收入与利润（同比/环比） - 2026年第三季度营收为165.83亿美元，同比基本持平（下降7100万美元），其中运营端减少5700万美元、外汇负面影响1500万美元[8][16] - 剔除Comirnaty和Paxlovid贡献后，第三季度营收运营端增长7%；已上市及收购产品营收运营端增长32%[6][16] - 第三季度报告稀释每股收益为0.56美元（同比下降9%），调整后稀释每股收益为0.87美元（同比持平）；报告净利润32.42亿美元（下降8%），调整后净利润49.85亿美元（增长1%）[8] - 前九个月营收460.67亿美元（同比增长2%，运营端增长1%），报告稀释每股收益0.99美元（下降40%），调整后稀释每股收益2.39美元（下降7%）[8][9] - 第三季度总营收165.83亿美元，同比基本持平（0%），其中产品收入132.55亿美元同比下降5%，联盟收入28.51亿美元同比增长24%，特许权使用费收入4.77亿美元同比增长9%[34] - 第三季度持续经营净利润32.51亿美元同比下降8%，归属普通股股东净利润32.42亿美元同比下降8%，摊薄每股收益0.56美元同比下降9%[34] - 前九个月总营收460.67亿美元同比增长2%，产品收入368.33亿美元同比下降1%，联盟收入78.88亿美元同比增长18%[34] - 前九个月持续经营净利润57.14亿美元同比下降39%，归属普通股股东净利润56.81亿美元同比下降40%，摊薄每股收益0.99美元同比下降40%[34] - 2026年第三季度GAAP报告净利润为32.42亿美元，摊薄每股收益0.56美元[46] - 2026年第三季度非GAAP调整后净利润为49.85亿美元，调整后摊薄每股收益0.87美元[46] - 2026年前九个月GAAP报告净利润为56.81亿美元，摊薄每股收益0.99美元[46] - 2026年前九个月非GAAP调整后净利润为137.15亿美元，调整后摊薄每股收益2.39美元[46] - 2025年第三季度非GAAP调整后净利润为49.49亿美元，调整后摊薄每股收益0.87美元[47] - 2025年前九个月非GAAP调整后净利润为146.20亿美元，调整后摊薄每股收益2.56美元[47] - 全球总收入为460.67亿美元，同比增长2%，运营增长1%[54] 成本与费用（同比/环比） - 第三季度研发费用同比增长18%（运营端），主要由于肿瘤和肥胖症候选产品的净支出增加；收购在研研发费用减少7.22亿美元，主要因当季6.5亿美元Innovent费用对比上年同期13.5亿美元3SBio费用[17][20] - 第三季度调整后销售成本为38.43亿美元，同比下降3%，占收入比重从23.9%降至23.2%[21] - 第三季度调整后SI&A费用为32.21亿美元，同比增长2%，运营口径同样增长2%[21] - 第三季度调整后研发费用为29.42亿美元，同比大幅增长18%，运营口径增长18%[21] - 第三季度收购IPR&D费用为6.69亿美元，同比下降52%，前九个月为8.22亿美元，同比下降41%[21] - 第三季度调整后其他净收入/扣除项为1.02亿美元，同比下降60%，运营口径下降56%[21] - 第三季度有效税率为14.0%，较上年同期的7.9%上升6.1个百分点；前九个月为14.9%，上年同期为9.5%[21] - 前九个月调整后销售成本为109.05亿美元，同比增长8%，运营口径增长6%，占收入比重从22.4%升至23.7%[21] - 前九个月调整后研发费用为81.07亿美元，同比增长14%，运营口径增长14%[21] - 第三季度研发费用30.16亿美元同比增长18%，销售、信息及行政费用32.79亿美元同比增长3%，销售成本40.28亿美元同比下降3%[34] - 第三季度收购在研研发费用6.69亿美元同比下降52%，主要因2025年同期含13.5亿美元3SBio授权费用，而2026年同期含6.5亿美元Innovent授权费用[34][39] - 第三季度重组及收购相关成本7.91亿美元，较2025年同期的2.86亿美元大幅增长，其中成本削减计划相关重组费用7.42亿美元[34][37] - 前九个月重组及收购相关成本13.47亿美元同比增长43%，其中成本削减计划相关重组费用11.67亿美元[34][37] - 第三季度有效税率3.9%，前九个月有效税率3.2%，高于2025年同期的-6.5%和-2.9%，主要因递延税负债重新计量及税务协议解决的非重复性影响[41] - 2026年第三季度GAAP销售成本为40.28亿美元，调整后销售成本为38.43亿美元[46] - 2026年第三季度GAAP销售、信息和管理费用为32.79亿美元，调整后为32.21亿美元[46] - 2026年前九个月无形资产摊销为34.97亿美元，收购相关项目影响净利润15.37亿美元[46] - 2026年前九个月特定资产减值影响其他（收入）/扣除净额为43.25亿美元[46] - 2026年第三季度GAAP报告持续经营收入有效税率为3.9%，非GAAP调整后收入有效税率为14.0%[50] - 2026年第三季度非GAAP调整后其他（收入）/扣除净额为1.02亿美元，较2025年同期的2.57亿美元下降60%[49] - 2026年前九个月非GAAP调整后其他（收入）/扣除净额为5.98亿美元，较2025年同期的6.88亿美元下降13%[49] 产品营收表现 - 第三季度Eliquis全球营收增加5.13亿美元（增长25%），Padcev增加2.55亿美元（增长55%），Vyndaqel家族增加1.93亿美元（增长12%），Nurtec ODT/Vydura增加1.35亿美元（增长33%），Lorbrena增加1.14亿美元（增长43%）[16] - 第三季度Paxlovid全球营收下降7.71亿美元（下降63%），Comirnaty下降3.39亿美元（下降29%），Prevnar家族下降1.80亿美元（下降10%）[19] - Eliquis第三季度营收25.23亿美元同比增长25%，美国市场18.08亿美元同比增长40%[52] - Paxlovid第三季度营收4.49亿美元同比大幅下降63%，美国市场3.73亿美元同比下降67%[52] - Comirnaty第三季度营收8.08亿美元同比下降30%，美国市场5.62亿美元同比下降35%[52] - Padcev第三季度营收7.20亿美元同比增长55%，美国市场6.96亿美元同比增长55%[52] - 初级护理业务收入为180.17亿美元，同比下降5%，运营下降6%；其中Eliquis收入71.14亿美元，同比增长20%[54] - 肿瘤业务收入为123.18亿美元，同比增长7%，运营增长6%；其中Padcev收入19.79亿美元，同比增长38%[54] - 专科护理业务收入为96.41亿美元，同比增长9%，运营增长7%；其中Vyndaqel家族收入51.36亿美元，同比增长9%[54] - 医院与生物类似药业务收入为51.29亿美元，同比增长5%，运营增长3%；其中肿瘤生物类似药收入11.45亿美元，同比增长23%[54] - Comirnaty收入为13.01亿美元，同比下降38%；Paxlovid收入为6.56亿美元，同比下降69%[54] - 联盟收入总计78.88亿美元，同比增长18%；特许权使用费收入总计13.47亿美元，同比增长15%[54] - 辉瑞CentreOne收入为9.62亿美元，同比基本持平，运营下降2%[54] 各地区表现 - 2026年第三季度总营收为165.83亿美元，同比下降1%，其中美国市场106.02亿美元同比持平，国际市场59.81亿美元同比增长1%[52] - 美国收入为281.91亿美元，同比增长1%；国际总收入为178.77亿美元，同比增长5%，运营增长1%[54] 各业务线表现 - 2026年第三季度全球生物制药业务营收为162.83亿美元同比持平，其中初级护理业务69.71亿美元同比下降9%，肿瘤业务43.27亿美元同比增长10%，专科护理业务33.49亿美元同比增长7%[52] - 全球生物制药业务收入为451.05亿美元，同比增长2%，运营增长1%[54] 管理层讨论和指引 - 公司将2026年全年营收指引中点上调15亿美元至620亿至640亿美元区间（此前为605亿至625亿美元）[6][13] - 公司将2026年全年调整后稀释每股收益指引上调并收窄至2.95至3.05美元区间（此前为2.80至3.00美元），其中包含与Innovent Biologics授权合作相关的6.5亿美元收购在研研发费用一次性支出，负面影响约0.10美元[11][13] - 2026年全年指引预计因近期及预期仿制药和生物类似药竞争产生约11亿美元的不利收入影响[31] - 2026年调整后稀释每股收益指引假设稀释加权平均流通股约57.4亿股，且假设全年无股票回购[31] 资本配置 - 前九个月资本配置包括83亿美元内部研发投入、约8.5亿美元业务开发交易（主要为Innovent授权交易）以及73亿美元现金分红（每股1.29美元）；2026年至今未进行股份回购，剩余回购授权为33亿美元[14][15] 其他财务数据 - 前九个月其他（收入）/扣除净额为48.66亿美元，主要含43.25亿美元资产减值（其中38亿美元IPR&D减值及5.25亿美元Oxbryta无形资产减值）及18.70亿美元ViiV投资出售净收益[34][38][40] - 2026年前九个月其他（收入）/扣除净额调整总额为8.71亿美元，主要包含出售ViiV投资的18.70亿美元净收益，部分被10.0亿美元法律事项费用抵消[50] 监管与政策环境 - 辉瑞与特朗普政府达成自愿协议以降低美国患者药价，并将部分辉瑞产品纳入TrumpRx.gov平台[59][63] - 辉瑞计划进一步投资美国本土制造业，并关注潜在关税影响[59][63] - 辉瑞面临关税风险，涉及贸易限制、关税生效日期与持续时间、覆盖国家范围、税率变动及他国报复性关税等因素[63] - 辉瑞持续评估产品组合中亚硝胺潜在存在或形成情况，可能引发监管导向的风险评估[63] - 辉瑞面临《通胀削减法案》（IRA）及IRA Medicare Part D重新设计等美国医疗改革立法影响[63] - 辉瑞面临全球最低税制要求，多数司法管辖区自2024年1月1日起生效[67] 成本重整与制造优化计划 - 辉瑞设有全企业成本重整计划，包含预期成本、节约金额及潜在收益[59] - 辉瑞设有制造优化计划，旨在降低销货成本，包含预期成本、节约金额及潜在收益[59] 风险与不确定性 - 辉瑞财务指引基于估计与假设，存在重大不确定性[59] - 辉瑞的AI计划面临输出不准确、有偏差或有缺陷的风险，以及AI系统所用专有数据保护风险，预期成本节约或收益可能无法按预期金额或时间实现[67]