报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各部分总结 本月概览 - 人社部等五部门全面实施个人养老金制度 [4][5] - 中国人民银行等九部门发布金融支持中国式养老事业的指导意见 [4][5] - 财政部适当提高退休人员基本养老金 [4][6] - 我国企业年金基金规模首破 3.5 万亿，前三季度收益率达 3.56% [4][6] - 上海推动地区商业养老保险高质量发展 [4][7] - 中国银行重庆市分行开展“消保知识进乡村”宣传教育活动 [4][8] - 山西首笔普惠养老专项再贷款落地 [4][8] - 攀枝花康养产业大会签约总投资额超 200 亿元 [4][9] - 《中国养老金融发展报告 2024》在京发布 [4][10] - 多位专家就养老保险和养老金融发表观点 [4][10][11] - 经济合作与发展组织发布《2024 年养老金展望报告》 [4][12] - 美国 2024 年大型企业养老金计划财务状况改善幅度偏低 [4][13] 政策动态 - 12 月 12 日，人社部等五部门通知自 12 月 15 日起将个人养老金制度从 36 个先行试点城市（地区）推开至全国，优化产品供给，增加提前领取情形 [5] - 近期，中国人民银行等九部门联合印发《意见》，提出 2028 年和 2035 年养老金融发展阶段性目标及 16 项重点举措，强调发展养老保险三支柱等内容 [5] - 2024 年人社部、财政部联合印发的《企业职工基本养老保险病残津贴暂行办法》将于 2025 年 1 月 1 日起施行，明确参保人员相关病残津贴申请条件和资金来源 [6] 养老金金融 - 12 月 23 至 24 日全国财政工作会议提出适当提高退休人员基本养老金等内容 [6] - 截至三季度末，我国企业年金积累基金首次突破 3.5 万亿元达 3.52 万亿元，较 2023 年末增长 10.32%，第三季度加权平均收益率 3.56%，较去年同期高出 2.11 个百分点 [6] - 12 月 16 日，个人养老金理财产品扩容至 30 只 [7] - 12 月 12 日，证监会公布首批 85 只权益类指数基金纳入个人养老金投资产品目录 [7] 养老服务金融 - 12 月 2 日，上海金融监管局印发行动方案推动上海地区商业养老保险高质量发展，明确五方面重点任务，强调风险防控等内容 [7][8] - 中国银行重庆市分行开展“消保知识进乡村”宣传教育活动，提升适老化服务水平 [8] 养老产业金融 - 近日，山西首笔普惠养老专项再贷款落地，人行山西省分行将健全政策对接机制，引导银行加大信贷投入 [8][9] - 近日，2024 中国（攀枝花）康养产业发展大会达成 31 项战略合作项目，计划总投资额达 210.9 亿元，推介会还发布相关投资机遇清单并推出重点合作项目 [9] - 12 月 30 日，上海浦东新区周浦养护院开业，同步揭牌养老行业产业“五大中心” [9] 观点集萃 - 12 月 13 日，《中国养老金融发展报告 2024》在京发布，聚焦 2024 年国内外养老金融动态，提出多维度政策建议 [10] - 胡晓义指出养老保险面向 2035 年需应对城镇化、就业形式、老龄化、多层次体系等方面的问题 [10][11] - 周延礼强调应贯彻“新国十条”，加快第三支柱养老保险发展，推动产品创新等内容 [11] - 王忠民从资产负债表三个端口分析养老金融，认为个人储蓄账户养老金全面推行将带来新机遇和挑战 [12] 国际视野 - 2024 年 12 月 2 日，经济合作与发展组织发布《2024 年养老金展望报告》，指出资产支持型养老金计划全球扩展，建议扩大覆盖面，强调优化管理和增加参与度的重要性 [12][13] - 2024 年美国 361 家《财富 1000 强》公司所赞助的企业年金计划总体资助状态为 100%，较 2023 年底仅提高 2 个百分点，养老金义务下降 [13] - 自 2024 年 1 月 1 日起，比利时实施养老金改革，包括引入奖励、调整标准、设定上限等内容 [13]

行业投资评级 - 互联网保险行业整体发展迅速，未来五年有望突破万亿大关 [8][98] 核心观点 - 互联网保险代表了保险业的先进生产力，推动了行业的数智化转型和创新发展 [4][10][98] - 互联网保险通过线上化、数字化方式，改变了传统保险行业的运作模式，推动了行业向"以客户为中心"的转变 [33][41] - 互联网保险在普惠保险、健康保险等领域具有重要推动作用，未来将成为保险行业高质量发展的重要引擎 [3][43][59] 行业现状与趋势 互联网保险发展现状 - 互联网保险保费规模从2013年的290亿元增长至2023年的4949亿元，年均复合增长率达32.8% [10] - 2023年互联网保险保费占全行业原保费收入的9.7%，预计2024年将重回两位数占比 [2][67] - 互联网财产险和人身险分别占互联网保险保费的24.5%和75.5%，中介渠道是主要销售渠道 [67][77][90] 互联网财产险 - 2023年互联网财产险保费达1210亿元，同比增长5.5%，意健险占比提升至29.1% [69][71] - 中介渠道占比达73%，保险经纪渠道增长最快，市场集中度下降 [77][79] - 医疗险占意健险的七成，百万医疗险是主要增长点 [74][94] 互联网人身险 - 2023年互联网人身险保费达3739亿元，同比增长2.8%，普通寿险支撑了增长 [80][85] - 中介渠道贡献90%以上保费，市场集中度上升 [90] - 医疗险占意健险的70%，百万医疗险增长显著 [87][94] 互联网意健险 - 2023年互联网意健险保费恢复两位数增长，医疗险是主要增长点 [93][94] - 百万医疗险增长显著，惠民保部分区域出现下降 [94] 未来趋势 - 互联网保险市场发展空间巨大，未来五年有望突破万亿大关 [8][98] - 普惠需求正在线上释放，普惠产品将成为互联网保险的关键方向 [8] - 互联网中介渠道优势将继续凸显，保司格局尚未成型，战略机遇依然存在 [8] - 互联网保险专业经营水平将持续提升 [8] - 随着AI技术的深入发展应用，互联网保险将持续引领保险科技的变革 [8][30] 典型案例 - 互联网保险推动了百万医疗险和惠民保的快速发展，成为普惠保险发展的重要动能 [43][44][52] - 众安在线通过互联网渠道创新和推广方式创新，推动了百万医疗险的爆发式增长 [45][47] - 惠民保通过互联网和科技赋能，实现了低成本广覆盖的宣传推广和便捷高效的投保方式 [53][55]