收入与利润（同比/环比） - 营收同比增长5%至675亿美元，主要受现有客户品牌药和专科药销售增长推动[17] - GAAP营业利润同比增长13%至7.53亿美元，非GAAP营业利润同比增长17%至10.01亿美元[18][19][20] - GAAP摊薄每股收益同比增长27%至2.38美元，非GAAP摊薄每股收益同比增长28%至3.26美元[21][22][23] - 总营收同比增长5%至675.13亿美元，其中药品与专科解决方案板块营收625.82亿美元（+6%），其他板块17.64亿美元（+7%），全球医疗产品与分销板块31.90亿美元（持平）[39][40][41][42] - 总合并经营利润同比增长13%至7.53亿美元，总板块利润同比增长15%至10.09亿美元[51] - 2026年9月30日止三个月GAAP营业利润为7.53亿美元，同比增长13%；GAAP净利润为5.54亿美元，同比增长23%；GAAP摊薄每股收益2.38美元，同比增长27%[96] - 同期非GAAP营业利润为10.01亿美元，同比增长17%；非GAAP净利润为7.59亿美元，同比增长24%；非GAAP摊薄每股收益3.26美元，同比增长28%[96] - 2025年9月30日止三个月GAAP营业利润为6.68亿美元，同比增长18%；GAAP净利润为4.50亿美元，同比增长8%；GAAP摊薄每股收益1.88美元，同比增长11%[96] - 2025年同期非GAAP营业利润为8.57亿美元，同比增长37%；非GAAP净利润为6.11亿美元，同比增长33%；非GAAP摊薄每股收益2.55美元，同比增长36%[96] - 第一季度营收为675.13亿美元，较上年同期的640.09亿美元增长约5.5%[110] - 第一季度营业利润为7.53亿美元，较上年同期的6.68亿美元增长约12.7%[110] - 第一季度净利润为5.56亿美元，较上年同期的4.54亿美元增长约22.5%[110] - 第一季度摊薄每股收益为2.38美元，较上年同期的1.88美元增长约26.6%[110] - 2026年9月30日止三个月净收益为5.56亿美元，归属于Cardinal Health的净收益为5.54亿美元，2025年同期分别为4.54亿美元和4.50亿美元[203] - 2026年9月30日止三个月基本每股收益为2.39美元，稀释每股收益为2.38美元，2025年同期分别为1.89美元和1.88美元[203] 成本与费用（同比/环比） - 毛利率同比增长12%至25.96亿美元，毛利率提升23个基点，主要受MSO平台收购、品牌及专科药品贡献和仿制药项目表现驱动[46][47] - 销售及管理费用同比增长9%至15.95亿美元，主要由于MSO平台收购及支持现有客户销售增长的成本增加[48] - 净利息费用同比下降9%至7300万美元，有效税率从24.1%降至19.2%[62][63] - 第一季度毛利润为25.96亿美元，较上年同期的23.19亿美元增长约11.9%[110] - 2026年9月30日止三个月无形资产摊销费用为1.00亿美元，2025年同期为8700万美元[151] - 公司截至2026年9月30日止三个月的有效税率为19.2%，上年同期为24.1%[179] 各业务线表现 - 药品与专科解决方案板块利润同比增长17%至7.83亿美元；全球医疗产品与分销板块利润同比下降28%至3300万美元；其他板块利润同比增长16%至1.93亿美元[51][52][53][54] - GLP-1药物需求增长对Pharma分部和合并营收产生正面影响，但未对分部利润产生实质性贡献，预计未来需求增长将继续放缓[27] - 仿制药项目面临产品上市、客户销量、定价变化及合同续签等多重风险与不确定性，可能影响2027财年剩余期间及以后的利润[29] - 公司运营两个报告分部：药品与专业解决方案（Pharma）和全球医疗产品与分销（GMPD），其余业务归入其他类别[204][205] 管理层讨论和指引——关税与政策影响 - 2025年2月至2026年间公司已支付约2亿美元IEEPA关税，主要涉及GMPD分部[30] - 美国最高法院2026年2月裁定IEEPA关税违法，截至2026年9月30日公司已收回第一、二阶段申请的大部分退款[31][32] - 关税环境仍具动态性，GMPD分部持续面临成本上升，成本优化和提价措施尚未完全抵消不利影响[33] - 2026年4月总统公告对进口品牌药品及相关成分征收关税，可能导致成本增加或供应中断[26] - 《通胀削减法案》对部分药品价格设限已并将继续对营收产生不利影响，但未对盈利能力产生重大影响[25] - 2026年7月总统声明称仿制药产品将从2028年起面临100%关税、2029年起面临200%关税，最终实施仍存在重大不确定性，可能影响药品板块利润和合并经营收益[34] 商誉与无形资产 - Navista报告单元因长期财务计划假设下调，跳过定性评估直接进行定量商誉减值测试，产生1.84亿美元税前减值费用[82] - 减值主要由于业务计划风险状况变化导致折现率上升，反映商业模式更新和基础运营表现变化[82] - 截至2026年9月30日止三个月，Navista报告单元未出现商誉减值迹象[83] - 商誉总额从2026年6月30日的114.42亿美元增至2026年9月30日的115.43亿美元，增加1.01亿美元，其中Pharma and Specialty Solutions分部商誉从96.95亿美元增至97.29亿美元（增加3400万美元），Other分部商誉从17.47亿美元增至18.14亿美元（增加6700万美元）[146] - 2026年9月30日止三个月未发现任何报告单元存在减值迹象[147] - 其他无形资产总额从2026年6月30日的21.89亿美元降至2026年9月30日的21.46亿美元，其中有限寿命无形资产净额从21.65亿美元降至21.22亿美元[150][151] - 有限寿命无形资产中客户无形资产净额为12.83亿美元（总额41.34亿美元，累计摊销28.51亿美元），加权平均剩余摊销年限9年[150] - 预计2027至2031财年年度摊销费用分别为2.95亿美元、3.58亿美元、3.33亿美元、3.11亿美元和2.58亿美元[152] 现金流与资本部署 - 经营活动现金流为14亿美元，其中包含3.85亿美元阿片类诉讼相关支付；现金及等价物余额为53亿美元，高于2026年6月30日的49亿美元[66] - 资本部署包括5亿美元股份回购、1.57亿美元资本支出、1.49亿美元收购支出和1.26亿美元股息支付[67] - 8月启动总额5亿美元的加速股份回购计划，最终以231.63美元成交量加权均价完成，累计回购约220万股[107][106] - 截至2026年9月30日，股份回购计划剩余授权额度为59亿美元[108] - 第一季度宣布每股现金股息0.5158美元，较上年同期的0.5107美元增长约1.0%[110] - 经营活动现金流净额为13.98亿美元，同比增长43.7%（上年同期9.73亿美元）[118] - 投资活动现金流净流出2.51亿美元，同比扩大76.8%（上年同期1.42亿美元）[118] - 融资活动现金流净流出7.42亿美元，同比扩大574.5%（上年同期1.10亿美元）[118] - 回购库存股5.00亿美元，同比增长33.3%（上年同期3.75亿美元）[118] - 公司在2026年9月30日止三个月内回购5亿美元普通股，2025年同期回购3.75亿美元[200] - 2026年9月18日执行的加速股份回购计划总购买价为5亿美元，初始股份170万股，参考价234.16美元，最终股份50万股，加权平均价231.63美元[201] - 2025年10月31日执行的加速股份回购计划总购买价为3.75亿美元，初始股份200万股，参考价148.12美元，最终股份40万股，加权平均价151.88美元[201] 资产负债与债务 - 公司拥有40亿美元商业票据计划（由40亿美元循环信贷支持），截至2026年9月30日无未偿还余额；长期债务及其他短期借款合计88亿美元[69][72] - 第一季度末现金及等价物为52.64亿美元，较2026年6月30日的48.56亿美元增长约8.4%[114] - 第一季度末总资产为595.44亿美元，较2026年6月30日的572.99亿美元增长约3.9%[114] - 应付账款增加26.53亿美元，同比增长23.6%（上年同期21.47亿美元）[118] - 存货增加11.71亿美元，同比增长59.1%（上年同期7.36亿美元）[118] - 应收账款增加7.34亿美元，同比增长36.2%（上年同期5.39亿美元）[118] - 期末现金及等价物为52.64亿美元，同比增长14.6%（上年同期45.93亿美元）[118] - 长期债务总额（含流动部分及其他短期借款）从2026年6月30日的89亿美元降至2026年9月30日的88亿美元[153] - 公司拥有40亿美元商业票据计划，由2031年8月到期的40亿美元循环信贷额度支持，2026年9月30日该计划及循环信贷额度下均无未偿余额[154] - 公司现金等价物从2026年6月30日的22.99亿美元增至2026年9月30日的27.04亿美元[183][184] - 公司远期合约负债从2026年6月30日的3200万美元扩大至2026年9月30日的1.07亿美元[183][184] - 公司Level 3股份支付奖励负债从2026年6月30日的12.77亿美元增至2026年9月30日的13.53亿美元，同期Specialty Alliance Units费用为8000万美元（上年同期6300万美元）[184][185] - 公司在截至2026年9月30日止三个月内签订名义金额2亿美元的支付浮动利率互换（上年同期3亿美元），并将其指定为固定利率债务的公允价值对冲[190] - 长期债务及其他短期借款估计公允价值为84.02亿美元，账面价值为88.15亿美元[199] - 长期债务及其他短期借款估计公允价值为87.83亿美元，账面价值为88.86亿美元[199] - 累计其他综合亏损从2026年6月30日的1.65亿美元改善至2026年9月30日的1.59亿美元，期间其他综合收益为600万美元（税后净额，含700万美元税收优惠）[202] - 加权平均基本流通股从2025年的2.38亿股降至2026年的2.32亿股，稀释流通股从2.39亿股降至2.33亿股[203] 收购与业务出售 - Solaris Health收购对价约19亿美元现金，另发行Specialty Alliance单位公允价值约5亿美元[135] - 2026年9月30日止三个月公司确认完成Outcomes业务出售的收益，此前因多数股东决定出售该业务（公司持有16%股权）而确认股权减值[95] 诉讼与税务事项 - 截至2026年9月30日，公司就阿片类药物相关事项累计计提39亿美元，其中1.97亿美元计入其他应计负债；2026年9月30日止三个月及2026财年分别支付3.85亿美元和4.17亿美元[165] - 公司已与全部50个州、哥伦比亚特区及5个美国领地达成阿片类药物索赔和解，迄今已向和解政府实体支付约26亿美元，预计到2038年再支付最多37亿美元[167][168] - 公司因IRS对自保保险公司自保险税前损失及结转索赔的挑战，可能面临约4亿美元额外税费（加利息）及约14亿美元额外纳税义务（加利息）[175] - 公司因IRS对2017年7月收购Patient Recovery业务相关重组的重新定性主张，可能面临约1.6亿美元额外联邦所得税负债（加利息）[176] - 公司在截至2026年9月30日的三个月内，就作为集体诉讼成员或原告的反垄断集体诉讼确认净回收收入4700万美元[177] - 公司未确认税收利益从2026年6月30日的9.07亿美元降至2026年9月30日的9.00亿美元，其中若确认将影响有效税率的金额分别为8.81亿美元和8.83亿美元[180] - 公司就未确认税收利益计提的利息和罚款从2026年6月30日的7500万美元增至2026年9月30日的7800万美元[181] 非GAAP调整项 - 2026年9月30日止三个月非GAAP调整项包括：重组及员工遣散2300万美元、摊销及其他收购相关成本1.82亿美元、收购相关现金及股份薪酬成本9400万美元、诉讼回收净额4700万美元[96] - 非GAAP指标剔除LIFO费用/贷项、州阿片类药物评估、重组及遣散、摊销及收购相关成本、收购相关薪酬、减值及资产处置损益、诉讼回收/费用净额等项目[89][90]