财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2026年第一季度总营收为4.644亿美元，同比增长30.8%[20] - 2026年第一季度总营收为4.64412亿美元，同比增长30.8%（从2025年同期的3.55152亿美元）[48] - 2026年第一季度总收入为4.644亿美元，同比增长30.8%[118][120] - 营业利润为3430万美元，同比增长10.4%[20] - 归属于Dutch Bros Inc.的净利润为1610万美元，同比增长4.8%[20] - 2026年第一季度净收入为2,366.4万美元，较2025年同期的2,248.0万美元增长5.3%[33] - 2026年第一季度归属于荷兰兄弟公司的净收入为1609.7万美元，略高于2025年同期的1535.3万美元[90] - 基本每股收益为0.13美元，与去年同期持平[20] - 2026年第一季度基本每股收益和稀释每股收益均为0.13美元，与去年同期持平[92] - 调整后EBITDA为7,937万美元，利润率为17.1%[122] - 调整后EBITDA为7937.3万美元，占营收的17.1%，同比下降0.6个百分点[174] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 公司自营店毛利率为20.0%，较去年同期的21.9%下降190个基点[122][125] - 饮料、食品及包装成本占自营店收入比例为26.2%，同比上升120个基点[125][128] - 劳动力成本占自营店收入比例为26.2%，同比下降120个基点[125][130] - 占用及其他成本占自营店收入比例为17.8%，同比上升130个基点[125][132] - 2026年第一季度折旧和摊销费用为3,825.5万美元，较2025年同期的2,643.0万美元增长44.7%[33] - 2026年第一季度股权激励费用为527.8万美元，较2025年同期的419.4万美元增长25.8%[33] - 2026年第一季度确认的折旧费用为3058.7万美元，较2025年同期的1935.2万美元增长58.1%[60] - 2026年第一季度总租赁成本为3063.8万美元，同比增长29.5%[67] - 2026年第一季度所得税费用为334.1万美元，实际税率为12.4%[77] - 有效税率从去年同期的6.1%上升至12.4%，所得税费用增长129.0%至334.1万美元[146] - 销售、一般及行政费用增长24.2%至7317.6万美元，但占收入比例下降80个基点至15.8%[142] - 折旧与摊销费用为3552.2万美元，同比增长44.6%，占自营店收入比例上升80个基点至8.3%[136] - 公司自营店开业前成本为634.1万美元，同比增长13.0%，占自营店收入比例下降20个基点至1.5%[134] - 2026年第一季度股权激励总费用为528万美元，其中销售成本为65.9万美元，销售、一般及行政费用为462万美元[84] 各条业务线表现 - 公司自营店营收为4.291亿美元，同比增长31.4%[20] - 公司直营店收入为4.29057亿美元，同比增长31.4%（从2025年同期的3.26421亿美元）[48] - 公司自营店收入为4.291亿美元，同比增长31.4%[125][126] - 公司自营店同店销售额增长10.6%，其中交易量增长6.9%，客单价增长3.7%[121] - 全系统（含加盟店）同店销售额增长8.3%[121] - 公司自营店毛利率下降190个基点至20.0%，但毛利总额增长20.0%至8578.2万美元[139] - 公司自营店毛利率为8578.2万美元，占营收的20.0%，同比下降1.9个百分点[174] - 自营店贡献利润为1.213亿美元，占营收的28.3%，同比下降1.1个百分点[174] - 特许经营及其他营收为3536万美元，同比增长23.0%[20] - 特许经营收入为3395.6万美元，同比增长25.3%（从2025年同期的2709.1万美元）[48] - 特许经营及其他业务收入增长23.1%至3535.5万美元，但其毛利率下降300个基点至61.4%[140] - 特许经营及其他业务毛利率为2169.4万美元，占其营收的61.4%，同比下降3.0个百分点[174] 门店网络与运营表现 - 截至2026年3月31日，公司运营门店总数达1,177家，其中844家为直营店，333家为特许经营店[39] - 截至2026年3月31日，公司总门店数达1,177家，同比增长16.3%[118][120] - 新开自营店33家，同比增长32.0%，单店平均开业成本下降14.3%至19.2万美元[134] - 截至2026年3月31日，公司拥有约2.4万名小时工[176] 投资与资本活动 - 2026年第一季度资本支出（购买物业和设备）为5,700.0万美元，较2025年同期的4,555.1万美元增长25.1%[33] - 2026年第一季度资产收购支出1,980.5万美元[33] - 2026年1月以1980万美元现金收购了Clutch Coffee的资产，包括22个地点[57] - 2026年2月，公司以每股48.80美元回购21244股A类普通股[187] - 2026年3月，公司以每股53.61美元回购96029股A类普通股[187] 现金流表现 - 2026年第一季度经营活动产生的净现金为8,472.4万美元，较2025年同期的3,688.4万美元增长129.7%[33] - 期末现金及等价物为2.635亿美元，较期初减少590万美元，经营活动现金流大幅增长129.7%至8472.4万美元[149] - 现金及现金等价物为2.635亿美元，较2025年底的2.694亿美元略有下降[26] - 截至2026年3月31日，公司现金及现金等价物期末余额为2.635亿美元，较期初的2.694亿美元减少590万美元[33] - 2026年第一季度支付利息为915.1万美元，支付所得税为15.9万美元[35] - 2026年第一季度，向联合创始人及赞助人的分配和TRA支付为92.1万美元，向荷兰兄弟基金会的捐赠为208.3万美元[101] 资产与负债状况 - 总资产从2025年底的30.1亿美元增至2026年3月31日的31.1亿美元[26] - 库存净额从2025年底的4892万美元下降至3739万美元[26] - 长期债务（扣除流动部分）净额为1.954亿美元，较2025年底的1.963亿美元略有减少[26] - 2026年第一季度存货净额增加1,152.5万美元，而2025年同期为减少173.7万美元[33] - 递延收入负债期末余额为6236.8万美元，较期初的6457.6万美元下降3.4%[49][51] - 存货净额为3739.2万美元，较2025年12月31日的4891.7万美元下降23.6%[58] - 物业和设备净额为8.62089亿美元，较2025年12月31日的8.24502亿美元增长4.6%[60] - 其他长期资产净额为2392.8万美元，较2025年12月31日的2524.2万美元下降5.2%[61] - 租赁使用权资产和租赁负债因Clutch Coffee资产收购分别增加3250万美元和2120万美元[65] - 截至2026年3月31日，循环信贷额度已使用5000万美元，可用额度为4.34亿美元，备用信用证1600万美元[71] - 截至2026年3月31日，长期债务总额为2.01487亿美元，其中2030年到期债务为1.7亿美元[72] - 截至2026年3月31日，与税收应收协议相关的负债总额为8.201亿美元[80] - 根据税收补偿协议（TRA），荷兰兄弟公司确认了8.201亿美元的负债[99] - 租赁负债因新租约（含收购Clutch Coffee资产相关2120万美元）增加约7220万美元[155] - 截至2026年3月31日，定期贷款未偿还本金1.47亿美元，循环信贷额度未偿还5000万美元，利率均为约4.92%[156] - 截至2026年3月31日，公司循环贷款余额为5000万美元，定期贷款余额为1.472亿美元[177] 融资与债务安排 - 2025年5月29日修订并重述了6.5亿美元的高级担保信贷安排，包括5亿美元循环信贷和最高1.5亿美元定期贷款[68] - 利率互换合约名义本金约为5780万美元，支付端固定利率为2.67%，接收端浮动利率为3.67%[73] - 利率若上升1%，公司年度利息支出将增加约200万美元[177] 股权与薪酬相关 - 绩效限制性股票单位（PSU）在2026年第一季度授予日公允价值为每单位78.80美元，低于2025年同期的132.96美元[83] - 截至2026年3月31日，与未归属RSU和PSU相关的未确认股权激励费用总额为6390万美元，预计在2026年剩余时间确认2142万美元，2027年确认2374万美元，2028年确认1612万美元，2029年确认268万美元[86] - 荷兰兄弟公司持有荷兰兄弟运营公司（OpCo）71.6%的A类普通股单位，非控股权益持有者持有28.4%[88] - 2026年第一季度被排除在稀释每股收益计算之外的潜在稀释证券（RSU和PSU）总计29.9万股[92] - 公司执行主席计划通过10b5-1交易安排出售最多1200万股A类普通股[191] 其他重要事项 - 截至2026年3月31日，与组织重组相关的总费用约为161.5万美元[56] - 截至2026年3月31日，公司为特许经营合作伙伴的租赁支付提供了约770万美元的担保[94]