主题1：集团整体收入与利润表现 - 集团总收入为1,006.5百万元，同比增长近21.0%[11] - 净利润为100.9百万元，经调整非国际财务报告准则净利润为128.3百万元，均同比下降[11] - 报告期内公司收益约人民币10.065亿元，较去年同期约人民币8.319亿元增加约21.0%[42] - 收益增长主要受两项CDMO商业化项目带动：一项多肽项目已进入商业化生产阶段，一项小分子项目已处于PPQ阶段[42] - 报告期内总收入为10.06519亿人民币，较去年同期的8.31874亿人民币增加[47] - 净利润为1.009亿人民币，较去年同期的1.486亿人民币减少[59] - 经调整非国际财务报告准则净利润为1.283亿人民币，较去年同期的1.835亿人民币减少[59] - 截至二零二六年六月三十日止六个月，公司收益为10.06519亿人民币，同比增长21.0%（二零二五年同期为8.31874亿人民币）[136] - 期内溢利为1.00879亿人民币，同比下降32.1%（二零二五年同期为1.48637亿人民币）[136] - 母公司拥有人应占期内溢利为8007.7万人民币，同比下降34.3%（二零二五年同期为1.21805亿人民币）[136] - 基本每股盈利为0.04人民币，同比下降33.3%（二零二五年同期为0.06人民币）[136] - 公司除税前溢利为1.09598亿人民币，较2025年同期的1.71695亿人民币下降约36.2%[158][159] - 母公司普通權益持有人應佔溢利為人民幣80,077千元（2025年：人民幣121,805千元）[182] 主题2：成本与费用 - 销售成本为6.648亿人民币，较去年同期的4.924亿人民币增加35.0%[48] - 毛利为3.417亿人民币，较去年同期的3.394亿人民币增加0.7%，毛利率从40.8%下降至34.0%[49] - 研发费用为5710万人民币，较去年同期的4030万人民币增加41.5%，主要由于人工智能及新平台扩展[53] - 毛利为3.41730亿人民币，同比微增0.7%（二零二五年同期为3.39427亿人民币）[136] - 研发费用为5706.1万人民币，同比增长41.5%（二零二五年同期为4033.1万人民币）[136] - 销售及分销费用为4991.4万人民币，同比下降13.5%（二零二五年同期为5768.1万人民币）[136] - 已售存货成本为384,867,000人民币，较2025年同期的224,995,000人民币增加[170] - 员工成本总计为301,954,000人民币，较2025年同期的312,252,000人民币下降[170] - 其他收入及收益总计为17,967,000人民币，较2025年同期的24,873,000人民币下降[166] - 其他开支总计为35,877,000人民币，较2025年同期的2,622,000人民币大幅增加，主要由于汇兑亏损净额24,050,000人民币[167] - 财务成本总计为15,193,000人民币，较2025年同期的18,514,000人民币下降[169] - 所得税开支总计为8,719,000人民币，较2025年同期的23,058,000人民币大幅下降[172] 主题3：CRO业务表现 - CRO业务收入由422.8百万元下降至405.1百万元，降幅约4.2%[12] - 剔除汇率影响后，CRO业务收入同比下降约1.2%，经调整毛利同比下降约2.6%[12] - CRO业务新签订单同比增速近42.1%[13] - 累计服务客户数量增加至2,904家，其中CRO客户为1,984家[11][13] - 海外地区CRO收入占比约87.1%，同比下降约1.8%[13] - 中国内地CRO收入占比约12.9%，同比下降17.7%，剔除特定项目后同比增长约3.4%[13] - 新分子模式（多肽、抗体等）占CRO收入约17.7%，同比增长近10.7%[14] - CADD/AIDD累计参与项目数达228个，采购客户数92家[15] - AI赋能项目收入占CRO总收入约14.0%，AI客户相关湿实验收入占CRO总收入约15.0%[15] - 药物发现服务中FTE收入为3.07214亿元，FFS收入为9,729.4万元，SFE收入为62.3万元[43] - 药物发现服务分部收益为4.04508亿人民币，较2025年同期的4.15040亿人民币下降约2.5%[158][159] - 来自非投资对象的FTE服务收益为3.03145亿人民币，较2025年同期的3.15071亿人民币下降约3.8%[160][163] 主题4：CDMO及商业化业务表现 - 朗华CDMO业务中一个多肽项目已成功获批FDA上市并进入商业化生产阶段[10] - 朗华制药上半年收入总计人民币601.4百万元，同比增长近47.0%，固定汇率下增长近52.2%[18] - 朗华制药经调整毛利总计人民币175.1百万元，同比增长近12.9%，固定汇率下增长近26.5%[18] - 朗华制药累计服务客户达920家，前十大客户留存率100.0%，总产能860立方米[19] - CDMO及商业化服务中销售产品收入为5.6061亿元，FFS收入为4,077.8万元[43] - CDMO及商业化服务分部收益为6.01388亿人民币，较2025年同期的4.09048亿人民币增长约47.0%[158][159] - 来自非投资对象的销售产品收益为5.60610亿人民币，较2025年同期的3.98286亿人民币增长约40.8%[160][163] - 来自一名主要客户的收益为355,894,000人民币，占CDMO及商业化服务分部大部分收入[165] 主题5：各地区收入表现 - 欧洲客户贡献收入3.99022亿人民币，美国客户贡献3.75094亿人民币，中国内地客户贡献1.53374亿人民币[47] - 按地区划分，美国市场收益为3.75094亿人民币，欧盟市场收益为3.99022亿人民币，中国内地市场收益为1.53374亿人民币[162] - 美国市场收益为429,749,000人民币，欧盟市场收益为202,797,000人民币，中国内地市场收益为114,902,000人民币[164] 主题6：技术平台与研发进展 - 截至2026年6月30日，公司累计交付超108,163例蛋白结构，上半年新增约9,278例[14] - 研究累计超2,557个独立药物靶标，上半年新增交付212个[14] - 累计研究超过2,557个独立药物靶标，二零二六年上半年新增交付212个[26] - 冷冻电镜平台累计交付超过300个高分辨结构[29] - 公司成功打造了涵盖环肽、分子胶、共价片段化合物等高达万亿级DNA编码化合物库的早期药物筛选平台[30] - 公司已建成噬菌体展示环肽库，并持续开发其他展示技术库以加强环肽技术平台的全面性与领先性[30] - 公司扩展了药理药效业务，优化了动物免疫、肿瘤药效、自身免疫、减肥、长寿类药效评价等多项平台[31] - 公司进一步全面拓展XDC平台能力，支持ADC、AOC、APC、PDC、RDC、DAC等多种偶联药物模式[32] - 公司已形成涵盖设计、合成、偶联、纯化、表征、代谢及药效评价的全流程服务体系，打造了“AI驱动、多模态、跨分子类型”的下一代偶联药物一体化创新研发平台[32] - 公司持续推进抗体大分子平台与CADD/AIDD技术的深度融合，已形成覆盖抗体发现、工程化改造、功能验证、药代及药效研究的完整技术闭环[33] - 公司已初步建成AI驱动的多肽研发技术平台，开发了基于AI的全新多肽生成方法[34] - 公司DEL多肽库的单环库分子数量扩展到5万亿，环的大小从4-12aa扩展到4-17aa，并新建了双环多肽库[34] - 公司升级并推出了以AI为基础的多类型药物解决方案MARS，旨在为不同药物形态的设计与优化提供坚实计算底座[35] - Pep2MARS算法平台已成功助力产出多个具有高亲和力和高成药性的大环候选分子，打破了复杂环肽药物设计的技术瓶颈[36] - 公司深度融合前沿机器学习与物理化学底层模型，在核心算法上取得了行业领先的实质性突破[36] - 团队成功建成了含非天然氨基酸(NCAA)环肽的分子动力学自动化力场参数化流程，并首创了基于溶剂依赖性构象系综的环肽渗透性预测模型[36] 主题7：孵化业务与投资 - PPO业务上半年累计完成21个项目，另有19个项目进行中[20] - CMC业务已完成及推进新药项目数320个，研发人员107人，外部BD订单占比53.0%，维亚导流占比47.0%[21] - 累计获得退出现金人民币近218.4百万元，用于新项目孵化[22] - 截至二零二六年六月三十日，累计投资孵化93家初创公司，其中67.7%来自北美地区，25.8%来自中国[22] - 报告期内，4家孵化公司完成或接近完成新融资，融资总额约250.0百万美元[23] - 累计在研管线总数近232条，其中188条处于临床前阶段，44条处于临床阶段[23] - 孵化项目已有19家公司实现全部或部分退出[23] - 维亚生物创新中心分部收益为62.3万人民币，较2025年同期的778.6万人民币下降约92.0%[158][159] 主题8：其他财务数据 - 集团毛利率为34.0%[11] - 现金及现金等价物为10.045亿人民币，较2025年12月31日的10.888亿人民币减少7.7%[60] - 资产负负债率为42.4%，较2025年12月31日的44.4%下降[60] - 资本开支为1.149亿人民币，主要用于建设设施及购买设备，较去年同期的3870万人民币增加[62] - 报告期内公司录得外汇亏损净额约人民币24.1百万元，去年同期为外汇收益净额约人民币6.2百万元[65] - 截至二零二六年六月三十日，现金及现金等价物为10.04482亿人民币，较二零二五年十二月三十一日减少7.7%[139] - 贸易应付款项及应付票据为3.91923亿人民币，较二零二五年十二月三十一日增长84.6%[140] - 计息银行借款（流动及非流动合计）为8.68303亿人民币，较二零二五年十二月三十一日减少33.2%[140] - 经营活动产生的现金流量净额为346,028千元人民币，较2025年同期的129,823千元人民币大幅增加[146] - 经营活动产生的现金流量净额从2025年上半年的1.29823亿人民币增长至2026年上半年的3.46028亿人民币，增幅约166.5%[148] - 投资活动所得现金流量净额由2025年上半年的净流出1414.9万人民币转为2026年上半年的净流入1.29727亿人民币[148] - 融资活动所用现金流量净额从2025年上半年的1.51989亿人民币扩大至2026年上半年的5.44092亿人民币，增幅约258%[148] - 期末现金及现金等价物从2025年6月30日的9.04514亿人民币增至2026年6月30日的10.04482亿人民币，增幅约11.1%[149] - 截至2026年6月30日止六个月，公司总收益为10.06519亿人民币，较2025年同期的8.31874亿人民币增长约21.0%[158][159][161] - 分部业绩合计为3.41730亿人民币，较2025年同期的3.39427亿人民币增长约0.7%[158][159] - 截至2026年6月30日止六个月，公司总收益为831,874,000人民币[164] - 按公平值列入损益之金融资产總計為人民幣853,978千元（2025年12月31日：人民幣829,047千元）[187] - 貿易應收款項及應收票據總計為人民幣250,505千元（2025年12月31日：人民幣386,303千元）[190] - 貿易應付款項及應付票據總計為人民幣391,923千元（2025年12月31日：人民幣212,244千元）[191] - 其他應付款項及應計費用總計為人民幣142,387千元（2025年12月31日：人民幣164,187千元）[192] - 截至2026年6月30日，公司计息银行借款总额为8.68303亿人民币，较2025年12月31日的13.00745亿人民币减少约33.2%[194] - 即期银行借款（一年内到期）为5.94691亿人民币，较2025年12月31日的9.69552亿人民币减少约38.7%[193][195] - 非即期银行借款为2.73612亿人民币，较2025年12月31日的3.31193亿人民币减少约17.4%[194] 主题9：管理层讨论与指引（含员工、设施及股份回购） - 截至二零二六年六月三十日，公司员工总人数为2,213人，其中CRO研发人员1,155人，朗华制药总人数793人[40] - 上海周浦集团新总部总面积约40,000平方米已全面投入使用[40] - 成都园区建筑面积约64,564平方米，截至二零二六年六月三十日已有15,000平方米物业部分投入使用，其中实验室面积10,800平方米[40] - 截至二零二六年六月三十日，公司共有2,213名雇员，总员工成本为人民币304.0百万元[71] - 公司于报告期内购回36,329,000股股份，总代价约47.5百万港元[68] - 二零二六年五月购回19,939,000股，总代价28,642千港元[69] - 二零二六年六月购回16,390,000股，总代价18,856千港元[69] - 公司于2026年上半年购回股份支付4148.7万人民币，较2025年同期的508万人民币增长约716.5%[148] - 截至2026年6月30日止期间，公司购回36,329,000股股份，总代价为47,497,000港元（约41,487,000人民币）[198] - 截至2026年6月30日止期间，公司注销25,317,500股股份[197][198] - 截至2026年6月30日，库存股份为27,891,500股，对应金额为1.26626亿人民币[198] - 公司已发行普通股为2,104,564,853股，较2025年12月31日的2,129,882,353股减少约1.2%[196] - 董事会不建议就截至二零二六年六月三十日止六个月分派中期股息[67] - 截至2026年6月30日止六個月，公司未派付任何股息（2025年同期：零）[185]