文章核心观点 - 戴尔科技公司股价近6个月下跌8.1%，但鉴于其不断扩大的人工智能产品组合，此次下跌为投资者提供了买入机会，公司强大的人工智能产品组合和不断扩大的合作伙伴基础使其股票对投资者具有吸引力 [1][16] 股价表现 - 过去6个月戴尔科技公司股价下跌8.1%，过去12个月飙升85.3%，跑赢Zacks计算机与科技板块35.8%的回报率 [1] - 戴尔科技公司股价目前高于50日移动平均线，呈看涨趋势，且以14.57倍的远期12个月市盈率大幅折价交易，而该行业为26.98倍 [14] 人工智能业务发展 - 持续的数字化转型和对生成式人工智能应用的浓厚兴趣推动了对人工智能服务器的强劲需求，戴尔人工智能工厂的推出是一个重大变革，它结合了戴尔科技公司针对人工智能工作负载优化的解决方案和服务，并支持由英伟达、Meta、微软和Hugging Face等组成的开放合作伙伴生态系统 [2] - 戴尔与英伟达的合作在开发戴尔人工智能工厂中发挥了关键作用，双方合作将戴尔科技公司的产品组合与英伟达的人工智能企业软件平台和张量核心GPU集成，增强了计算能力，简化了人工智能应用的开发和部署 [4] 业务订单与营收 - 2025财年第二季度，订单达32亿美元，主要由二级云服务提供商推动，该季度戴尔发货了价值31亿美元的人工智能服务器，报告期结束时人工智能服务器积压订单为38亿美元 [5] - 公司预计2025财年下半年营收将实现强劲增长，2025财年营收预计在955亿至985亿美元之间，中点970亿美元，同比增长10%，基础设施解决方案集团预计增长30% [6][11] 产品情况 - 戴尔PowerEdge XE9712是基于英伟达GB200 NVL72的平台，针对用于大语言模型训练和实时推理的最大人工智能GPU集群；戴尔PowerEdge M7725是基于第五代AMD EPYC的直接芯片液冷系统，用于高性能、密集计算 [7] - 作为戴尔人工智能工厂的一部分，戴尔与英特尔合作的生成式人工智能解决方案提供了联合设计、测试和验证的平台，支持一系列生成式人工智能用例 [8] - 戴尔和英伟达正在通过PowerEdge XR8000服务器在电信网络边缘实现人工智能部署，该服务器配备了英伟达L4张量核心GPU [9] 市场预期与盈利预测 - 公司认为到2027年人工智能硬件和服务市场规模将达到1740亿美元，2023年至2027年的复合年增长率将超过22% [10] - Zacks对戴尔2025财年收益的共识估计为每股7.85美元，较过去60天上涨1美分，同比增长10.1%；对营收的共识估计为972.7亿美元，同比增长10%；戴尔在过去四个季度的收益均超过Zacks共识估计，平均超出幅度为16.32% [12] 投资建议 - 戴尔目前的Zacks排名为2（买入），建议投资者现在开始积累该股票 [16]