文章核心观点 - 应用材料公司2024财年第三季度财报表现良好，盈利和营收超预期，各业务板块和地区市场有不同表现，公司给出第四财季指引且当前评级为买入 [1][7][8] 财务表现 - 第三财季非GAAP每股收益2.12美元，超Zacks共识预期5.5%，同比提升12% [1] - 净收入67.8亿美元，同比增长5%，超共识预期1.6% [1] - 非GAAP毛利率47.4%，同比扩大100个基点 [4] - 运营费用12.6亿美元，同比增长8%，占销售额比例从去年同期扩大50个基点至18.7% [4] - 非GAAP运营利润率28.8%，同比扩大50个基点 [4] 业务板块表现 - 半导体系统业务营收49.2亿美元，占净收入72.7%，同比增长5.3%，超Zacks共识预期2.3% [2] - AGS业务营收15.8亿美元，占净收入23.3%，同比增长7.9%，超共识预期0.5% [2] - 显示及相邻市场业务营收2.51亿美元，占净收入3.7%，同比增长6.8%，超共识预期2.4% [2] - 企业及其他业务营收2300万美元，占收入0.3%，同比下降54% [2] 地区市场表现 - 美国、日本、韩国、东南亚和中国营收分别为10.5亿、5.55亿、11亿、4.28亿和21.5亿美元，占净销售额16%、8%、16%、6%和32%，同比分别增长1.3%、16.1%、11.5%、137.8%和24.2% [3] - 欧洲和中国台湾营收分别为3.39亿和11.5亿美元，占净销售额5%和17%，同比分别下降48.7%和14.6% [3] 资产负债表与现金流 - 截至2024年7月28日，现金、现金等价物和短期投资为91亿美元，高于4月28日的76亿美元 [5] - 第三财季库存为56亿美元，低于第二财季的57亿美元 [5] - 应收账款从上一季度的48亿美元增至49.7亿美元 [5] - 季度末长期债务为61.6亿美元，高于上一季度末的54.63亿美元 [5] - 产生自由现金流20.9亿美元，高于上一季度的11.4亿美元 [6] - 向股东返还11.9亿美元，其中股票回购8.61亿美元，股息支付3.31亿美元 [6] 业绩指引 - 第四财季预计净销售额69.3亿美元（±4亿美元），Zacks共识预期为68.9亿美元 [7] - 预计半导体系统、AGS和显示业务销售额分别为51亿、16.1亿和2亿美元 [7] - 预计非GAAP毛利率47.4%，非GAAP运营费用12.75亿美元，非GAAP税率12.5% [7] - 预计非GAAP每股收益2.18美元（±0.18美元），Zacks共识预期为2.11美元 [7] 评级与其他股票 - 应用材料公司当前Zacks评级为2（买入） [8] - 科技板块其他高评级股票包括Badger Meter、Arista Networks和Adobe，前两者Zacks评级为1（强力买入），Adobe当前评级为2 [8] - Badger Meter、Arista Networks和Adobe年初至今股价分别上涨32.7%、41.5%和16.4%，长期盈利增长率分别预计为17.91%、17.20%和13.04% [8]