元，2023财年为1.415亿美元，2022财年为9690万美元[277] - 2024财年净销售额为25.075亿美元和2023财年为23.462亿美元，归属于Modine的净收益分别为1.643亿美元和1.263亿美元[340] 公司现金流与资本支出情况 - 2024年3月31日公司现金及现金等价物为6000万美元，循环信贷额度可用借款能力为1.77亿美元[222] - 2024财年经营活动提供的净现金为2.15亿美元，较上一年增加1.07亿美元[224] - 2024财年资本支出为8800万美元，较2023财年增加3700万美元[226] - 2024财年公司支付1.86亿美元收购Scott Springfield Manufacturing和Napps，支付1200万美元购买TMGcore知识产权及其他特定资产[227] - 2024年经营活动净现金为2.146亿美元，较2023年的1.075亿美元增长99.63%[283] - 2024年投资活动净现金为 -2.834亿美元，较2023年的 -0.504亿美元净流出增加462.30%[283] - 2024年融资活动净现金为0.627亿美元，较2023年的 -0.333亿美元由净流出转为净流入[283] 公司债务与权益情况 - 截至2024年3月31日公司未偿还债务增加7900万美元至4.32亿美元[228] - 2024年总资产为18.515亿美元，较2023年的15.659亿美元增长18.24%[280] - 2024年总负债为10.96亿美元，较2023年的9.663亿美元增长13.42%[280] - 2024年股东权益为7.555亿美元，较2023年的5.996亿美元增长26.00%[280] - 2024年短期债务为0.12亿美元，较2023年的0.037亿美元增长224.32%[280] - 截至2024年3月31日，公司普通股股份为5610万股，总额3.5亿美元，留存收益65.9亿美元，累计其他综合损失16.34亿美元，库存股成本6.67亿美元，非控股权益7900万美元，总计75.55亿美元[285] 公司资产相关情况 - 2024年3月31日评估的长期资产中，财产、厂房和设备及无形资产分别为3.66亿和1.88亿美元[236] - 2022财年公司记录了5600万美元的净减值转回，主要与绩效技术部门待售资产有关[237] - 2024年3月31日，公司商誉总计2.31亿美元，经测试各报告单元公允价值超过账面价值，公允价值下降10%结论不变[240] - 2024年库存为3.579亿美元，较2023年的3.249亿美元增长10.16%[280] - 截至2024年3月31日和2023年3月31日，公司贸易应收账款的信用损失备抵分别为2700万美元和2200万美元[296] - 2024、2023和2022财年，公司分别出售1.302亿美元、1.506亿美元和1.264亿美元的应收账款，记录成本分别为160万美元、120万美元和30万美元[298] - 截至2024年3月31日和2023年3月31日，公司自有工装分别为1610万美元和1710万美元[300] - 截至2024年3月31日和2023年3月31日，客户拥有的工装应收账款分别为760万美元和1090万美元[301] - 截至2023年3月31日，公司短期投资总计350万美元，2024年3月31日无短期投资[310] - 2024年、2023年和2022年3月31日，公司应付账款中分别预提资本支出2270万美元、1360万美元和900万美元[312] 公司养老金相关情况 - 2024财年和2023财年养老金计划资产回报率分别为6.5%和7.0%，2025财年预计为5.5%，回报率变动25个基点对2025财年养老金费用影响小于100万美元[245] - 2024财年和2023财年确定养老金费用的折现率分别为5.2%和3.9%，折现率变动25个基点对2025财年养老金费用和预计福利义务影响分别小于100万美元和约400万美元[246] - 2024年3月31日，公司全球养老金负债总计2900万美元[243] 公司面临的风险 - 公司面临市场风险，包括全球经济和金融市场不利发展、经济社会政治条件变化、原材料价格上涨等[253] - 公司面临运营风险，包括供应商问题、客户健康和定价压力、产品制造困难等[255] - 公司在正常业务中面临外汇汇率、利率、商品价格、信用风险等市场风险[258] 公司会计处理相关 - 公司进行商誉减值测试，若报告单元净资产账面价值超过公允价值则确认商誉减值[238] - 公司维持多项损失准备金，包括环境修复成本、产品保修等[250] - 2024财年，公司外汇衍生品合约净收益不足100万美元，约49%的销售来自美国以外国家，汇率变动使销售增加2800万美元，对营业收入的影响仅为400万美元[259] - 截至2024年3月31日，公司可变利率定期贷款和循环信贷安排的未偿借款分别为2.05亿美元和9200万美元，利率每提高100个基点，2025财年的年利息费用将增加约300万美元[262] - 2024年3月31日，公司35%的应收账款集中在前十大客户手中[268] - 公司按收购法核算被收购业务，按相对公允价值分配资产收购的购买价格[288] - 公司根据合同约定和履行履约义务情况确认收入，大部分收入在某一时点确认，部分收入在一段时间内确认[294] - 2024、2023和2022财年，公司研发成本分别为4200万美元、4400万美元和5030万美元[303] - 2024年、2023年和2022年，公司支付利息分别为2330万美元、1840万美元和1410万美元，支付所得税分别为4690万美元、3190万美元和2180万美元[321] - 2024财年，公司供应商融资计划期初义务为2120万美元，提交发票1.097亿美元，支付发票1.073亿美元，期末义务为2360万美元[326] Scott Springfield Manufacturing收购详细情况 - 2024年3月1日，公司以1.841亿美元（扣除收购现金后为1.838亿美元）收购Scott Springfield Mfg. Inc.，预计2025财年上半年支付240万美元[328] - Scott Springfield Manufacturing在2023年12月31日止年度净销售额约1.1亿美元，公司收购后2024财年一个月内并入净销售额790万美元[329] - 公司为收购和整合Scott Springfield Manufacturing在2024年3月31日止年度计入SG&A费用210万美元[329] - 公司初步将Scott Springfield Manufacturing的收购价格分配，其中商誉6520万美元，无所得税扣除[331][332] - 公司对收购的库存增值320万美元，2024年3月计入销售成本160万美元，预计2025财年第一季度计入剩余160万美元[334] - 公司预计在2025财年上半年完成对Scott Springfield Manufacturing的收购会计处理[331] - 收购的无形资产总值为1.023亿美元，其中客户关系6690万美元，订单积压2260万美元，商标1280万美元[337] Napps收购详细情况 - 2024财年Napps业务九个月运营产生的净销售额为450万美元[344] - 收购Napps的580万美元购买价格中，290万美元分配给无形资产，100万美元分配给商誉[345] - 收购Napps的购买价格分配中，应收账款120万美元，存货130万美元，财产、厂房和设备等资产10万美元，应付账款和其他负债 -70万美元[346] 收购相关费用情况 - 2023财年和2024财年收购有形和无形资产的年度摊销和折旧费用分别约为2000万美元和900万美元[340] - 收购相关借款产生的估计年度利息费用约为600万美元[340] - 2023财年发生收购相关交易成本200万美元和库存购买会计调整320万美元[340]