收入与利润（同比环比） - 第三季度净营收为2.18057亿美元，同比增长72.4%（2025年同期为1.26459亿美元）[17] - 第三季度毛利润为1.2807亿美元，毛利率58.7%，较2025年同期的5680万美元（毛利率56.9%）显著提升[17] - 第三季度营业收入为3022.7万美元，扭亏为盈（2025年同期为亏损4128.9万美元）[17] - 第三季度净利润为2890.2万美元，摊薄每股收益0.30美元（2025年同期净亏损4548.5万美元，每股亏损0.52美元）[17] - 前九个月净营收为5.24092亿美元，同比增长58.2%（2025年同期为3.31205亿美元）[17] - 前九个月净亏损为1447.5万美元，较2025年同期净亏损1.21784亿美元大幅收窄88.1%[17] - 前九个月净亏损收窄至1447.5万美元，较上年同期1.21784亿美元大幅改善[27] - 2026年第三季度净利润为2890.2万美元，2025年同期净亏损4548.5万美元；每股基本收益0.32美元，稀释每股收益0.30美元[45] - 2026年前九个月净亏损1447.5万美元，较2025年同期净亏损1.21784亿美元大幅收窄；每股基本及稀释亏损均为0.16美元[45] - 2026年第三季度净营收为2.18057亿美元，同比增长72.4%（2025年同期为1.26459亿美元）；前九个月净营收为5.24092亿美元，同比增长58.2%（2025年同期为3.31205亿美元）[134] - 2026年第三季度净营收为2.18057亿美元，较2025年同期的1.26459亿美元增长约72.4%[171] - 2026年前九个月净营收为5.24092亿美元，较2025年同期的3.31205亿美元增长约58.2%[171] - 2026年第三季度毛利润为1.28070亿美元，毛利率约58.7%，高于2025年同期的7190.1万美元（毛利率约56.9%）[171] - 2026年前九个月毛利润为3.04617亿美元，毛利率约58.1%，高于2025年同期的1.87257亿美元（毛利率约56.5%）[171] - 2026年第三季度分部净利润为2890.2万美元，较2025年同期净亏损4548.5万美元实现扭亏为盈[171] - 2026年前九个月分部净亏损为1447.5万美元，较2025年同期净亏损1.21784亿美元大幅收窄约88.1%[171] - 2026年第三季度净营收同比增长72%至2.18057亿美元，增加9159.8万美元[202][203] - 2026年前九个月净营收同比增长58%至5.24092亿美元，增加1.92887亿美元[202] - 2026年第三季度毛利率为59%，2025年同期为57%；研发费用占净营收比例由43%降至28%[202] - 前九个月净收入增加1.929亿美元至5.241亿美元，2025年同期为3.312亿美元[204] - 前九个月毛利润增加1.174亿美元（63%）至3.046亿美元，毛利率从57%提升至58%，受产品组合改善驱动[205] 成本与费用（同比环比） - 前九个月研发费用为1.69837亿美元，同比增长8.2%（2025年同期为1.56908亿美元）；重组费用为79.2万美元，较2025年同期的2472.3万美元大幅下降96.8%[17] - 2026年第三季度重组费用合计25.4万美元，较2025年同期1126.4万美元大幅下降；前九个月重组费用为79.2万美元，2025年同期为2472.3万美元[51] - 2026年第三季度无形资产摊销费用为344.2万美元，2025年同期为330.5万美元；前九个月摊销费用为1021.9万美元，2025年同期为1016.1万美元[57] - 2026年前九个月折旧费用为1680万美元，2025年同期为1740万美元[70] - 2026年第三季度重组费用降至25.4万美元，较2025年同期的1126.4万美元大幅下降约97.7%[171] - 前九个月销售成本增加7550万美元（52%）至2.195亿美元，毛利率从43%提升至42%[205] - 前九个月研发费用增加1290万美元（8%）至1.698亿美元，占净收入比例从47%降至32%[210] - 研发费用增长主要来自薪酬及相关费用增加410万美元、联合研发项目及政府补助收入减少370万美元、CAD软件许可费增加290万美元[212] - 公司预计未来研发费用将随产品开发而增加，毛利率将因产品组合、平均售价及平均制造成本变化而波动[209][213] 各业务线表现 - 基础设施市场2026年第三季度营收为1.24907亿美元，占总营收57%，较2025年同期的4034.3万美元（占32%）大幅增长；前九个月营收为2.72737亿美元，占52%，2025年同期为1.01613亿美元（占31%）[134] - 宽带市场2026年第三季度营收为5334.5万美元，占总营收24%，较2025年同期的5823.6万美元（占46%）下降；前九个月营收为1.41853亿美元，占27%，2025年同期为1.46675亿美元（占44%）[134] - 连接市场2026年第三季度营收为2471.3万美元，占总营收11%，较2025年同期的1896.8万美元（占15%）增长；前九个月营收为6727.6万美元，占13%，2025年同期为5994.4万美元（占18%）[134] - 工业及多市场2026年第三季度营收为1509.2万美元，占总营收7%，较2025年同期的891.2万美元（占7%）增长；前九个月营收为4222.6万美元，占8%，2025年同期为2297.3万美元（占7%）[134] - 基础设施业务第三季度净营收1.24907亿美元，同比增长210%，增加8456.4万美元，占净营收57%[202] - 宽带业务第三季度净营收5334.5万美元，同比下降8%，减少489.1万美元，占净营收24%[202] - 连接业务第三季度净营收2471.3万美元，同比增长30%，增加574.5万美元，占净营收11%[202] - 工业及多市场业务第三季度净营收1509.2万美元，同比增长69%，增加618万美元，占净营收7%[202] - 基础设施净收入增加1.711亿美元，受光通信、数据中心应用产品、高性能模拟及无线回传与接入产品出货量增长驱动[204] - 宽带净收入减少480万美元，因某客户向新标准过渡导致电缆数据产品出货量下降，部分被PON SoC出货量增长抵消[204] - 工业及多市场净收入增加1930万美元，连接业务净收入增加730万美元，价格变动对收入无重大影响[204] 各地区表现 - 2026年第三季度净收入2.18057亿美元，其中亚洲占89%（1.94509亿美元）、欧洲占6%（1313.3万美元）、美国占4%（816.5万美元）；2025年同期净收入1.26459亿美元[130] - 按发货目的地，2026年第三季度香港占净收入52%、中国大陆占12%、越南占12%；2025年同期分别为46%、低于10%、15%[130] - 长期资产总额从2025年末的4.31859亿美元降至2026年9月30日的4.22005亿美元，其中美国地区占比从74%升至76%（3.23167亿美元），新加坡占比从21%降至19%（7960.5万美元）[132] - 2026年前九个月净营收为5.241亿美元，产品销往亚洲占比85%，2025年同期为81%[180][179] 客户与渠道表现 - 分销商渠道销售占2026年第三季度净营收的48%，高于2025年同期的36%；前九个月占比为48%，高于2025年同期的35%[134] - 2026年前九个月单一客户占净营收10%，前十大客户合计占56%[181] 管理层讨论和指引 - 客户合同负债从2025年末的420万美元降至2026年9月30日的约30万美元，主要由于前期合同负债余额在2026年前九个月确认收入[135] - 库存采购及其他合同义务总额从2025年末的2.096亿美元增至2026年9月30日的3.47556亿美元，其中库存采购义务为2.72967亿美元，其他义务为7458.9万美元，增长由销售需求上升带来的增量采购订单及软件许可增加驱动[144] - 经营租赁加权平均折现率从2025年末的4.6%降至2026年9月30日的4.2%，加权平均剩余租赁期从2.7年延长至3.6年；经营租赁成本2026年第三季度为210万美元，前九个月为650万美元[140][141] - 2025年公司以加权平均价17.46美元/股回购并注销1,143,891股普通股，总价值约2000万美元；截至2026年9月30日，回购计划剩余约5500万美元额度[172][173] - 2026年10月16日公司签订信贷协议第三修正案，新增7000万美元循环信贷承诺，循环贷款总额度增至2亿美元，流动性契约门槛由8000万美元降至6000万美元[174][175] - 截至2026年9月30日，公司未就诉讼及其他法律索赔计提重大损失或有事项，因管理层认为不利结果尚非 probable，但合理可能超出记录金额且无法估计损失区间[168][169] - 2026年10月16日签订信贷协议第三修正案，新增7000万美元循环信贷承诺，循环信贷总额度达2亿美元，流动性契约门槛由8000万美元降至6000万美元[187] 现金流与资本支出 - 前九个月经营活动现金净流出1765.3万美元，上年同期为净流入921.3万美元[27] - 前九个月存货增加3561.8万美元，上年同期为减少401.4万美元[27] - 前九个月应收账款增加2725.9万美元，上年同期为减少3253万美元[27] - 前九个月预付款项及其他资产增加6816.8万美元，上年同期为减少565.3万美元[27] - 前九个月融资活动现金净流入4379.3万美元，上年同期为净流出4.6万美元[27] - 前九个月循环信贷借款6000万美元、还款2000万美元，并支付债务发行成本47.9万美元[27] - 期末现金及现金等价物和受限现金为1.09864亿美元，期初为1.01412亿美元[27] - 前九个月资本支出966.2万美元、购买无形资产537.3万美元，投资活动净流出1703.5万美元[27] 资产与负债状况 - 截至2026年9月30日，现金及现金等价物为8108.5万美元，较2025年末的7280.6万美元增长11.4%[15] - 截至2026年9月30日，存货为1.13722亿美元，较2025年末的7810.4万美元增长45.6%；应收账款净额为7338.1万美元，较2025年末的4612.2万美元增长59.1%[15] - 截至2026年9月30日，总资产为9.16429亿美元，较2025年末的7.96396亿美元增长15.1%；总负债为3.8342亿美元，长期债务为1.64062亿美元[15] - 截至2026年9月30日重组负债余额为288.7万美元，较2025年12月31日的1495.8万美元下降；其中长期部分为22.8万美元[52] - 2026年前九个月有限寿命无形资产从4889.2万美元降至4404.6万美元，主要由于摊销1021.9万美元及新增537.3万美元[58] - 截至2026年9月30日，或有对价负债公允价值为260万美元，与2023年1月收购相关，归类为第三层级金融工具[60][64] - 2026年和2025年前九个月商誉账面金额均无变化，且截至2025年10月31日年度评估未确认商誉减值[54][55] - 现金及现金等价物为8108.5万美元，短期受限现金135.9万美元，长期受限现金2742.0万美元，现金及受限现金总额为1.09864亿美元[68] - 存货总额为1.13722亿美元，其中在产品7901.3万美元，成品3470.9万美元[69] - 财产和设备净值为4127.6万美元，累计折旧和摊销为1.71185亿美元[70] - 应计价格保护负债期末余额为3036.7万美元，期间计入收入减项2558.2万美元，修订回扣减少466.7万美元，支付1704.1万美元[73] - 应计费用及其他流动负债总额为6447.5万美元，较2025年末7239.2万美元下降[74] 债务与信贷安排 - 长期债务本金总额为1.65亿美元，其中初始定期贷款1.25亿美元，循环贷款借款4000万美元，净账面价值为1.64062亿美元[75] - 2026年和2025年9月30日止期间加权平均有效利率分别约为7.0%和6.9%[75] - 2026年4月22日第二修正案将循环贷款到期日从2026年6月23日延长至2028年3月23日，并提供3000万美元增量循环承诺和1000万美元信用证[83] - 2026年1月5日公司签订200万美元可转换应收票据，年利率3.87%，到期日为2029年1月5日[72] - 公司修订信贷协议后，Term SOFR贷款利率适用保证金提高至每年2.25%，基准利率贷款提高至每年1.25%，承诺费率提高至每年0.25%[84] - 财务契约要求公司维持总净杠杆率不超过3.50:1.00，且无限制现金加循环贷款可用未提取承诺额度不低于8000万美元[84][87] - 截至2026年9月30日，公司遵守上述财务契约[87] - 初始定期贷款发行日公允价值负债部分为3.502亿美元，按3.4%不可转换债务市场利率折现确定，属Level 2公允价值计量[88] - 初始定期贷款相关债务折扣90万美元及债务发行成本290万美元，按实际利率法在截至2028年6月23日的七年期限内摊销[88] - 循环贷款相关债务发行成本40万美元在原五年期限内摊销，第二修正案增量债务发行成本50万美元摊销至2028年3月23日[88] - 2026年3月公司达成协议出售某些索赔权益，金额不超过1000万美元，出售所得800万美元用于支付相关成本和费用，截至2026年9月30日反映为长期负债[89] 股份与股权激励 - 前九个月股票薪酬费用增至6733万美元，上年同期为5753.5万美元[27] - 2026年第三季度加权平均基本流通股为9081.6万股，稀释流通股为9771.4万股；2025年同期基本流通股为8718.6万股[45] - 2026年第三季度因反稀释性质排除的潜在稀释证券为9.7万股，2025年同期排除450万股；前九个月分别排除730万股和580万股[45][46] - 2026年2月公司发行150万股普通股结算2025年业绩期员工奖金；截至2026年9月30日，2026年业绩期奖金应计2750万美元，公司拟主要以普通股结算[94] - 截至2026年9月30日，未归属限制性股票单位未确认补偿成本为8720万美元，加权平均归属期1.96年；未归属业绩型限制性股票单位为1370万美元，加权平均归属期1.09年；未归属股票期权为1130万美元，加权平均归属期1.39年[95][96][97] - 2026年前九个月股票薪酬总额为6733万美元，其中研发2935.3万美元、销售及一般管理费用3757.3万美元、净收入成本40.4万美元[95] - 2025年前授予的业绩限制性股票单位中，60%挂钩净收入指标，40%挂钩非GAAP摊薄每股收益指标，单一指标最高可达目标单位数的250%，但三年业绩期第一年和第二年归属上限分别为目标的30%和100%[106] - 截至2026年9月30日，业绩限制性股票单位流通数为285.2万股（千股单位），加权平均授予日公允价值为每股17.36美元；期间授予62.3万股、归属释放8.3万股、取消102.1万股[108] - 因2025年业绩期成就低于第25百分位，2023年和2024年业绩限制性股票单位授予下无股份具备归属资格，取消股份源于此前按最高250%预留的授予[108] - 2026年前九个月员工购股计划（ESPP）以加权平均价11.24美元购买17.447万股，2025年同期以10.79美元购买20.1877万股[109] - 截至2026年9月30日，股票期权流通数为241.8万份，加权平均行权价19.48美元，加权平均剩余合同期限6.6年，合计内在价值1.71263亿美元（千美元单位）[110] - 2026年前九个月行使股票期权内在价值为290万美元，2025年同期为0；同期行使收到现金310万美元，2025年同期可忽略不计[112