文章核心观点 - 体育用品巨头耐克发展遇阻，更换CEO欲实现业务转型，投资者需判断是否值得投资 [1] 耐克发展困境 - 疫情后公司失去增长动力，新兴竞争对手如Deckers Brands取得成功，投资者质疑其竞争优势 [1] - 前CEO约翰·多纳霍上任后专注发展直接面向消费者的销售模式，未预见该策略弊端，将物流难题留给自己，还把货架空间让给竞争对手 [2] 公司应对措施 - 公司解雇CEO约翰·多纳霍，召回前高管埃利奥特·希尔领导业务转型，埃利奥特·希尔将于10月14日担任CEO [1][3] 耐克优势分析 - 耐克仍是体育界巨头，规模比多数主要竞争对手总和还大，资金雄厚、广告预算高、拥有众多顶级赞助和授权协议 [5] - 虽在一些细分领域地位有所下降，但销售在大幅增长后仅略有下滑，公司在销售大幅下滑前采取行动值得肯定 [5] 股票投资分析 - 过去十年耐克平均市盈率为37，目前股价较历史高点下跌50%，分析师预计今年盈利大幅下降，按预期盈利计算股票更贵，市盈率为30倍，较长期平均水平低20% [6] - 分析师认为未来三到五年耐克平均年盈利增长率为12%，2024年是调整年，之后将恢复两位数盈利增长，对长期投资者而言当前股价下跌是买入机会 [7]