文章核心观点 - 应用材料公司将于8月15日公布2024财年第三季度财报，虽面临宏观挑战，但业务呈增长态势，建议成长型投资者在财报公布前考虑将其股票纳入投资组合 [1][11][13] 财报预期 - 公司预计第三财季净销售额66.5亿美元（±4亿美元），Zacks共识预期为66.7亿美元，同比增长3.8% [1] - 公司预计非GAAP每股收益1.83 - 2.19美元，Zacks共识预期为2.01美元，同比增长5.8%，近30天未变 [1] 盈利惊喜历史 - 公司上一季度盈利惊喜为6.09%，过去四个季度均超Zacks共识预期，平均惊喜为8.78% [2] 盈利预测 - 公司当前季度（7/2024）、下一季度（10/2024）、当前财年（10/2024）和下一财年（10/2025）的Zacks共识预期每股收益分别为2.01美元、2.11美元、8.33美元和9.40美元 [2] 盈利预测趋势 - 过去90天内，当前季度、当前财年和下一财年的Zacks共识预期每股收益有所上升 [2] 盈利预测模型 - 公司目前盈利ESP为0.00%，Zacks排名为2，模型未明确预测此次财报会超预期 [4] 业务影响因素 积极因素 - 公司在前沿逻辑、计算内存、高性能DRAM、堆叠技术和先进封装方面的技术领先，受益于AI发展和半导体行业反弹 [5] - 人工智能数据中心对先进芯片需求增加，助力半导体系统业务表现，其逻辑能力和DRAM图案化优势明显，图案化系统和制造设备也有贡献 [6] - 公司200毫米业务增长和长期服务协议势头良好，推动应用全球服务业务销售增长，订阅业务也有积极影响 [7] - 显示及相邻市场业务改善，继续推动营收增长 [8] 消极因素 - 中美紧张关系、关键客户支出模式变化和供应链限制，可能阻碍半导体系统业务营收增长 [7] 销售预期 半导体系统业务 - 公司预计第三财季该业务销售额为48亿美元，Zacks共识预期为48.12亿美元，同比增长2.9% [7] 应用全球服务业务 - 公司预计第三财季该业务销售额为15.7亿美元，Zacks共识预期为15.71亿美元，同比增长7.3% [8] 显示业务 - 公司预计第三财季该业务销售额为2.45亿美元，Zacks共识预期相同，同比增长4.3% [8] 股价表现与估值 股价表现 - 公司股价年初至今上涨19.1%，跑赢行业、Zacks计算机与科技板块和标准普尔500指数，也跑赢同行 [9] 估值 - 公司目前远期12个月市盈率为21.06倍，低于行业的25.39倍，具有投资价值 [10] 投资论点 挑战 - 公司面临宏观经济不确定性、高通胀、广泛库存调整和供应链中断等挑战，美国对中国出口规则收紧也是行业主要担忧 [11] 机遇 - 公司业务呈增长态势，有重大设计成果，凭借产品创新和技术领先地位，有望受益于下一代芯片需求增长，战略转向AI是积极因素 [11]