文章核心观点 - Nike Inc的首席执行官Elliot Hill的转型可能比预期时间更长，面临更多挑战 [1][2] Nike分析师观点 - RBC Capital的Piral Dadhania维持Sector Perform评级，将目标价从$85降至$82 [1] - Truist的Joseph Civello维持Hold评级，将目标价从$85降至$83 [1] - Morgan Stanley的Alex Straton维持Equal-Weight评级，目标价为$82 [1] - Stifel的Jim Duffy维持Hold评级，目标价为$79 [1] - Oppenheimer的Brian Nagel维持Outperform评级，目标价为$120 [1] RBC Capital观点 - 新任CEO的"产品转型需要时间" [1] - 分析师下调了收入和每股收益预期，因第一季度客流量和单位销售额疲软 [2] - 市场可能忽略短期盈利逆风，关注新CEO战略、产品改进和性能重点 [2] - 新产品表现良好，预计跑步类别将加速 [2] Truist观点 - 新任CEOElliot Hill接任可能为Nike带来"漫长/不确定的道路" [2] - 与预期相比再次失误，Nike对其业务的可见性低于预期，增加了新任CEO的难度 [2] - 新CEO的改变可能推迟乐观预期的2026年春季复苏 [2] - On Holding和Deckers Outdoor的竞争可能继续损害Nike [3] - 乐观预期Hill能改善Nike的批发业务将更加困难，因为Nike品牌继续"更快地褪色"，与零售合作伙伴的杠杆缩小 [3] - Nike市场份额领先，但市场竞争比Hill之前任职时更加激烈 [3] Morgan Stanley观点 - 第一季度业绩对多头不如对空头有利 [3] - 第二季度展望不佳和撤回财年指引掩盖了第一季度的超预期表现 [3] - 需求减弱、库存水平上升和更多促销活动的风险可能为空头提供更多支持 [3] - 股票可能在争议持续期间保持区间波动 [4] - 随着Nike推迟投资者日和新的CEO上任，公司的战略"仍不完全清晰" [4] Stifel观点 - 北美、EMEA和数字部门的下滑显示Nike市场份额的损失 [5] - 分析师同意管理层"这种规模的复苏需要时间"的评论 [5] - 最近的股价活动表明投资者可能押注Nike的短期复苏 [5] - 预计在新CEO上任两周后，Nike不太可能在2026年上半年之前恢复到足以证明高二十倍前瞻性市盈率的增长 [5] - Nike仍然是第一大运动品牌，拥有创新和规模优势的历史 [5] - 高市场份额、日益可信的竞争和最近的鞋类份额损失导致收入下降和利润率压力 [5] Oppenheimer观点 - 新产品创新是Nike季度的一个亮点 [6] - 新产品创新在季度内实现了两位数的收入增长 [6] - 高级领导层对跑步鞋和服装的产品线持乐观态度，并宣布了低于$100的新跑步系列计划，使品牌更易于低价位消费者 [6] - Nike撤回2025财年指引可能是为了为新CEO清理障碍，公司正在努力进行"更积极的转型" [6] 股价表现 - Nike股价周三下跌5.73%至$84.05，52周交易区间为$70.75至$123.39 [6] - 2024年至今股价下跌23% [6]