交易事件概述 - Towle & Co 在第四季度清仓了其持有的 Delek US Holdings 全部股份 共卖出536,133股 价值1730万美元[1][2] - 此次交易导致其净持仓减少了1730万美元[2] 被投资公司(Delek US Holdings)近期表现与估值 - 截至2月11日 公司股价为34.52美元 在过去一年中大幅上涨了86.0% 远超同期标普500指数约14%的涨幅[3] - 公司市值为20.7亿美元 过去十二个月(TTM)营收为106.7亿美元 但TTM净亏损为5.149亿美元[4] - 第三季度业绩显著改善 实现净利润1.78亿美元 而去年同期为亏损7700万美元 这主要得益于材料成本减少带来的2.808亿美元收益以及一项EPA拨款[10] 被投资公司(Delek US Holdings)业务概况 - 公司是一家多元化的下游能源公司 业务涵盖炼油、物流和零售板块[6] - 运营着四家炼油厂和广泛的物流网络 并在美国关键市场拥有便利店组合[6] - 生产并销售精炼石油产品 包括汽油、柴油、航空燃料、沥青 并以DK、Alon和7-Eleven品牌运营便利店[8] - 通过一体化的炼油业务、原油及精炼产品的物流运输以及零售燃料和商品销售来创造收入[8] 交易背景与投资组合分析 - 在Towle & Co的投资组合中 Delek曾是其重要的持仓 该基金倾向于集中投资 其前几大持仓规模在1079万至1608万美元之间[7][9] - 此次清仓的1730万美元头寸在其投资组合中曾占有显著比重[7][9] 行业与交易解读 - 一体化的炼油商在有利的大宗商品环境中能够产生强劲的现金流 但该行业本身具有周期性[10] - 下游能源公司股价在一年内上涨86% 通常反映了市场对利润率达到峰值的乐观预期 在此强势表现后卖出 可能体现了投资纪律而非恐慌[11]

公司公告与事件 - 公司计划于2026年2月27日美国股市开盘前发布2025年第四季度业绩新闻稿 并于中部时间上午10点（东部时间上午11点）举行电话会议讨论业绩 [1] - 电话会议直播及未来90天的回放可在公司官网的投资者关系板块获取 [1] - 公司董事会已批准每股0.255美元的季度股息 将于2025年11月17日派发给截至2025年11月10日在册的股东 [1] - 公司此前已于2025年11月7日举行过2025年第三季度业绩电话会议 [1] 公司业务与资产 - 公司是一家多元化的下游能源公司 业务涵盖石油炼化、物流、管道和可再生燃料 [1] - 炼化资产主要包括位于德克萨斯州泰勒和比格斯普林、阿肯色州埃尔多拉多及路易斯安那州克罗茨斯普林的炼油厂 综合铭牌原油加工能力为每天30.2万桶 [1] - 物流业务通过Delek Logistics Partners, LP (NYSE: DKL)运营 该公司是一家专注于拥有和运营中游能源基础设施资产的成长型MLP [1] - 截至2025年12月31日 公司及其子公司拥有Delek Logistics Partners, LP约63.3%的权益（包括普通合伙人权益） [1] 公司业绩与展望 - 公司报告了截至2025年9月30日的第三季度财务业绩 [1] - 管理层表示在实现“部分之和”目标和提升公司整体盈利能力方面取得进展 并强调了2025年第三季度EOP的强劲贡献 [1] - 公司的EOP努力超出了先前的指引 [1]

公司业绩发布安排 - 公司计划在2026年2月27日美国股市开盘前发布2025年第四季度业绩总结新闻稿 [1] - 讨论该业绩的电话会议定于2026年2月27日中部时间上午11:30（东部时间下午12:30）开始 [1] 投资者沟通与信息获取 - 电话会议将通过公司官网的“网络直播”部分进行在线直播 [2] - 会议的网络回放将在公司官网上保留90天 [2] - 关于公司的信息可在其官网、投资者关系网页及新闻发布网页上找到 [4] 公司业务与背景 - Delek Logistics是一家总部位于田纳西州布伦特伍德的中游能源业主有限合伙公司 [3] - 公司主要通过其位于二叠纪盆地、特拉华盆地及墨西哥湾沿岸其他选定区域的资产及合资企业开展业务 [3] - 公司为客户提供原油、中间产品、成品油、天然气相关的集输、管道、运输、储存、批发营销、码头装卸、水处理及回收等服务 [3] - Delek US Holdings, Inc.拥有公司的普通合伙人权益及大部分有限合伙人权益，同时也是公司的重要客户 [4]

交易事件 - Kawa Capital Management Inc 于2026年1月21日向美国证券交易委员会提交文件 披露其在第四季度清仓了所持有的Delek US Holdings全部20万股股份 [2][3] - 根据季度平均股价估算 此次交易价值约为645万美元 导致该头寸的季度末价值减少了645万美元 [2][3] - 交易完成后 该基金对Delek US Holdings的持股数量为零 头寸价值为0美元 [3][7] 基金持仓影响 - 此次清仓的头寸 在上一季度末曾占该基金13F报告资产管理规模的11.7% 出售后该占比降至0% [3][4] - 截至2026年1月20日提交文件后 该基金的前四大持仓为：BDN（价值1573万美元 占AUM 36.37%） ONL（价值1254万美元 占AUM 28.99%） ARE（价值793万美元 占AUM 18.33%） VALE（价值705万美元 占AUM 16.31%） [8] 公司股价表现 - 截至2026年1月20日市场收盘 Delek US Holdings股价为26.68美元 [4][5] - 过去一年中 公司股价上涨了45.47% 表现超越标普500指数28.34个百分点 [4] 公司财务与业务概览 - 公司过去十二个月营收为106.7亿美元 净亏损为4.535亿美元 股息收益率为3.63% [5] - 公司是一家多元化的下游能源公司 业务涵盖石油精炼、物流和零售燃料分销 在美国南部地区有重要布局 [9] - 公司拥有四家炼油厂、广泛的管道网络和大量的零售网点 通过一体化运营实现效率与市场覆盖 [9] - 主要生产并销售精炼石油产品 包括汽油、柴油、航空燃料和沥青 并在西德克萨斯州和新墨西哥州主要经营便利零售店 [6] - 收入来源于原油精炼、物流（管道、仓储、终端）以及零售燃料和商品销售的一体化运营 [10] - 客户包括石油公司、独立炼油商和营销商、分销商、运输公司、政府机构以及零售燃料消费者 [10]

股价表现与目标价调整 - Delek US Holdings (DK) 股价在2026年1月9日至1月16日期间下跌9.6%，位列本周能源股跌幅榜前列 [1] - 2026年1月16日，Scotiabank将公司目标价从40美元下调至34美元，但维持“板块持平”评级 [3] - 2026年1月8日，Piper Sandler将公司目标价从47美元下调至40美元，但维持“中性”评级 [4] 公司业务与行业背景 - Delek US Holdings 是一家多元化的下游能源公司，业务涵盖石油炼化、沥青、可再生燃料和物流 [2] - Piper Sandler分析师认为，看跌的原油前景将使该行业在进入2026年时难以跑赢大市 [4] - 另一方面，Piper Sandler预计炼油行业表现将优于2025年，主要原因是供需关系逐步趋紧以及原油价差带来的顺风 [4] 分析师预期与调整原因 - Scotiabank此次调整是其更新所覆盖的美国综合石油、炼油及大型勘探与生产公司目标价的一部分 [3] - 该分析师预计本季度业绩将较为平稳，因为今年冬季没有出现重大的天气干扰 [3]

文章核心观点 - 能源板块中相对强弱指数低于或接近30的股票被视为超卖 这为买入估值偏低的公司提供了机会[1] - 当RSI低于30时 资产通常被认为处于超卖状态[1] 能源板块超卖股票列表 - 根据筛选 主要超卖股票名单包括Delek US Holdings Inc、Expand Energy Corp和XCF Global Inc[2][3][4][5] Delek US Holdings Inc (DK) 情况 - 1月15日 JP Morgan分析师Zach Parham维持其中性评级 并将目标价从42美元下调至38美元[5] - 过去一个月公司股价下跌约9% 52周低点为11.02美元[5] - RSI值为29.9[5] - 周四股价下跌3.8% 收于29.01美元[5] - 该股动量评分为71.40[5] Expand Energy Corp (EXE) 情况 - 1月8日 UBS分析师Josh Silverstein维持其买入评级 并将目标价从154美元下调至150美元[5] - 过去一个月公司股价下跌约7% 52周低点为91.02美元[5] - RSI值为28.7[5] - 周四股价下跌1.9% 收于99.52美元[5] - Benzinga Pro图表工具识别出了该股的趋势[5] XCF Global Inc (SAFX) 情况 - 1月15日 公司提交了发行最多1.8718亿股A类普通股的申请[5] - 过去一个月公司股价下跌约65% 52周低点为0.12美元[5] - RSI值为21.4[5] - 周四股价上涨2.8% 收于0.14美元[5] - Benzinga Pro信号功能提示了该股潜在的突破[5]

公司股价表现 - Delek US Holdings (DK) 的股价在过去一年表现强劲，累计上涨52% [1] - 公司股价已从近期高点下跌约25% [1] 公司基本面驱动因素 - 监管活动极大地改善了公司的财务状况 [1]

公司股价表现 - Delek US Holdings (DK) 的股价在过去一年中表现强劲，累计上涨52% [1] - 公司股价已从近期高点下跌约25% [1] 公司基本面驱动因素 - 监管活动极大地改善了公司的财务状况 [1]

文章核心观点 - 能源板块中相对强弱指数低于或接近30的股票被视为超卖 这可能为买入估值偏低的公司提供了机会 [1][2] 超卖股票列表 - 根据Benzinga Pro数据 当前能源板块主要超卖公司包括Delek US Holdings Inc Par Pacific Holdings Inc 以及PermRock Royalty Trust [2][3][4] Delek US Holdings Inc 情况 - 12月12日 Mizuho分析师Nitin Kumar维持公司“跑赢大盘”评级 并将目标价从45美元上调至51美元 [5] - 公司股价在过去一个月下跌约23% 52周低点为11.02美元 [5] - 其相对强弱指数值为24 处于超卖区间 [5] - 公司股票周三下跌0.9% 收于29.66美元 [5] - 在Benzinga Edge股票评级中 其动量得分为89.36 [5] Par Pacific Holdings Inc 情况 - 12月22日 公司公布了2026年资本支出和检修支出指引 范围在1.9亿至2.2亿美元之间 [6] - 公司股价在过去一个月下跌约24% 52周低点为11.86美元 [6] - 其相对强弱指数值为27.9 接近超卖区间 [6] - 公司股票周三下跌1.1% 收于35.14美元 [6] PermRock Royalty Trust 情况 - 8月13日 公司公布第二季度每股收益为0.10美元 低于去年同期的0.11美元 [6] - 公司股价在过去一个月下跌约27% 52周低点为2.73美元 [6] - 其相对强弱指数值为13.6 处于深度超卖区间 [6] - 公司股票周三下跌4.6% 收于2.79美元 [6]

文章核心观点 - 能源板块中相对强弱指数低于或接近30的股票被视为超卖 这可能为买入估值偏低的公司提供了机会 [1][2] 超卖公司名单及关键数据 - **Delek US Holdings Inc (DK)** - 相对强弱指数值为24 处于超卖区间 [5] - 过去一个月股价下跌约23% 52周低点为11.02美元 [5] - 12月12日 Mizuho分析师维持“跑赢大盘”评级 并将目标价从45美元上调至51美元 [5] - 最新股价下跌0.9% 收于29.66美元 [5] - 动量评分为89.36 [5] - **Par Pacific Holdings Inc (PARR)** - 相对强弱指数值为27.9 接近超卖区间 [6] - 过去一个月股价下跌约24% 52周低点为11.86美元 [6] - 12月22日 公司公布了2026年资本支出和检修支出指引 范围在1.9亿至2.2亿美元之间 [6] - 最新股价下跌1.1% 收于35.14美元 [6] - **PermRock Royalty Trust (PRT)** - 相对强弱指数值为13.6 处于深度超卖区间 [6] - 过去一个月股价下跌约27% 52周低点为2.73美元 [6] - 8月13日 公司公布第二季度每股收益为0.10美元 低于去年同期的0.11美元 [6] - 最新股价下跌4.6% 收于2.79美元 [6] 技术指标说明 - 相对强弱指数是一种动量指标 通过比较股票在上涨日和下跌日的强度来衡量 通常低于30被视为超卖 [1]