文章核心观点 - 英特尔公司第三季度业绩疲软,主要受到与成本削减和业务整合相关的大额减值和重组费用的影响 [1][3][4] - 尽管人工智能PC的加速推广取得了良好进展,但利润率受到了提高运营效率和灵活性以及加快盈利性增长举措的严重影响 [1][5] - 公司收入超出了市场预期,但利润低于预期 [1][4] 公司业务表现 客户计算业务(CCG) - CCG收入同比下降7%,主要是由于宏观经济环境导致客户减少库存,尤其是中国市场的出货量下降超过50% [6] - 但公司在AI PC市场取得了良好进展,预计到2025年将出货超过1亿台 [6] - 公司在本季度推出了Intel Core Ultra 200V系列处理器,并在季度末推出了Arrow Lake处理器,为Panther Lake在2025年下半年的推出铺平了道路 [6] 数据中心和AI业务(DCAI) - DCAI收入同比增长9%,得益于Intel Xeon处理器的良好表现 [7] - 公司在本季度推出了Intel Xeon 6处理器和Intel Gaudi 3 AI加速器 [7] 网络和边缘业务(NEX) - NEX收入同比增长4%,得益于企业需求的健康复苏带来的重大设计赢单 [7] 其他业务 - 总体来看,英特尔产品收入下降2%至122亿美元,其中英特尔代工业务收入从47亿美元下降至44亿美元 [8] - 其他业务(包括Altera、Mobileye和其他业务)收入从15亿美元下降至10亿美元 [8] 财务和运营情况 - 非GAAP毛利率从45.8%下降至18%,非GAAP营业利润率从13.6%下降至-17.8%,受到了大额减值和重组费用的严重影响 [9] - 公司在本季度大幅裁员,并计划在年底前实现超过15%的员工减少 [10] - 公司还将资本支出减少20%,并专注于简化部分业务组合以提高效率和创造价值 [10] - 截至9月31日,公司现金及现金等价物为87.8亿美元,长期债务为464.7亿美元,经营活动产生的现金流同比下降 [11] 未来展望 - 公司预计第四季度GAAP收入将在133亿-143亿美元之间,CCG业务收入将环比增长,DCAI和NEX业务相对平稳 [12] - 非GAAP毛利率预计为39.5%,非GAAP每股收益预计为12美分 [12]