文章核心观点 公司预计人工智能将推动其潜在市场大幅增长，半导体制造设备供应商应用材料公司2024年股价已上涨28%，有望在年底实现更多上涨，其最新季度业绩和指引超预期，未来几年营收和盈利增长加速，当前估值有吸引力，值得投资者关注 [1][8] 公司业绩表现 - 2024财年第三季度营收67.8亿美元创纪录，同比增长5%，调整后每股收益2.12美元，同比增长12%，均超华尔街预期 [2] - 公司预计第四财季营收69.3亿美元，每股收益2.18美元，略好于华尔街预期 [2] 市场影响因素 - 尽管业绩和指引超预期，但股价下跌，因投资者期望人工智能芯片需求增长带来更多增长 [2] - 汽车和工业市场疲软影响公司表现，但长期来看，电动汽车、自动驾驶汽车和工业物联网的发展将使这种疲软消退 [3] 人工智能带来的机遇 - 人工智能扩大公司潜在市场，公司指望从鳍式场效应晶体管架构向环绕栅极晶体管架构过渡推动增长 [3] - 芯片制造商和代工厂采用环绕栅极架构制造人工智能芯片，3纳米芯片市场到2030年预计年增长近39% [3] - 公司受益于高带宽内存的快速采用，2024年高带宽内存封装收入预计从去年水平增长6倍至6亿美元，高带宽内存市场到2030年预计年增长68% [4] 盈利预期 - 2023财年每股收益8.05美元，当前财年预计仅增长4%，未来几年盈利预计将实现两位数增长，分析师预测未来五年复合年增长率为15%，基于2024财年每股收益8.42美元的预测，五年后可能达到16.94美元 [6] 股价预期 - 股票目前的远期市盈率为22倍，低于纳斯达克100指数的27倍，假设五年后以类似倍数交易，股价可能涨至373美元，较当前水平上涨80% [7] - 如果市场因公司增长改善给予更高的盈利倍数，未来五年可能带来更强的收益 [8]