公司基本信息 - [公司财年从8月31日变更为9月30日，2024财年从2023年10月1日至2024年9月30日，当前报告期为2024年3月31日止的三个月和六个月，对比期为2023年2月28日止的三个月和六个月][2] - [公司全资子公司OGI是加拿大《大麻法案》下的持牌生产商，受加拿大卫生部监管][8] - [公司普通股在纳斯达克全球精选市场和多伦多证券交易所上市，股票代码为“OGI”][9] 财务报告编制基础 - [MD&A中的财务数据基于公司中期财务报表，按国际会计准则34编制，除特定计算外，财务信息以千加元表示][3] - [公司使用非国际财务报告准则指标评估财务和运营表现，这些指标无标准化计算方法，使用时应结合国际财务报告准则指标][5][6] 前瞻性信息 - [MD&A包含前瞻性信息，涉及生产、合作、市场、法规等多方面预期，但存在不确定性和风险][12][13] - [可能导致实际结果与前瞻性信息差异的因素包括财务、竞争、法规、市场等风险][15] - [公司不承担更新前瞻性信息的义务，除非法律要求][18] 生产设施与产能 - [公司在蒙克顿的主设施有115个种植室，年产能约85,000公斤花卉][27] - [含THC超过24%的花卉产量较2023财年第二季度增长79%，25%收获的花卉THC含量在24 - 26%，25%超过26%][42] - [果胶软糖日产量从170,000颗提高到最多300,000颗，2024年3月生产了420万颗][42] - [温尼伯工厂每月可生产超400万个软糖，2024年4月纳米乳液制造设备交付，目标在秋季推出纳米乳液软糖][74] - [2024财年第二季度公司收获20962公斤干花，2023财年第二季度为20624公斤][73] - [2024财年第二季度干花每株产量为164克，收获量为20,962千克，员工人数为987人][143] - [2024年上半年所有花卉销售总量达31,705千克，较同期增长4%，主要因成人娱乐用大麻销量增加][115] - [截至2024年3月31日，生物资产账面价值为14042美元，预计收获27382千克大麻（2023年9月30日为26917千克）][188][189] 市场地位与销售情况 - [截至2024财年第二季度末，公司在软糖品类中占第2份额，胶囊品类中占第1份额][29] - [截至2024财年第二季度末，公司市场排名第3][34] - [SHRED品牌过去12个月零售销售额超2亿美元][37] - [2024年3月31日，公司在哈希品类中占第1市场地位][37] - [2024年3月，Edison Jolts在胶囊和食用提取物品类中占第1地位][37] - [截至2024财年第二季度末，公司在软糖品类中占第2市场地位，Monjour是最畅销的纯CBD软糖][37] - [截至2024年3月31日，公司在花卉类别中排名第三，在注入式预卷中排名第二，在所有预卷中排名第三][78] - [截至2024年3月31日，公司在哈希类别中保持第一市场份额，在纯CBD软糖中拥有超51%市场份额][80] - [2024年3月，Edison Jolts高 potency THC含片在胶囊和食用提取物类别净销售中排名第一][80] - [2024年4月公司SHRED品牌年度零售销售额超2亿美元][68] 公司战略 - [公司战略支柱包括创新、消费者关注、效率和市场扩张][31][32] - [公司通过战略并购和评估国际市场扩张来扩大市场份额][41] - [公司预计2024财年通过自动化和内部化流程实现约1000万美元年度节省，2024财年第一季度节省约230万美元，第二季度节省约240万美元][72] - [公司预计2027财年加拿大全国休闲零售销售额将达68亿美元，将调整产品组合以适应市场趋势和消费者偏好][94] - [公司计划试点纳米乳化技术，相关设备已在2024年4月交付温尼伯工厂，有望生产含特殊成分的软糖增加收入][90][98] - [公司预计推出新的高THC和高萜烯基因产品，继续投资新基因技术][97] - [公司预计继续提高利润率并实现正的调整后息税折旧摊销前利润，确定了增加高利润率产品销售等提高调整后毛利率的机会][99][100] 财务数据 - [2024财年第二季度净收入为37,628美元，较2023财年第二季度下降5%，主要因国际和医疗收入减少，成人娱乐用大麻收入增加部分抵消了下降][43][45] - [2024财年第二季度销售成本降至26,366美元，较2023财年第二季度下降11%，主要因2023财年第二季度库存拨备较高][43][48] - [2024财年第二季度公允价值调整前毛利率为11,262美元，占净收入的30%，较上一年同期增加，主要因较低的库存拨备和可变现净值调整][43][49] - [2024财年第二季度调整后EBITDA为 - 1,045美元，较2023财年第二季度下降119%，主要因净花卉收入降低和调整后毛利率下降][43][62] - [2024财年第二季度净亏损为27,075美元，较2023财年第二季度增加262%，主要因生物资产公允价值变动未实现收益减少和衍生负债公允价值变动][43][62] - [2024年上半年净收入74,083美元，较2023年同期的82,814美元下降11%，主要因国际收入和医疗销售分别减少13,418美元和1,361美元，部分被成人娱乐用大麻收入增加4,273美元抵消][109][112][113] - [2024年上半年休闲花卉平均售价降至每克1.53美元，2023年同期为1.84美元，因市场价格压缩和产品组合变化][114] - [2024年3月31日止六个月毛利润为16300美元，低于2023年2月28日止六个月的33688美元，主要因生物资产公允价值变动未实现收益降低、销售额下降和ASP降低][117] - [2024年3月31日止六个月生物资产公允价值变动未实现收益为18512美元，低于上年同期的38835美元，主要因2023财年第一季度产能扩张和调整平均售价假设][118] - [2024财年第一季度和第二季度调整后毛利率和公允价值调整前毛利率较2023财年第三季度和第四季度有所改善，得益于种植和收获后成本降低、库存拨备减少等因素][123] - [2024年3月31日止六个月总运营费用为47206美元，较2023年的40473美元增加6733美元，增幅17%，各项费用均有增长][124] - [2024年3月31日止六个月一般及行政费用为26626美元，较上年同期增加3678美元，主要因预期信贷损失拨备增加，部分被折旧减少抵消][125] - [2024年3月31日止六个月销售及营销费用为9998美元，占净收入13%，高于上年同期的8825美元和11%，因零售竞争加剧导致贸易投资增加][126] - [2024年3月31日止六个月研发成本为7073美元，高于上年同期的5731美元，因公司加大PDC协议和内部产品创新项目投入][127] - [2024年3月31日止六个月股份支付费用为3509美元，高于上年同期的2969美元，总股份支付费用为4002美元，高于上年同期的3194美元，主要因当期授予更多股权结算奖励][128][129] - [2024年3月31日止六个月投资收入为1285美元，低于上年同期的1970美元，主要因现金余额降低][135] - [2024年3月31日止六个月其他（收入）费用为11949美元，较上年同期的 - 4395美元增加16344美元，主要因衍生负债公允价值变动等因素][134] - [2024年上半年净亏损42,825美元，每股亏损0.497美元，较2023年上半年净亏损2,159美元和每股亏损0.028美元有所增加，主要因生物资产公允价值变动未实现收益降低和衍生负债公允价值变动所致][142] - [2024财年第二季度净收入和毛利率略有增加，净亏损较第一季度降低][143] - [2023财年第三和第四季度净亏损高于历史时期，主要因减值费用和净花卉收入降低][143] - [2024财年第一季度净亏损较高，主要因毛利率降低、运营费用增加和衍生负债公允价值变动收益降低][143] - [2022财年第三和第四季度以及2023财年第一季度净收入持续增长，单位生产成本和资产减值费用降低，与2022财年其余季度相比实现净收入或净亏损减少][143] - [2022财年第四季度调整后EBITDA为320万美元，高于第三季度的100万美元，主要因原定于2022财年第三季度的国际发货完成和该季度娱乐收入创历史新高][147] - [2024财年第二季度管理层更改调整后EBITDA计算方式，将预期信贷损失准备纳入其中，并相应调整了以前季度的数据][145] - [调整后EBITDA是一项非国际财务报告准则指标，公司通过净收入（亏损）排除多项费用和收益来计算，管理层认为其可作为公司运营现金流的代理指标并用于评估未来财务表现][144] - [2023财年第一季度调整后EBITDA增至560万美元，二季度保持该水平，三季度降至亏损290万美元，四季度降至亏损190万美元；2024财年第一季度调整后EBITDA转正，二季度为亏损100万美元][148] - [截至2024财年第二季度末，现金及短期投资为72,606美元，较2023财年第四季度末的33,864美元增长114%；存货为69,222美元，增长9%；营运资金为138,228美元，增长4%；总资产为331,778美元，增长11%；总债务为118美元，下降24%；非流动金融负债为3,177美元，下降12%；股东权益为271,797美元，基本持平][149] - [2024年3月31日，公司无限制现金余额为72,606美元，较2023年9月30日的33,864美元增加，主要因英美烟草的后续投资][150] - [2024年4月，公司成功完成8,901,000个单位的包销公开发行，总收益为2880万美元][151] - [截至2024年3月31日的三个月和六个月，经营活动使用的现金分别为13,217美元和1,291美元，较2023年同期的19,711美元和16,246美元减少，主要因应付账款和应计负债增加][152] - [截至2024年3月31日的三个月和六个月，融资活动提供的现金分别为40,865美元和40,713美元，而2023年同期分别使用210美元和410美元，主要因英美烟草的后续投资][153] - [截至2024年3月31日的三个月和六个月，投资活动使用的现金分别为1,898美元和1,482美元，2023年同期分别提供11,678美元和9,970美元][154][156] 业务拓展与合作 - [通过战略收购EIC和Laurentian，增加了大麻食用品制造设施和产品组合，扩大了在魁北克的业务][42] - [2024年1月完成对Sanity Group的首批散装大麻发货，拓展国际市场][42][64] - [2024年3月宣布以200万美元可转换票据形式对OBX进行少数股权投资，是Jupiter投资策略的一部分][66] - [2024年公司完成向德国和英国的首次花卉发货，提交了蒙克顿校区的欧盟GMP认证申请，预计2024年夏季开始正式审计][101][102] - [公司与BAT合作的卓越中心已成功启动，双方共同承担成本，BAT约3100万美元初始投资用于公司资金义务][83][84] - [卓越中心正在开发一系列乳液、新型蒸汽配方、风味创新和包装解决方案，计划用于公司产品组合][88] - [约8300万美元的BAT投资将用于“木星”战略投资池，公司于2024年3月用该资金对美国OBX进行了首次投资][105] 股权与投资 - [2023年11月公司获英美烟草旗下子公司1.246亿美元后续战略股权投资，首笔于2024年1月23日完成交割][28] - [2023年11月，公司与英美烟草达成1.246亿美元的后续投资协议，2024年1月完成第一笔交易，英美烟草持股达29.9%，剩余两笔交易中，若英美烟草持股超30%将获优先股][163][164] - [2024年1月23日公司向英美烟草（BAT）增发1289.3175万股普通股，使其持股比例增至29.90%（非摊薄基础）][174][175] - [截至2024年3月31日，公司对BAT的增持权重新估值，公允价值为1019美元（2023年9月30日为130美元），2024年第一季度和上半年公允价值分别增加713美元和889美元][180] - [2023年11月公司支付第二笔275万美元贷款，注销1385美元衍生负债，截至2024年3月31日，第三笔贷款承诺公允价值为770美元，2024年第一季度和上半年公允价值分别增加28美元和412美元][184] - [截至2024年3月31日，非投票A类优先股衍生工具总公允价值为13808美元，公司在损益表中确认公允价值增加11887美元][186] - [2020年11月12日公司初始确认衍生负债12894美元，发行成本4305美元，其中803美元分配至衍生负债，3502美元分配至普通股][172] - [2021年3月10日公司向BAT发行1458.4098万股普通股][174] - [截至2024年3月31日，无认股权证行权，认股权证已于2023年11月12日到期][173] - [2024年第一季度和第二季度，公司分别授予关键管理人员62,000份股票期权，公允价值为123美元；分别授予830,888份和2,138,542份RSUs，公允价值分别为2,11