主题1：报告期基本信息 - 公司2026年半年度报告显示，报告期为2026年1月1日至2026年6月30日[9] - 公司股票代码为301236，在深圳证券交易所上市[12] - 公司注册地址、办公地址等在报告期无变化[14] 主题2：利润分配与公司治理 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[3] - 公司负责人为刘天文，主管会计工作负责人为张成，会计机构负责人为王艳菲[2] - 公司董事会秘书为王悦，证券事务代表为刘丽娟、徐灿[13] 主题3：收入与利润 - 公司2026年上半年整体营收186.07亿元，同比增长17.91%[25] - 第二季度实现营业收入104.90亿元，同比增长19.61%，环比增长29.22%[25] - 第二季度实现归母净利润0.85亿元，同比增长54.71%，环比增长124.36%[25] - 归属于上市公司股东的净利润为-2.65亿元，同比下降85.60%[17] - 基本每股收益为-0.26元/股，同比下降73.33%[17] - 本报告期营业收入为186.07亿元，同比增长17.91%[143] 主题4：成本与费用 - 本报告期营业成本为168.20亿元，同比增长19.26%[143] - 本报告期财务费用为1.28亿元，同比增长123.94%，主要系借款增加及汇率变动所致[143] - 主营业务成本中原材料成本为84.13亿元，同比增长36.89%，占营业成本比重50.02%，主要系业务规模扩大所致[148] 主题5：现金流 - 经营活动产生的现金流量净额为-39.51亿元，同比下降724.68%[17] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额为-39.51亿元，同比下降724.68%，主要系原材料备货增加所致[143] - 本报告期筹资活动产生的现金流量净额为65.69亿元，同比增长1328.25%，主要系收到再融资款及银行借款增加所致[143] 主题6：业务线表现-计算产品与智能电子 - 计算产品与智能电子业务实现营收94.79亿元，占比突破50%，同比增长40.32%[25] - 计算产品与智能电子业务营业收入为94.79亿元，同比增长40.32%，毛利率为7.70%[145] 主题7：业务线表现-软件与数字技术服务 - 软件与数字技术服务业务营业收入为89.70亿元，同比增长0.56%，毛利率为11.62%[145] 主题8：业务线表现-人工智能 - 人工智能相关业务实现营收114.35亿元，占比61.46%，同比增长46.61%[26] 主题9：业务线表现-云生态与鸿蒙 - 云生态领域公司位列该企业云业绩大促增量、增速双榜第一，协助1300余款产品接入鸿蒙体系，落地多个亿级数字化标杆项目[28] - 公司蝉联华为云CTSP服务伙伴、云咨询与集成伙伴、盘古大模型合作伙伴等核心身份，业绩表现持续领先[39] - 公司成功入驻阿里云公有云MaaS伙伴体系，开展Token转售等业务[45] - 公司与腾讯云完成AI战略签约，持续推动WorkBuddy生态业务落地[45] - 云生态领域，在某大型ICT领导企业云业绩618大促中，增量和增速双榜位居首位，并连续五次排名第一，能力标签数量位居合作伙伴之首[101] - 鸿蒙生态领域，协助1300余款产品接入鸿蒙生态，斩获HarmonyOS Connect认证700余项，六度蝉联“鸿蒙智联卓越解决方案伙伴”[102] 主题10：业务线表现-机械革命与终端 - 旗下机械革命品牌在国内游戏本市场份额达18%，稳居行业前三，618大促期间稳居四大电商平台前三[30] - 2026年上半年，机械革命在国内游戏本市场份额达18%，稳居行业前三[71] - 机械革命多款高性能笔记本产品通过国家终端智能化L3等级认证，成为首批获此认证的电脑品牌之一，L3级为国标中最高等级[71] - 2026年上半年，机械革命在美国与菲律宾消费业务实现从0到1的突破[72] - 机械革命游戏本市场份额稳居行业前三，上半年国内游戏本市场份额达18%，618稳居四大电商前三[98][99] 主题11：业务线表现-数字能源与配电网 - 数字配电网领域完成国网某省“台区治理”示范项目闭环交付，成功中标地方能源集团电网侧储能电站集控项目[31] - 公司国网某省“台区治理”示范项目闭环交付，采用自研IDE-834SVG装置等模式[81] - 数字能源业务定位为中国数字能源变革的核心技术与能源运营服务商，聚焦数字配电网和智能微电网两大核心业务[119] - 数字配电网业务通过“自研IDE-834SVG装置就地化治理+台区APP治理策略”等模式有效治理台区电能质量问题，配网“全栈一体化”模式推广在即[120] - 辽宁虚拟电厂通过负荷优化能力实现电熔镁行业企业能耗大幅降低，验证了虚拟电厂+行业的可持续运营场景[120] 主题12：业务线表现-算力与智算中心 - 公司“北京壹号词元工厂”在京点亮，并与头部大模型厂商在京签署智算服务协议[31] - 粤港澳大湾区公共算力服务平台及Token工厂正式上线，推动韶关国家算力枢纽节点升级[31] - 公司“北京壹号词元工厂”在京点亮，为北京首个落地的词元工厂项目[83] - 公司承建粤港澳大湾区公共算力服务平台及Token工厂正式上线[83] - 公司中标广东粤港澳大湾区国家纳米科技创新研究院“硅基实验室平台THINK科研智能体”项目，并与某头部大模型厂商签署智算服务协议，提供Token推理服务[84] - “北京壹号词元工厂”在京点亮，是北京首个落地的词元工厂项目，平潭两岸融合算力中心于2025年12月正式投入运营，2026年上半年实现稳定运行[91] 主题13：业务线表现-国际业务 - 公司成功中标香港某体育园区AI项目，并完成东南亚某千万级大数据平台迁移交付[40] - 公司成功落地北非首个HCS CBP云运营标杆项目，该方案实现规模化复制，在西非、中东及亚太等多个区域落地[51] - 公司已搭建辐射欧美、日韩、亚太、中东区域的全球化营销服务网络，拥有15家海外分支机构和千人规模的国际化专业服务团队[86] - 硬件板块在美国、东南亚市场取得标志性业务突破，软件技术服务板块各区域全线增收，亚太区域以马来西亚全球交付中心为枢纽，香港、新加坡业务增速领跑[87] - 国际业务领域，实现单客户3-10倍业务增量，完成11个行业场景化海外方案输出[103] 主题14：业务线表现-金融与保险 - 公司ASDM产品在国内头部国有大型银行、股份制银行及某保险公司、新加坡某国有银行落地[42] - 在IDC《中国银行业IT解决方案市场份额，2025》中，公司于四个子维度排名第二[109] - 公司为众多国有银行、股份制银行、区域性银行提供计算服务器和智算服务器等产品交付，协助推进信创基础设施建设工程[109] - 保险领域，公司落地国内前十头部险企新一代财险业务平台，达成全云化、全生态化、全栈信创化转型目标[110] - 公司携手两家行业标杆机构落地新能源车险生态项目，并中标多项头部险企重点项目[110] - 公司落地香港保险平台项目，深耕跨境与大湾区保险业务布局[110] 主题15：业务线表现-运营商与政企 - 中国区签约金额、销售收入实现双位数增长，AI业务签约规模快速攀升[33] - 政企领域签约额同比增长53%，钻石业绩同比增长60%，落地多个亿级标杆项目[102] - 运营商领域，公司中标中国移动年度PC服务器多标包，排名与份额取得重大进展并进入批量供货阶段[106] - 公司中标联通省级算力及数据治理集成项目，并中标星网创新院智能算力基础设施建设项目，提供软通华方超强A800T A2训练服务器[106] 主题16：业务线表现-农牧与快消零售 - 农牧领域上半年签约超千万元，依托“FDE+行业专有技术”交付模式推动咨询规划、ERP定开、AI Agent协同落地[96] - 快消品与零售业务聚焦北美市场，构建覆盖电商平台建设、生成式AI解决方案、数据分析等六类核心服务的端到端综合服务体系[122] - 自主研发社交媒体数据工程平台CatalystM，攻克TikTok等社交平台数据采集技术壁垒，打通社媒数据全流程能力[123] - 北美奢侈品时尚集团合作项目全部核心项目交付风险可控，双方拓展Workato流程自动化、数字资产管理升级等新增合作场景[124] 主题17：业务线表现-大健康与教育 - 大健康板块自主搭建TBO硅基实验室产品平台，聚焦“AI+生物医药”核心应用场景，已完成多场景智能体矩阵搭建并开放上线[126] - 大健康板块与国内头部血液制品企业达成生物医药专项合作，持续为多家生物医药创新企业提供定制化AI科研赋能服务[126] - 教育业务依托软通教育、软通计算机双板块，围绕“1+4+N”布局，深化“鸿蒙+AI+信创”三位一体战略[127] - 软通教育新增签约6家产业学院，与广州理工学院合作项目获广东省优秀教学成果特等奖[128] - 软通教育承办多项赛事，吸引近300所高校、5000余名学生参赛，并获两项鸿蒙生态殊荣[129] - 软通计算机推出基于OpenHarmony 5.1的软通天鸿6.0系统及HFW-65、HFW-86系列教育智慧屏[130] 主题18：管理层讨论-行业地位与荣誉 - 公司2026年《财富》中国500强中位列412位，入选2026年《财富》中国科技50强[34] - 蝉联中国IT服务与IT咨询服务双项第一，入选IDC 2026中国AI 50强[34] - 在《IDC中国AI专业服务市场洞察2025H2》中排名TOP5，其中平台及应用解决方案服务排名TOP4、基础设施集成服务排名TOP5[34] - 软通计算机2026年Q1政府与教育行业笔记本出货量排名第三、台式机出货量排名第四[34] - 公司首次登榜《财富》中国科技50强，入选IDC 2026中国AI 50强[89] - 公司蝉联中国IT服务市场份额第一，入选2026年《财富》中国科技50强、IDC 2026中国AI 50强，位列《财富》中国500强第412位[131] 主题19：管理层讨论-技术与产品创新 - 公司天璇AutoAgent产品面向制造、金融、能源、零售等行业形成解决方案，并在多家企业客户开展应用验证[42] - 公司完成数据资产管理、数据工厂等核心模块的MCP能力建设，初步实现通过自然语言开展数据开发编排、资产建模、标准映射和质量管控[47] - 公司深化“AI+数据要素+行业”模式，在金融及央国企监管领域，融合金融数据平台、财经金融本体和智能体能力，持续拓展贷后资金监控、穿透式监管、智能风控等场景[48] - 公司推出“软通数智本体平台”产品，并全面打通“咨询规划、集成建设、运维运营”DBO全栈集成服务闭环[50] - 工业数字孪生方面，公司依托自研高斯泼溅模型实现0.1mm级高精度建模，完成天枢数字孪生平台V3.0版本迭代升级[53] - 公司发布FSim工业仿真平台V2.0与CAE工具链V1.0，平台内置2000+预制模型库，具备多物理场耦合仿真能力[53] - 软通天鸿AIOS操作系统集成百余种端侧AI视觉算法[74] - 基础软件领域累计贡献专利141项，累计获得软件著作权159项，参与编制团体标准8项、国家标准3项[74] - 公司推出天鹤OS V24SP3版本，并完成海外客户openEuler操作系统POC测试[76] - 公司发布软通天鸿AIOS DP 5.11版本，完成量产验证并具备规模交付能力[76] - 公司大脑端自研星云多模态交互系统已在政务办事大厅、康养陪伴2大场景完成验证[77] - 公司小脑端基于QingBrain-X模型完成PC上料工位技术与场景验证[77] - 公司自主研发的AI泛终端智能体底座产品睿宝（RuiBot）正式发布[116] 主题20：管理层讨论-客户与市场 - 公司服务超过2600家国内外客户，其中超230家为世界500强或中国500强企业，TOP50客户中服务10年以上39家、5年以上48家，70%+年收入来自老客户[131] - 公司构建覆盖AI服务器、加速卡、AI液冷工作站、智能存储及软通openEuler天鹤服务器操作系统的软硬一体产品矩阵[132] - 公司在全球60余个城市布局业务，海外聚焦“一带一路”新兴市场，在新加坡设国际总部，面向15个国家20余城市提供解决方案[136] - 公司建设北京、上海、深圳等10大服务交付基地及江苏无锡、北京城市副中心两大智能制造基地[136] - 公司PC终端业务支持Intel、AMD、鲲鹏、昇腾、飞腾、龙芯、兆芯、海光等CPU技术路线及微软、麒麟、统信等操作系统[137] 主题21：管理层讨论-风险提示 - 公司面临宏观经济环境、行业需求波动及需求结构变化的风险，若未来行业需求增长放缓或出现短期波动，将对公司业绩造成不利影响[186] - 公司面临市场竞争加剧及市场需求波动的风险，消费电子领域技术迭代迅速，存储等部件价格存在较大波动[187] - 公司面临原材料价格波动及供给风险，上游包括芯片、存储在内的原材料价格波动及供给交付风险影响供应稳定性及成本[188] - 公司面临人力成本上升和规模扩张带来的管理风险，员工薪酬是公司营业成本及期间费用的主要支出之一[189] - 公司面临国际贸易摩擦及政策限制导致的供应链风险，部分产品可能面临因政策限制导致的供应链风险[190] - 公司面临技术创新的风险，客户需求呈现快速迭代趋势，对技术创新带来挑战[191] - 公司面临税收优惠和政府补助等政策变化风险，若政策变化可能对公司经营业绩产生影响[192][193] - 公司面临汇率波动风险，海外业务涉及原材料进口及产品出口，存在以外币结算及持有资产的汇率波动风险[193] - 公司面临伴随人工智能发展引发的风险，AI创新业务进展存在不及预期的风险，可能对AI战略转型成效及经营业绩产生阶段性影响[195] - 公司面临客户集中风险，主要客户收入占比与业务粘性较大，若主要客户需求下降或转向其他供应商，将对公司生产经营带来影响[196] 主题22：其他财务数据-资产与负债 - 总资产为346.90亿元，较上年度末增长26.54%[17] - 归属于上市公司股东的净资产为130.93亿元，较上年度末增长26.06%[17] - 货币资金期末余额为73.65亿元，占总资产比例21.23%，较上年末下降2.28个百分点[152] - 存货期末余额为107.46亿元，占总资产比例30.98%，较上年末增加2.85个百分点，主要系增加原材料采购及储备产成品以满足市场交付[152] - 短期借款期末余额为83.01亿元，占总资产比例23.93%，较上年末增加5.89个百分点，主要系为满足业务扩张及原材料采购备货所需营运周转资金[152] - 长期借款期末余额为17.82亿元，占总资产比例5.14%，较上年末增加1.12个百分点，主要系为满足业务扩张及原材料采购备货所需营运周转资金[152] 主题23：其他财务数据-投资收益与减值 - 投资收益为569.17万元，占利润总额比例-1.80%，主要来自权益法核算的长期股权投资收益及处置金融资产收益，具有可持续性[150] - 公允价值变动损益为1.308亿元，占利润总额比例-41.38%，主要来自其他非流动金融资产及交易性金融资产公允价值变动，具有可持续性[150] - 资产减值损失为-2.088亿元，占利润总额比例66.05%，主要来自存货跌价损失及合同履约成本减值损失，具有可持续性[150] 主题24：其他财务数据-募集资金 - 公司首次公开发行募集资金总额为463,002.35万元，净额为434,231.79万元[161] - 截至2026年6月30日，首次公开发行募集资金已累计使用348,446.96万元，使用比例为80.24%[161] - 公司向特定对象发行股票募集资金总额为334,832.03万元，净额为331,279.65万元[162] - 截至2026年6月30日，向特定对象发行股票募集资金尚未使用333,076.07万元[162] - 截至2026年6月30日，公司尚未使用的募集资金总额为437,528.54万元[161]