收入与利润（同比环比） - 2026年第三季度归属于Delek的净利润为11.338亿美元，较2025年同期的1.78亿美元大幅增长[245] - 2026年前九个月归属于Delek的净利润为11.02亿美元，而2025年同期为净亏损1.011亿美元[245] - 2026年第三季度EBITDA为16.409亿美元，较2025年同期的4.193亿美元增长约291%[245] - 2026年前九个月EBITDA为20.103亿美元，较2025年同期的4.692亿美元增长约328%[245] - 2026年第三季度净收入为43.921亿美元，较2025年同期的28.870亿美元增加15.051亿美元，增幅52.1%[252] - 2026年前九个月净收入为111.322亿美元，较2025年同期的82.935亿美元增加28.387亿美元，增幅34.2%[252] - 2026年第三季度归属于Delek的净利润为11.338亿美元（每股基本收益18.55美元），较2025年同期的1.780亿美元（每股2.96美元）大幅增长[250] - 2026年前九个月归属于Delek的净利润为11.020亿美元（每股基本收益18.10美元），较2025年同期净亏损1.011亿美元（每股亏损1.66美元）扭亏为盈[251] 成本与费用（同比环比） - 2026年第三季度材料及其他成本为24.795亿美元，较2025年同期的21.657亿美元增加3.138亿美元，增幅14.5%[253] - 2026年第三季度小型炼油厂豁免使材料及其他成本减少约3.347亿美元，2025年同期减少2.808亿美元[256] - 2026年第三季度一般及行政费用为5340万美元，较2025年同期的7680万美元减少2340万美元，降幅30.5%[259] - 2026年前九个月折旧与摊销为3.304亿美元，较2025年同期的2.967亿美元增加3370万美元，增幅11.4%[264] - 2026年第三季度净利息费用为7340万美元，较2025年同期的9310万美元减少1970万美元，降幅21.2%，主要由于平均有效利率下降及净平均借款减少[269] - 2026年前九个月净利息费用为2.58亿美元，较2025年同期的2.631亿美元减少510万美元，降幅1.9%，主要由于平均有效利率下降及利率互换对冲收益，部分被净平均借款增加及2350万美元债务清偿成本抵消[270] - 2026年第三季度权益法投资收入为2490万美元，较2025年同期的3120万美元减少630万美元，降幅20.2%，主要由于沥青终端投资收入减少500万美元[271] - 2026年前九个月权益法投资收入为5920万美元，较2025年同期的6670万美元减少750万美元，降幅11.2%，主要由于沥青终端投资收入减少1200万美元及两个管道合资企业投资收入减少260万美元，部分被W2W Holdings LLC投资收入增加740万美元抵消[273][278] - 2026年第三季度其他费用净额为230万美元，而2025年同期为120万美元收入，费用增加350万美元，增幅291.7%[274] - 2026年第三季度持续经营所得税费用为3.157亿美元，而2025年同期为3990万美元，主要由于税前收入增加12.331亿美元，有效税率分别为21.5%和17.0%[276][279] - 2026年前九个月持续经营所得税费用为2.993亿美元，而2025年同期为1100万美元税收收益，主要由于税前收入增加15.045亿美元，有效税率分别为20.8%和17.4%[276][279] - 2026年第三季度材料及其他成本增加6.085亿美元，增幅27.3%[295] - 2026年第三季度小炼厂豁免使材料及其他成本减少约3.347亿美元，2025年同期减少2.808亿美元[295] - 2026年前九个月材料及其他成本增加14.094亿美元，增幅19.6%[296] - 2026年第三季度小型炼厂豁免使合并净RINs义务减少，材料及其他成本减少约3.347亿美元，而2025年同期减少2.808亿美元[299][305] 炼油板块表现 - 2026年第三季度炼油板块总收入为43.201亿美元，高于2025年同期的28.421亿美元[245] - 2026年第三季度炼油毛利润为12.552亿美元，较2025年同期的3.908亿美元增长约221%[245] - 2026年第三季度炼油利润率为14.862亿美元，较2025年同期的6.167亿美元增长约141%[245] - 2026年前九个月炼油利润率為24.224亿美元，较2025年同期的9.924亿美元增长约144%[245] - 2026年第三季度炼油部门收入为43.201亿美元，较2025年同期的28.421亿美元增长，炼油毛利为14.862亿美元，较2025年同期的6.167亿美元大幅增长，炼油部门EBITDA为13.272亿美元，较2025年同期的4.646亿美元显著提升[280] - 2026年前九个月炼油部门收入为110.066亿美元，较2025年同期的81.672亿美元增长，炼油毛利为24.224亿美元，较2025年同期的9.924亿美元增长，炼油部门EBITDA为19.624亿美元，较2025年同期的5.451亿美元显著提升[280] - 2026年第三季度总吞吐量为每日316,291桶，较2025年同期的314,161桶略有增长，原油利用率为100.2%，略低于2025年同期的100.6%，WTI原油占原油 slate 的73.4%，低于2025年同期的77.2%[288] - 炼油板块2026年第三季度营收环比增加14.78亿美元，增幅52.0%[293] - 炼油板块2026年前九个月营收同比增加28.394亿美元，增幅34.8%[294] - 2026年第三季度对物流板块销售额为1.163亿美元，2025年同期为8540万美元[293] - 2026年前九个月对物流板块销售额为3.734亿美元，2025年同期为2.599亿美元[294] - 2026年第三季度炼油板块利润率增加8.695亿美元，增幅141.0%，利润率从21.7%升至34.4%[303] - 2026年前九个月炼油利润率增加14.30亿美元，增幅144.1%，利润率从12.2%升至22.0%[303] - 2026年第三季度EBITDA增加8.626亿美元，增幅185.7%；前九个月EBITDA增加14.173亿美元，增幅260.0%[306][307] - refining segment合计铭牌产能为302,000桶/日，其中Tyler炼厂75,000桶/日、El Dorado炼厂80,000桶/日、Big Spring炼厂73,000桶/日、Krotz Springs炼厂74,000桶/日[204] - 2026年公司安全、按预算并按期完成Big Spring炼油厂检修，为夏季驾驶季最大化运营做好准备[187] 物流板块表现 - 2026年第三季度物流板块收入3.725亿美元，同比增长42.6%；前九个月收入10.547亿美元，同比增长39.2%[309][311][312] - 2026年第三季度物流板块材料及其他成本增加9,770万美元，增幅75.3%[313] - 2026年第三季度西德克萨斯批发营销利润率每桶9.99美元，高于2025年同期的4.50美元[309] - 物流板块材料及其他成本在2026年前九个月同比增加2.569亿美元，增幅67.9%[317] - 物流板块在2026年前九个月从炼油板块采购产品3.734亿美元，2025年同期为2.599亿美元[317] - 2026年第三季度运营费用同比增加290万美元，增幅6.6%[319] - 2026年前九个月运营费用同比增加1420万美元，增幅11.6%[321] - 2026年第三季度EBITDA同比增加1000万美元，增幅9.2%[322] - 2026年前九个月EBITDA同比增加3610万美元，增幅12.1%[322] - logistics segment在2026年9月30日持有Delek Logistics（NYSE:DKL）58.0%权益[205] - logistics segment拥有约390英里原油运输管道、约169英里成品油管道、约767英里原油集输系统，以及约1,130万桶活跃罐容[205] 市场环境与价格因素 - 2026年第三季度炼油板块受益于有利的裂解价差和原油价差环境，WTI Midland对Cushing价差收窄[188] - 2026年裂解价差显著上升，主要因全球成品油供应趋紧、中东及俄罗斯等地炼厂停产与中断，以及地缘政治紧张和全球炼油产能受限[230] - 2026年RIN价格大幅上涨，部分受可再生燃料标准Set 2重新分配条款的监管不确定性推动，对公司炼油费用产生负面影响[215][234] - 2026年第三季度WTI Cushing原油平均成本上涨31.9%，WTI Midland原油平均成本上涨31.0%[255] - 2026年第三季度美国墨西哥湾沿岸汽油均价上涨58.2%，ULSD上涨86.0%，HSD上涨86.3%[254] - 2026年前九个月美国墨西哥湾岸汽油均价上涨40.3%，超低硫柴油上涨59.9%，高硫柴油上涨60.5%[294] - 2026年第三季度美国墨西哥湾岸5-3-2裂解价差为每桶63.52美元，2025年同期为22.57美元[292] - 2026年第三季度WTI库欣原油均价为每桶85.79美元，2025年同期为65.06美元[292] - 美国墨西哥湾沿岸汽油均价上涨58.2%，ULSD上涨86.0%，美国墨西哥湾沿岸HSD上涨86.3%[297] - WTI Cushing原油成本从均价65.06美元/桶升至85.79美元/桶，涨幅31.9%；WTI Midland原油成本从65.76美元/桶升至86.15美元/桶，涨幅31.0%[298] - 2026年前九个月WTI Cushing原油成本从66.74美元/桶升至83.50美元/桶，涨幅25.1%；WTI Midland从67.52美元/桶升至84.47美元/桶，涨幅25.1%[299] 资本运作与融资活动 - 2026年9月29日公司完成发行4.60亿美元本金总额、票面利率0.00%、2031年到期的可转换优先票据[194] - 2026年5月15日公司修订定期贷款信贷协议，未偿定期贷款本金总额降至8.50亿美元，到期日延长至2032年5月15日，利率为SOFR加300个基点或基准利率加200个基点[195] - 2026年4月9日公司修订ABL信贷协议，循环贷款承诺从11.00亿美元增至12.50亿美元，到期日从2027年10月26日延长至2031年4月9日，利率 margin 下调0.25%[196] - 2026年1月30日公司签订公司间协议，以1900万美元收购Tyler炼油厂储罐、以6600万美元收购El Dorado储罐及终端资产，并在2026年前两个季度豁免合计400万美元的Omnibus费用[197] - 2026年8月14日Delek Logistics完成460万个普通单位的承销发行，每单位价格50美元，净收益用于偿还循环贷款借款[199] - 2026年5月14日Delek Logistics出售8.00亿美元本金总额、票面利率6.875%、2034年到期的优先票据，净收益用于赎回2028年票据及部分2029年票据[200] - 截至2026年9月30日，公司2026年通过股息和股票回购向股东返还1.168亿美元资本[191] - 2026年4月1日签订利率互换协议，名义金额覆盖2.00亿美元未偿本金，将浮动SOFR利率成分固定[213] - 2026年9月29日完成4.60亿美元本金总额、0.00%票息的2031年到期可转换优先票据发行[213] - 2026年8月14日Delek Logistics完成460万普通单位发行，每单位价格50美元[213] - 2026年5月15日修订定期贷款信贷安排，未偿定期贷款本金总额降至8.50亿美元，到期日延长至2032年5月15日，利率为Term SOFR加300个基点或基准利率加200个基点，并允许最高7.50亿美元增量贷款[213] - 2026年5月14日Delek Logistics发行8.00亿美元本金总额、6.875%票息的2034年到期优先票据[213] - 2026年4月9日修订循环信贷协议，循环贷款承诺从11.00亿美元增至12.50亿美元，到期日从2027年10月26日延长至2031年4月9日，利率 margin 下调0.25%[213] - 2026年3月26日Delek Logistics签订新信贷协议，循环承诺总额最高13.00亿美元，含1.50亿美元信用证子限额和5,000万美元 swing line 贷款子限额[213] 流动性、债务与合同义务 - 截至2026年9月30日总流动性为37.467亿美元，包括24.116亿美元未使用信贷承诺和13.351亿美元现金及现金等价物[325] - 2026年前九个月经营活动持续经营净现金流为12.916亿美元，2025年同期为3440万美元[331] - 2026年前九个月投资活动持续经营净现金使用4.83亿美元，2025年同期为5.81亿美元[332] - 截至2026年9月30日长期债务总额约33.898亿美元，扣除6810万美元递延融资成本和债务折价[335] - 公司合同义务下已知现金需求总额为69.74亿美元，其中1年内13.837亿美元、1-3年15.761亿美元、3-5年6.563亿美元、5年以上33.579亿美元[343] - 长期债务及应付票据义务总额为34.579亿美元，其中1年内850万美元、1-3年6.67亿美元、3-5年1700万美元、5年以上27.654亿美元[343] - 利息支付义务总额为12.619亿美元，其中1年内2.23亿美元、1-3年4.111亿美元、3-5年3.246亿美元、5年以上3.032亿美元[343] - 运输协议义务总额为10.534亿美元，其中1年内1.745亿美元、1-3年3.074亿美元、3-5年2.948亿美元、5年以上2.767亿美元[343] - 采购承诺为7.655亿美元，全部在1年内到期；产品融资协议为1.844亿美元，全部在1年内到期[343] - 公司浮动利率借款总额约为8.479亿美元，利率每变动1%对利息费用的年化影响约为650万美元[352][354] - 公司持有一份浮动转固定利率衍生品协议，名义金额为2亿美元，2028年4月到期，公允价值为资产60万美元[353] - 截至2026年9月30日，未指定为套期工具的衍生品合约总公允价值为1570万美元，其中原油价格互换多头7130万美元、空头-7330万美元[351] - 2026年4月公司签订原油交换合同，对手方于2026年第二季度交付100万桶，2028年返还约120万桶，截至2026年9月30日该安排负债为8890万美元[355] 管理层指引与资本支出 - 2026年全年资本支出预测修订为每个业务板块设定低值和高值区间，以更好反映潜在结果范围[346] 其他重要事项 - 公司2026年第三季度因小型炼油厂豁免（SREs）使合并净RINs义务减少，材料及其他成本相应减少3.347亿美元[189]