金融界4月18日消息，A股三大指数收盘涨跌不一，中证全指计算机指数 (计算机，H30182)上涨0.01%， 报6638.02点，成交额572.74亿元。 从中证全指计算机指数持仓样本的行业来看，行业应用软件占比43.19%、通用软件占比27.96%、系统 集成服务占比16.89%、其他IT与互联网服务占比7.34%、云计算服务占比4.62%。 资料显示，指数样本每半年调整一次，样本调整实施时间分别为每年6月和12月的第二个星期五的下一 交易日。权重因子随样本定期调整而调整，调整时间与指数样本定期调整实施时间相同。在下一个定期 调整日前，权重因子一般固定不变。遇临时调整时，当中证全指指数调整样本时，中证全指行业指数样 本随之进行相应调整。在样本公司有特殊事件发生，导致其行业归属发生变更时，将对中证全指行业指 数样本进行相应调整。当样本退市时，将其从指数样本中剔除。样本公司发生收购、合并、分拆等情形 的处理，参照计算与维护细则处理。 跟踪计算机的公募基金包括：南方中证全指计算机ETF。 据了解，为反映中证全指指数样本中不同行业公司证券的整体表现，为投资者提供分析工具，将中证全 指指数样本按中证行业分类分为11个 ...

新策略 - 公司启用京津冀信创小镇软通智造基地过渡工厂[2][3] 项目进展 - 公司收到北京亦庄投资控股等6个项目中标进展[4][5] 影响预估 - 启用过渡工厂和项目中标预计对经营产生积极影响[6] - 过渡工厂启用处初步阶段，项目中标待签约/履约[6] - 项目对业绩影响无法准确预估[6]

担保情况 - 为资产负债率超70%的全资子公司担保超最近一期经审计净资产50%[2] - 拟为鸿湖数安2024 - 2027年提供最高5000万元连带责任担保[3] - 为鸿湖数安与神州数码债权债务累计担保5000万元至2027年[4] 子公司信息 - 鸿湖数安2024年9月成立，注册资本30000万元，公司持股77%[7] 整体担保数据 - 截至披露日，实际担保主债权余额314132.16万元，占2023年末净资产29.74%[14] - 担保额度总金额895247.40万元，含581115.24万元未使用金额[14] 担保风险 - 公司及控股子公司无逾期、涉诉及败诉担保情形[14]

资金运用 - 2022年4月7日同意用不超10亿元闲置自有资金委托理财[2] - 2022年5 - 7月支付多笔信托资金共4.8亿元[3] 资金回收 - 截至2024年9月30日累计收回信托财产3280万元[5] - 2025年3月28日重庆软通收到现金2000.1547万元[7] 财务数据 - 2023年计提公允价值变动损益 - 4364.36万元[5] - 考虑公允价值变动后账面余额为4.175277亿元[5] 资产分配 - 鑫谷弘将价值4.8亿元资产及现金分配至重庆软通名下[7] - 公司通过实物资产分配收回全部投资并从两信托产品退出[14] 其他情况 - 标的房产房价4.59998453亿元，甲方无需再支付[8] - 方案执行中相关协议存在履约风险及不确定性[15]

会议信息 - 现场会议于2025年3月27日14:50召开[2] - 网络投票时间为2025年3月27日9:15 - 15:00[2] - 会议地点为北京五矿君澜酒店B1文澜阁[2] - 会议由董事长刘天文主持[4] 股东情况 - 1570人代表408778129股出席，占比42.8965%[6] - 5人代表276147253股现场出席，占比28.9784%[7] - 1565人网络投票，代表132630876股，占比13.9181%[8] 议案表决 - 《调整募投项目议案》同意407369986股，占比99.6555%[9] - 反对1173543股，占比0.2871%[9] - 弃权234600股，占比0.0574%[9]

股东大会信息 - 2025年3月12日发布召开2025年第一次临时股东大会通知[7] - 股东大会于2025年3月27日14:50召开[7] - 股权登记日为2025年3月24日[9] 投票信息 - 深交所交易系统网络投票时间为2025年3月27日9:15 - 15:00[8] - 深交所互联网投票系统网络投票时间为2025年3月27日9:15 - 15:00[8] 参会情况 - 出席股东大会股东及授权代理人共1,570名[9] - 所持表决权股份数408,778,129股，占比42.8965%[9] 审议结果 - 审议通过《关于调整募投项目建设内容及使用部分超募资金的议案》[11] 其他 - 法律意见书于2025年3月27日生效[15]

担保额度 - 公司为控股子公司预计提供不超70亿人民币授信额度担保，超70%负债率预计不超51亿，低于70%预计不超19亿[3] - 公司及控股子公司担保额度总金额为895251.60万元，含608424.97万元实际未使用的担保金额[22] 子公司授信及担保 - 智通智能苏州向南洋商业银行北京分行申请2亿、向华夏银行苏州分行申请4.5亿授信额度，公司提供担保[6] - 软通计算机向华夏银行无锡分行申请1亿、向光大银行无锡分行申请0.5亿、向农行无锡锡山支行申请2亿授信额度，公司提供担保[6] 子公司财务数据 - 2024年9月30日，智通智能苏州资产总额17.409496亿，负债总额17.572612亿，净资产 -0.163116亿，营业收入51.566022亿，净利润0.063057亿[10] - 2024年9月30日，软通计算机资产总额37.573548亿，负债总额26.846354亿，净资产10.727194亿，营业收入28.989292亿，净利润 -1.423447亿[13] 子公司资产负债率及担保情况 - 智通智能苏州最近一期资产负债率100.94%，已审议通过担保额度14亿，截至目前担保余额7.081234亿，可用担保额度6.918766亿[7] - 软通计算机最近一期资产负债率71.45%，已审议通过担保额度17.5亿，截至目前担保余额3.509491亿，可用担保额度13.990509亿[7] 其他 - 智通智能苏州注册资本由2500万变更为7500万[7] - 截至公告披露日，公司及控股子公司实际担保主债权余额为286826.63万元，占2023年末经审计归属于上市公司股东净资产的比例为27.16%[22] - 公司及控股子公司不存在逾期担保、涉及诉讼的担保及因担保被判决败诉而应承担担保的情形[22] - 公告发布时间为2025年3月25日[25]

股权质押 - 刘天文本次质押2,862,348股，占其所持1.26%，占总股本0.30%[2] - 刘天文本次质押后累计质押116,530,748股，占其所持51.48%，占总股本12.23%[2] - 刘天文及其一致行动人本次质押后累计质押116,530,748股，占其所持42.74%，占总股本12.23%[2] - 质押起始日为2025年3月17日[2] 股权结构 - 刘天文持股226,354,751股，比例23.75%[2] - 无锡软石智动投资持股46,271,037股，比例4.86%，质押0股[2] - 刘天文及其一致行动人合计持股272,625,788股，比例28.61%[2] 风险情况 - 刘天文及其一致行动人质押风险可控，无平仓风险[3]

报告公司投资评级 - 首次覆盖，给予“增持”评级 [1][3][5] 报告的核心观点 - 软通动力是国内 IT 服务领军企业，收购同方计算机后开启“软硬一体”战略，在鸿蒙加速发展、信创政策落地、人形机器人训练速度有望加快的背景下，有望迎来较大发展机遇 [3] 根据相关目录分别进行总结 国内 IT 服务领军企业，“软硬一体”全栈赋能 - 深耕 IT 服务行业 20 年，为 10 余个重要行业超 1100 家国内外客户提供服务，主要客户包括华为、阿里巴巴等行业头部企业 [16] - 发展历程分五个阶段，2024 年完成对同方计算机和同方国际并购，成全栈算力服务提供商 [17][18] - 股权结构较集中，董事长刘天文截至 2024 年三季报持股 23.75% [21] - 构建“四大业务”增长战略，主营业务含软件与数字技术服务等四大板块，2024 年上半年软硬一体战略驱动业务规模大增 [23][27] - 为 ICT 等四大领域及多个新兴领域提供技术服务，是华为等企业核心供应商，旗下软通金科深耕金融科技行业 [31] “纯血”鸿蒙落地，公司是深度受益合作伙伴 - HarmonyOS NEXT 来临，鸿蒙 PC 有望成发展重点，美国制裁升级和信创政策出台使搭载鸿蒙系统的 PC 产品需求或增加 [34][40][41] - 软通动力与华为深度协同，是开源鸿蒙 A 类捐赠人，旗下鸿湖万联自研 SwanLinkOS 操作系统并落地多行业，软通计算从事信创、商用领域 PC 等生产销售 [8][44][49] 人形机器人“CHAT GPT”时刻来临，公司重点布局该领域 - 人形机器人开发训练有望加速，NVIDIA Isaac GR00T Blueprint 和 NVIDIA Cosmos 可扩展合成运动数据集和训练场景，缩短训练时间 [8][94][96] - 华为较早布局机器人领域，与 16 家具身智能企业开启合作，盘古大模型 5.0 版本发布全面赋能人形机器人 [8][100][106] - 软通动力将人形机器人作为重要战略方向，与智元机器人设合资公司，发布首款机器人天鹤 C1，结合自研平台业务未来可期 [8] 深耕通信、金融领域，发力互联网 - 服务头部互联网厂商，是阿里巴巴等企业核心信息技术服务和计算产品供应商，与阿里云等构建合作，有望受益于 AI 发展 [8][31] - 深耕金融领域，旗下软通金科服务 140 + 家银行，大型保险公司覆盖率达 60%，助力金融行业数字化转型 [31] 盈利预测 - 预计 2024 - 2026 年公司营收 314.1/348.8/398.5 亿元，归母净利为 1.7/3.9/5.7 亿元，EPS 为 0.18/0.41/0.60 元，PE 为 377.5/163.5/112.8 倍 [5]

募资情况 - 公司首次公开发行6352.9412万股A股，每股发行价72.88元，募集资金总额463002.35万元，净额434231.79万元[1] - 原募投项目总投资额350000万元，交付中心新建及扩建项目投资额199920.54万元[5] 项目调整 - 2022年调整交付中心新建及扩建项目部分子项目，调45762.46万元用于深圳交付中心新建项目[6] - 2024年调整北京、杭州交付中心扩建项目，调20320.92万元用于软通东南总部大楼项目[7] - 南京软件与数字技术服务交付中心扩建项目原投资14721.14万元，调整后为62632.93万元[10] - 公司拟用47911.79万元超募资金投入南京项目建设[14] 项目进展 - 截至2024年12月31日，交付中心新建及扩建项目累计投入57406.48万元[9] 用户数据 - 公司服务超1000家客户，其中超200家为世界500强或中国500强企业[29] 市场布局 - 公司在全球开设超20个交付中心，覆盖国内外主要城市和地区[32] 南京项目 - 公司拟在南京江宁区购置办公楼并扩租办公场地，建设南京软件与数字技术服务交付中心扩建项目[18][35] - 拟购置3幢和4幢地上建筑面积29,743平方米，意向总价3.4442394亿元，单价11,580元/平方米[44][45] - 拟租赁1幢和2幢12,000平米，租赁价位60元/平米/月[47][48] - 项目预计投资总额62,761.32万元，拟使用募集资金62,632.93万元[49] - 项目建设周期36个月，拟2025年3月开工，2028年3月完工[52] 审批情况 - 2025年3月11日公司第二届董事会第十五次会议审议通过调整募投项目建设内容及使用部分超募资金的议案[58] - 2025年3月11日公司第二届监事会第十四次会议审议通过调整募投项目建设内容及使用部分超募资金的议案[59] - 保荐机构核查认为调整事项经董事会、监事会审议通过，履行必要程序，符合规定[61] - 调整事项尚需提交公司股东大会审议[61]